कैसे हेज फंड अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर प्रभाव

हेज फंड में एक बाहरी, और बड़े पैमाने पर छिपा हुआ, अर्थव्यवस्था पर प्रभाव पड़ता है चूंकि वे शेयर, बांड, या वस्तु बाजार के रूप में नियंत्रित नहीं होते हैं, इसलिए यह पता लगाना मुश्किल है कि वे वास्तव में क्या खरीदते हैं या बेचते हैं। इसका अनुमान है कि वे कुछ स्टॉक एक्सचेंजों के 10% -50% के बीच में हैं, और दैनिक व्यापार मात्रा का आधा हिस्सा बनाते हैं। 2000 से उनके विकास में तेजी आई है, और इसलिए कई निवेश वर्गों में अस्थिरता है।

क्या उन्हें इतना प्रभावशाली बनाता है? सबसे पहले, उनका लाभ उठाने के उपयोग से उन्हें अधिक प्रतिभूतियों को नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है, अगर वे लंबे समय से खरीद रहे थे। वे डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं इसका अर्थ है कि, थोड़ा वास्तविक पैसा निवेश किए जाने के साथ, उनके पास बाज़ार में बड़ी झूलों को बनाने की क्षमता है। इनमें विकल्प अनुबंध शामिल हैं, जो एक निश्चित तिथि पर या इससे पहले एक सहमति-मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए एक छोटा शुल्क डालते हैं। वे स्टॉक बेच सकते हैं, जिसका मतलब है कि वे ब्रोकर से इसे बेचने के लिए स्टॉक उधार लेते हैं, और भविष्य में इसे वापस देने का वादा करते हैं। वे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदते हैं जो भविष्य में किसी निश्चित तारीख को एक सहमति पर कीमत पर एक सुरक्षा, वस्तु या मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होती हैं।

दूसरा, वे कम्प्यूटर व्यापार कार्यक्रमों का उपयोग करते हैं जो किसी भी प्रवृत्ति को बढ़ा देते हैं यह वास्तव में एकमात्र तरीका है कि कोई भी बाजार को मात कर सकता है। वे मूल रूप से सट्टेबाजी कर रहे हैं कि उनके परिष्कृत कंप्यूटर प्रोग्राम और विश्लेषण उन्हें सही नहीं होने की तुलना में अक्सर अधिक होने की अनुमति देगा।

तीसरा, हेज फंड धन बाजार के साधनों के माध्यम से अल्पकालिक धन पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। ये आमतौर पर नकदी बढ़ाने के लिए बहुत ही सुरक्षित तरीके हैं, जैसे धन बाजार फंड, उच्च-क्रेडिट निगम द्वारा जारी वाणिज्यिक पत्र और सीडी। हेज फंड निवेशकों को अपने मार्जिन खातों को सक्रिय रखने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करने के लिए इन उपकरणों की बंडलों को खरीदने और फिर से बेचना करता है।

बंडल डेरिवेटिव हैं, जैसे कि संपत्ति समर्थित बैकड्रैक्ट पेपर

आमतौर पर, यह ठीक काम करता है हालांकि, वित्तीय संकट के दौरान, कई निवेशक इतने घबराए हुए थे कि उन्होंने 100% गारंटीकृत ट्रेजरी बिलों को खरीदने के लिए इन सुरक्षित उपकरणों को भी बेच दिया। नतीजतन, हेज फंड अपने मार्जिन खातों को नहीं बनाए रख सकते थे, और उन्हें सौदा-बेसमेंट की कीमतों में प्रतिभूतियों को बेचने के लिए मजबूर किया गया था, जिससे शेयर बाजार दुर्घटना बिगड़ गई। अधिक जानकारी के लिए, 17 सितंबर, 2008 को चलाना मनी मार्केट देखें।

पांचवां, हेज फंड अभी भी बड़े पैमाने पर अनियमित हैं। एसईसी द्वारा जांच के बिना वे निवेश कर सकते हैं म्यूचुअल फंडों के विपरीत, उन्हें अपनी होल्डिंग पर त्रैमासिक रिपोर्ट करने की ज़रूरत नहीं है। इसका मतलब यह है कि कोई भी वास्तव में नहीं जानता कि वे किसके निवेश में हैं।

कैसे वे परिसंपत्ति बुलबुले बनाते हैं

विश्व के सबसे अमीर हेज फंड के मालिक जॉर्ज सोरोस ने कहा कि हेज फंड वास्तव में एक फीडबैक लूप में बाजारों पर प्रभाव डालते हैं।यदि उनके कुछ व्यापारिक कार्यक्रम निवेश के अवसरों के समान समान निष्कर्ष पर पहुंचते हैं, तो यह दूसरों को प्रतिक्रिया देने के लिए प्रेरित करता है

उदाहरण के लिए, धनराशि विदेशी मुद्रा बाजार में यू.एस. डॉलर खरीदने शुरू करते हैं, डॉलर के मूल्य को एक या दो प्रतिशत तक चलाते हुए अन्य कार्यक्रमों की प्रवृत्ति पर उठा, और अपने विश्लेषकों को खरीदने के लिए सचेत। यदि कंप्यूटर मॉडल मैक्रो-इकोनॉमिक प्रवृत्तियों, जैसे कि यूक्रेन में युद्ध, ग्रीस में एक चुनाव और रूसी कुलीन वर्गों पर स्वीकृति के समर्थन पर उठाते हैं, तो यह प्रवृत्ति बढ़ सकती है।

मॉडल इन सब बातों को ध्यान में रखता है, और आगे विश्लेषकों को यूरो बेचने और डॉलर खरीदने की चेतावनी देते हैं। हालांकि कोई भी निश्चित रूप से नहीं जानता है, डॉलर सूचकांक 2014 में 15% बढ़ गया, जबकि यूरो 12 साल के निम्नतम स्तर पर गिर गया।

अन्य हालिया परिसंपत्ति बुलबुले अचानक और क्रूर थे। वर्ष 2013 में स्टॉक मार्केट में करीब 30% की बढ़ोतरी हुई, 2012 में ट्रेजरी की पैदावार 200 साल के निम्नतम स्तर पर गिर गई, और 2011 में सोने की कीमत करीब 1 डॉलर, 900 डॉलर प्रति औंस हुई। तेल की कीमत 2008 में एक 145 डॉलर प्रति बैरल के उच्चतम स्तर तक पहुंच गई। , भले ही मंदी के कारण मांग गिर गई हो। सभी में सबसे हानिकारक परिसंपत्ति बबल, 2005 में बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में बचाव निधि व्यापार था।

आप पर कैसे असर पड़ता है

यदि आप किसी भी सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों के मालिक हैं, या तो सीधे या आपके 401 (के), आईआरए, या पेंशन योजना, आप हेज फंड्स से प्रभावित हैं हेज फंड व्यापारियों ने नाटकीय रूप से तेल की कीमत कम कर दी है

इसका अर्थ अर्थव्यवस्था पर भारी प्रभाव पड़ा है तेल की कीमतें मुद्रास्फीति का एक घटक है, जो उपभोक्ताओं को खरीद करने की क्षमता को प्रभावित करती हैं। चूंकि उपभोक्ता उत्पाद यू.एस. की अर्थव्यवस्था का लगभग 70% है, उपभोक्ता खरीद शक्ति का विस्तार घरेलू वृद्धि को बढ़ा देता है। दूसरी तरफ, यू.एस. के निर्माताओं को मजबूत डॉलर से मारा जा रहा है। इससे निर्यात वृद्धि कम हुई है

हेज फंड ने भी बैंकिंग उद्योग को प्रभावित किया है बड़े बैंक सबसे बड़े हेज फंड ग्राहकों पर अधिक से अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, सिटी को "फोकस पांच" से इसका सबसे बड़ा व्यापारिक कमीशन प्राप्त होता है। ये सबसे बड़ी हेज फंड कंपनियों हैं: मिलेनियम मैनेजमेंट, गढ़, सर्वेयर कैपिटल, पॉइंट 72 एसेट मैनेजमेंट, और कार्लसन कैपिटल। छोटे व्यवसायों को वित्तपोषण प्राप्त करने में अधिक मुश्किल समय हो रहा है (स्रोत: "आपने केवल $ 1 मिलियन का भुगतान किया? लाइन में प्राप्त करें," ब्लूमबर्ग, 23 मार्च 2016।)

हेज फंड सामान्य प्रश्न

• हेज फंड में कौन निभाता है?
• हेज फंड शेयर बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं?
• क्या मैं किसी फंड के बिना हेज कर सकता हूँ?
• क्या उन्होंने वित्तीय संकट का कारण बना?
• क्या वास्तव में सबप्राइम बंधक संकट को हुआ?
• 2008 संकट को बनाने में डेरिवेटिव की भूमिका क्या थी?
• एलटीसीएम हेज फंड संकट क्या था?