फंड फ़्लो डेटा का विश्लेषण कैसे करें

घरेलू और अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के जोखिम को प्राप्त करने के लिए अधिकांश निवेश म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") खरीदते हैं। मासिक या त्रैमासिक आधार पर, इन निधियों को उनके खातों में या उसके बाहर बहने वाली राशि की रिपोर्ट करनी चाहिए। ये फंड प्रवाह रिपोर्ट उन निवेशकों के लिए बहुमूल्य जानकारी प्रदान कर सकते हैं जो उन्हें पढ़ना सीखते हैं।

इस आलेख में, हम यह खोज करेंगे कि निधि प्रवाह क्या है और घरेलू या अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करते समय एक बढ़त हासिल करने के लिए निवेशक इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं।

फंड फ्लो क्या है?

मासिक या त्रैमासिक आधार पर विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों में इन नकदी प्रवाह और आउटफ्लो को दिखाता है। निवेश के लिए नेट इनफ्लो फंड मैनेजर्स के लिए अतिरिक्त नकदी बनाते हैं, जो अपने पसंद के क्षेत्र में स्टॉक और बांड के लिए मांग तैयार करते हैं। इसके विपरीत, नेट आउटफ्लो फंड मैनेजर्स के लिए अतिरिक्त नकदी को कम कर देता है और स्टॉक और बांड की कम मांग का कारण बनता है।

परिणामस्वरूप, निवेशकों को परिसंपत्ति वर्ग या भूगोल के संदर्भ में पूंजी निवेश किया जा रहा है, यह निर्धारित करने के लिए फंड प्रवाह की जानकारी का उपयोग कर सकते हैं। निवल निधि प्रवाह में समग्र वृद्धि भी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है कि निवेशक बाज़ार में पैसा लगा रहे हैं या इसे ले जा रहे हैं, जो कि हो रहा है की एक समग्र व्यापक आर्थिक तस्वीर को चित्रित करने में मदद करता है।

निवेशक व्यक्ति के निधि भर्ती के भीतर या मोंर्निस्टार जैसे वित्तीय डेटा एग्रीगेटर्स के माध्यम से निधि प्रवाह डेटा पा सकते हैं जो डेटा और कमेंटरी दोनों प्रदान करते हैं। हर साल, मॉर्निंगस्टार एक वार्षिक ग्लोबल फ्लो रिपोर्ट जारी करता है जो बताता है कि जहां वैश्विक फंड प्रत्येक वर्ष के लिए आवंटित किए जा रहे हैं, जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों द्वारा देखा गया है (देखें: 2012 वार्षिक वैश्विक प्रवाह रिपोर्ट)

फंड फ्लो का विश्लेषण

फंड प्रवाह निवेशकों को बहुत सारी जानकारी प्रदान कर सकता है जहां दुनिया भर में पूंजी की व्यवस्था की जा रही है विशेष रूप से, मॉर्निंगस्टार की वार्षिक टिप्पणी एक वैश्विक व्यापक आर्थिक निवेश की सहायता का समर्थन करने के लिए अनूठी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है, जबकि सक्रिय व्यापारी फ़ोकस के अपने अंतर्देश क्षेत्रों को चलाने के लिए अधिक वास्तविक समय डेटा की ओर देख सकते हैं।

जानकारी का उपयोग करने के कुछ तरीके यहां दिए गए हैं:

• निश्चित आय फिक्स्ड आय सिक्योरिटीज में फंड का प्रवाह बताता है कि ज्यादातर मामलों में इक्विटी में विश्वास की कमी और सुरक्षा के लिए एक उड़ान। उदाहरण के लिए, यू.एस. फिक्स इनकम सिक्योरिटीज में नेट फंड का प्रवाह पूरी तरह से वैश्विक आर्थिक संकट में स्पष्ट रूप से देखा गया।
• एसेट क्लासेस कुछ परिसंपत्ति वर्गों में फंड की प्रवाह अलग-अलग अर्थों को ले सकता है उदाहरण के लिए, वैश्विक इक्विटी से यू.एस. के बड़े कैप वैल्यू शेयरों में शुद्ध निधि निकल सकती है कि यू एस इक्विटी अपेक्षाकृत अधोवाही हैं
• पोर्टफोलियो मिक्स कुछ परिसंपत्ति वर्गों में फंड का प्रवाह भी पोर्टफोलियो मिश्रण में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है।उदाहरण के लिए, यूरोपीय निवेशकों ने 2012 में बॉन्ड में उभरते बाजार इक्विटी के लिए समर्पित अपने पोर्टफोलियो के एक छोटे हिस्से के साथ निवेश किया।
• फंड ढूँढना फंड प्रवाह डेटा दिखाता है कि कौन से धन निवेशकों के बीच सर्वाधिक लोकप्रिय हैं और जो पक्षधर हो रहे हैं उदाहरण के लिए, बीएनपी परिबास ने 2012 के दौरान मजबूत निवल निधि का बहिष्कार किया था, यह सुझाव दिया था कि निवेशक दूर रहना चाह सकते हैं।

इसे संदर्भ में डाल देना

पिछले निवेश रुझानों की पहचान करने के लिए फंड फ्लो का इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन भविष्य की तलाश में निवेशकों के लिए लाभ की कुंजी है। चूंकि मनी मैनेजर वक्र के पीछे होते हैं- यानी, वे बड़े बाजार सूचकांक को मातहत करते हैं, निवेशकों को ध्यान से ध्यान देना चाहिए कि वे खुद को रीडिंग्स की बजाय फंड प्रवाह डेटा से उत्पन्न होते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि यू.एस. फिक्स्ड इनकम ने पिछले कुछ महीनों में नेट फंड इन्फ्लो में एक महत्वपूर्ण छलांग का अनुभव किया है। लेकिन अब, ये निवल निधि प्रवाह धीमा हो गया है और यह भारी-भरकम होने के संकेत दिखा रहे हैं। इस डेटा को देखे जाने वाले निवेशकों को फंड की बिक्री से पहले अपनी यू.एस. फिक्स्ड आय बेचने पर विचार करना चाहिए, जो नकारात्मक पक्षियों को कम कर सकता है।

सामान्य तौर पर, वैश्विक निवेशकों को वैश्विक स्तर पर क्या हो रहा है की एक उच्च-स्तरीय तस्वीर को पेंट करने के लिए और अधिक विशिष्ट निवेश थीसिस बनाने के लिए उस जानकारी का उपयोग करने के लिए फंड प्रवाह डेटा का उपयोग करना चाहिए। यह डेटा वैश्विक व्यापक आर्थिक निवेशकों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है, लेकिन अन्य निवेशकों को अपने व्यापार और निवेश में उपयोग के लिए फंड प्रवाह डेटा में कुछ अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए सुनिश्चित किया जा सकता है।