शेयर की कीमतों के बारे में सोचने का तरीका

निवेशक पॉप-क्विज़ का समय अगर आपके पास 1, 000 रुपये निवेश करने के लिए था और उन्हें कंपनी एबीसी के शेयर 100 डॉलर प्रति शेयर पर, या 125 डॉलर में कंपनी एक्सवाईजेड के 5 शेयर खरीदने के बीच एक विकल्प दिया गया था, जो आप का चयन करेंगे? कई निवेशक एबीसी के सौ शेयरों के लिए जाएंगे क्योंकि शेयर की कीमत कम है। उनका कहना है, "10 डॉलर के शेयर सस्ते दिखते हैं," दूसरे शेयर के लिए 125 डॉलर प्रति शेयर की कीमत मेरे लिए बहुत जोखिम भरा और अमीर है। "

यदि आप इस तर्क से सहमत हैं, तो आप एक सदमे के लिए हैं। सच्चाई यह है कि आपके पास केवल शेयर की कीमत के आधार पर कौन सा स्टॉक खरीदा जाना चाहिए, यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं है सावधानीपूर्वक विश्लेषण के बाद, $ 125 स्टॉक $ 10 स्टॉक से सस्ता हो सकता है! कैसे? आओ हम इसे नज़दीक से देखें।

साझा मूल्य और शेयर विभाजन - कोका कोला उदाहरण

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आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक का हर हिस्सा व्यापार में एक अंशिक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। 2001 में, कोका-कोला ने $ 3 अर्जित किया लाभ में 696 बिलियन शीतल पेय विशालकाक्त लगभग 2. 5 अरब शेयरों का बकाया था। इसका मतलब है कि उन शेयरों में से प्रत्येक 1/2, 500, 000, 000 व्यापार (या 0. 0000000004%) के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है और आपको $ 1 के लिए मिलती है। लाभ के 48 ($ 3। 696 लाभ 2.5 अरब शेयरों = $ 1 से विभाजित। 48 प्रति शेयर)

मान लें कि कंपनी का स्टॉक 50 डॉलर प्रति शेयर पर ट्रेड करता है और कोका-कोला के बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स का मानना ​​है कि औसत निवेशकों के लिए थोड़ा सा कीमत है।

नतीजतन, वे स्टॉक विभाजन का घोषणा करते हैं अगर कोक ने 2-1 स्टॉक विभाजन की घोषणा की, तो कंपनी बकाया शेयरों की मात्रा दोगुनी हो जाएगी (इस मामले में शेयरों की संख्या 5 अरब से 5 अरब तक बढ़ जाएगी)। कंपनी प्रत्येक शेयर के लिए एक शेयर जारी करेगी जो एक निवेशक पहले से ही स्वामित्व में है, शेयर की कीमत आधे में कटौती (ईजी, अगर आपके पास अपने पोर्टफोलियो में $ 50 में 100 शेयर होते हैं, तो विभाजित होने के बाद, आपके पास प्रत्येक 25 डॉलर में 200 शेयर होंगे)।

प्रत्येक शेयर अब केवल 1/5, 000, 000, 000 कंपनी के बराबर हैं, या 0. 0000000002%। तथ्य यह है कि हर हिस्से अब विभाजित होने से पहले स्वामित्व के आधे हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, यह केवल आधा मुनाफे का हकदार है, या $ 0 74.

निवेशक को खुद से पूछना चाहिए कि कौन सा बेहतर है - $ 1 के लिए $ 1 का भुगतान करना 48 कमाई में, या $ 0 के लिए $ 25 का भुगतान 74 कमाई में? न तो! अंत में, निवेशक वास्तव में एक ही बाहर आता है। यह ट्रांजैक्शन एक ऐसे व्यक्ति की तरह है जो $ 100 बिल के साथ दो $ 50 की मांग करता है। यद्यपि अब ऐसा लगता है कि उनके पास अधिक धन है, उनकी आर्थिक वास्तविकता नहीं बदली है। संयोगवश, यह साबित करना चाहिए कि किसी कंपनी के शेयरों को खरीदने से पहले स्टॉक विभाजन के लिए इंतजार करना कोई मतलब नहीं है।

शेयर मूल्य से संबंधित मूल्य

यह सभी एक बहुत ही महत्वपूर्ण बिंदु बनाने में काम करता है: खुद के द्वारा शेयर की कीमत का कोई मतलब नहीं है

कमाई और शुद्ध परिसंपत्तियों के संबंध में यह शेयर की कीमत है, जो यह निर्धारित करती है कि कोई शेयर खत्म हो चुका है या कम मात्रा में है या नहीं इस आलेख के आरंभ में मैंने जो सवाल उठाया था, उस पर वापस आइए, निम्नलिखित मान लें:

कंपनी एबीसी $ 10 प्रति शेयर पर कारोबार कर रही है और इसमें ईपीएस का $ 0 है। 15.

• कंपनी XYZ प्रति शेयर $ 125 पर कारोबार कर रहा है और इसमें 35 डॉलर का ईपीएस है
• एबीसी का स्टॉक 67 रुपये की कमाई अनुपात (पी / ई अनुपात) के मूल्य पर कारोबार कर रहा है (प्रति शेयर 10 डॉलर प्रति शेयर $ 15 ईपीएस = 66. 67)।

दूसरी तरफ, एक्सवाईजेड स्टॉक 3 / पी के कारोबार पर कारोबार कर रहा है। 57 (प्रति शेयर 125 डॉलर प्रति शेयर 35 एपीएस = 3. 57 पी / ई)।

दूसरे शब्दों में, आप $ 66 दे रहे हैं कंपनी एबीसी से आय में प्रत्येक $ 1 के लिए 67, जबकि कंपनी एक्सवाईजेड आपको $ 3 के लिए आय में 1 डॉलर की पेशकश कर रही है। 57. सभी बराबर के बराबर हैं, जब तक कि कंपनी एबीसी तेजी से विस्तार नहीं कर रहा है, तब तक उच्च एकाधिक अनुचित है।

कुछ कंपनियां अपने शेयरों को कभी भी विभाजित करने की नीति नहीं रखते हैं, जिससे शेयर की कीमत कम अवधारित निवेशकों के लिए सकल ओवरवल्यूएशन का प्रदर्शन होता है। उदाहरण के लिए वाशिंगटन पोस्ट ने हाल ही में 22 डॉलर ईपीएस के साथ $ 500 और $ 700 प्रति शेयर के बीच कारोबार किया है। बर्कशायर हाथवे ने $ 2,000 से अधिक ईपीएस के साथ $ 70,000 प्रति शेयर के रूप में ज्यादा कारोबार किया है। इसलिए, बर्कशायर हाथवे, अगर यह 45 डॉलर प्रति शेयर पर गिरता है, वॉल-मार्ट की तुलना में $ 70 प्रति शेयर की तुलना में बेहतर खरीदारी हो सकती है।

शेयर की कीमत पूरी तरह से रिश्तेदार है