कुछ परंपरागत बॉन्ड ट्रेडिंग रणनीति अवैध हैं

हाल के वित्तीय कानूनों (जैसे 2010 डोड-फ्रैंक बिल) के परिणामस्वरूप, वॉल स्ट्रीट पर कई लंबी अवधि वाली सिक्योरिटीज ट्रेडिंग प्रथाओं पर हमला हो रहा है, जहां उनको उपयोग भारी जोखिम पैदा कर सकता है जुर्माना और / या जेल समय

उदाहरण के लिए, कैवैट एप्टर (खरीदार सावधान रहना) के सिद्धांत के तहत, यह व्यापारी या बॉन्ड सेल्समैन के लिए एक संभावित खरीदार को कीमत जॅक करने के लिए अनुमत (हालांकि जाहिर तौर पर अनैतिक) होता था पुनर्विक्रय के लिए उस बंधन को प्राप्त करने की लागत के बारे में झूठे दावों, या प्रतिस्पर्धात्मक संभावित खरीदारों (यदि वास्तव में कोई भी वास्तव में अस्तित्व में है) के बीच की मांग कितनी तेजी से है।

अब ये रणनीति और इसी तरह के अन्यथा बड़े पैमाने पर अवैध हैं।

लाइटवैक मामला:

जुलाई 2014 में एक ज्यूरी द्वारा सिक्योरिटीज धोखाधड़ी के मामले में और ग्राहक को झूठे बयान बनाने के बाद, जेफरीज ग्रुप एलएलसी के लिए एक पूर्व बॉन्ड व्यापारी (2011 में निकाल दिया गया), जेसी लिट्वक, एक 2-वर्ष की संघीय जेल की सजा के साथ मारा गया था। उनका विशिष्ट अपराध ग्राहकों के लिए कथित रूप से फुलाया गया रकम का दावा करने के लिए ग्राहकों को लुभाने का दावा करता था कि उसने उनसे ज्यादा कीमत पर उन्हें खरीदा था, जिस पर उसने वास्तव में किया था। इस वाक्य ने सभी वित्तीय सेवाओं के उद्योग में झटका दिखाया, क्योंकि लिटवक एक व्यापक, लंबे समय से स्थापित बिक्री रणनीति में उलझ रहा था।

लिट्वक की अपनी सजा की अपील 2015 में जारी है। उनका बचाव मुख्य रूप से इस बात पर निर्भर करता है कि उनके ग्राहक परिष्कृत निवेशक थे जो खरीदे गए बंधनों के आंतरिक मूल्य के तर्कसंगत मूल्यांकन करने में पूरी तरह सक्षम थे। , और यह कि उनके स्वयं के विश्लेषण इस प्रकार महत्वपूर्ण थे, उनके खरीद निर्णय में कारक का निर्धारण करना।

वह अक्तूबर 2014 से जमानत पर बाहर हो गया है, अदालत ने पाया कि उनकी सजा के परिणामस्वरूप उनके प्रस्ताव के आधार पर एक उच्च संभावना है।

जेफरीज, अब ल्यूकडिया नेशनल कॉर्प की एक प्रभाग, ने जनवरी 2014 में लिटवाक के कार्यों के अनुसार संघीय विनियामक कार्यों को समाप्त करने के लिए $ 25 मिलियन का भुगतान करने के लिए एक समझौते का खुलासा किया।

इसके निपटान में अनुपालन सलाहकार लाने, अपनी प्रक्रियाओं को कसने, और उन्हें वार्षिक समीक्षा के तहत शामिल करना शामिल है, यदि अधिक बार नहीं

वित्तीय उद्योग प्रतिक्रिया:

परिणामस्वरूप, बैंक और ब्रोकरेज फर्म तेजी से आगे बढ़ रहे हैं यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे इसी तरह के आरोपों के साथ नहीं हैं। उदाहरण के लिए, कानूनी और अनुपालन विभाग अब व्यापारियों और बॉन्ड सेल्समैन के बारे में सख्त सीमाएं रख रहे हैं, जो संभावित बिक्री के बारे में ग्राहकों को कह सकते हैं, ताकि वे भ्रामक या निडर झूठे दावों को रोकने से रोक सकें, जो अब मुकदमों या नियामक कार्रवाइयां पैदा कर सकते हैं। इस प्रयास के समर्थन में इन कर्मचारियों की उच्च निगरानी, ​​साथ ही आवश्यक प्रशिक्षण सत्र भी शामिल हैं।इन पहलों की अपेक्षा ज्यादातर कंपनियां जारी रहती हैं, चाहे चाहे लिटवैक उनकी अपील में सफल हों या नहीं।

इन प्रमुख जगहों पर पहचाने जाने वाली प्रमुख कंपनियों में से एक हैं:

सिटीग्रुप

• ड्यूश बैंक
• गोल्डमैन सैक्स
• बैंक ऑफ अमेरिका
• जेपी मॉर्गन चेस
• बार्कलेज > अतिरिक्त रूप से, इसी तरह के आरोपों के संबंध में, बार्कलेज़, सिटीग्रुप, ड्यूश बैंक, मॉर्गन स्टेनली, रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड (आरबीएस) और यूबीएस ने एसईसी द्वारा जांच के तहत और टीएआरपी (ट्रबल एसेट रिलीफ प्रोग्राम) के लिए विशेष इंस्पेक्टर जनरल की जांच में शामिल किया गया है।
• जहां तक ​​बांड व्यापारियों की निगरानी है, सिटीग्रुप और ड्यूश बैंक जैसे फर्मों ने उल्लेखनीय रूप से लेनदेन के दिए गए सेट पर संदेह से बड़े लाभ या हानि माना जाता है। इस बीच, गोल्डमैन सैक्स, कथित तौर पर नए नियमों का मसौदा तैयार कर रहा है, जो व्यापारियों को पिछले लेनदेन के बारे में ग्राहकों को बता सकता है।

स्रोत: "आम बिक्री ट्रिक्स में बैंक रीन: पूर्व बंधक व्यापारी की अपील ने बारीकी से देखा,"

वॉल स्ट्रीट जर्नल

_{, 13 मई, 2015.}