क्यों अन्य परिसंपत्तियों से कमोडिटीज अधिक अस्थिर हैं?

एक संपत्ति संपत्ति या मूल्य का कुछ है कई ठोस और अमूर्त चीजें संपत्ति हैं लेकिन निवेश और व्यापार की दुनिया में संपत्ति की कक्षाएं हैं जो लोग अपनी पूंजी निवेश करते हैं या व्यापार करते हैं, एक परिसंपत्ति की अस्थिरता एक महत्वपूर्ण चिंता का विषय है। समय के साथ परिसंपत्ति का मूल्य भिन्नता अस्थिरता है दैनिक, साप्ताहिक, मासिक या लंबे समय तक के आधार पर कम से लेकर उच्च मूल्य की कीमत अधिक होती है अस्थिरता और इसके विपरीत।

कुछ संपत्ति दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हो जाती है और यह अक्सर एक बाजार का विचरण होता है जो बाजार के प्रतिभागियों को अलग-अलग जोखिम वाले प्रोफाइल के लिए आकर्षक या बदनाम बना देता है उस सम्पत्ति पर विचार करने पर कि कौन से संपत्ति में निवेश या व्यापार, सबसे महत्वपूर्ण विचारों में से एक इसका विचरण है

अस्थिरता: एक व्यापारी का स्वर्ग, लेकिन एक निवेशक दुःस्वप्न

उन परिसंपत्तियों में जो उच्च स्तर की अस्थिरता रखते हैं, वे उन लोगों को आकर्षित करते हैं जो निवेशकों के बजाय सक्रिय व्यापारी हैं। जब किसी परिसंपत्ति की कीमत अत्यधिक अस्थिर होती है, तो यह अधिक सट्टा और लघु अवधि के व्यापार गतिविधि को आकर्षित करती है इसलिए, उच्च मूल्य भिन्नता वाले बाजार निकट भविष्य में एक व्यापारी के स्वर्ग उत्पन्न करने वाले अवसर होते हैं, जबकि एक ही समय में एक निवेशक का दुःस्वप्न होता है क्योंकि निवेशक पूंजी की सराहना या उपज के माध्यम से स्थिर कमाई की मांग करते हैं।

जब यह सबसे लोकप्रिय बाज़ारों की बात आती है कि प्रतिभागियों का एक विस्तृत संबोधित बाजार अपने घोंसले अंडे को विकसित करने के लिए काम करता है, तो अलग-अलग कक्षाएं होती हैं जिससे से चुनना होता है।

स्टॉक्स, बांड, मुद्राएं और वस्तुएं चार सबसे लोकप्रिय वर्ग हैं जो अलग-अलग अस्थिरता की पेशकश करते हैं

इक्विटी अस्थिरता

इक्विटी एसेट क्लास में कंपनियों के शेयरों के साथ-साथ इंडेक्स भी शामिल होते हैं जो इक्विटी क्लास के भीतर समग्र शेयर बाजार या विभिन्न क्षेत्रों में अस्थिरता को दर्शाते हैं।

इक्विटी मार्केट में निवेश या व्यापार अब तक है, निवेशकों के लिए सबसे लोकप्रिय विकल्प

हालांकि सभी शेयरों में समान अस्थिरता नहीं होती है, जो डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल औसत या एसएंडपी 500 जैसी प्रमुख सूचकांकों में हैं, समय के साथ समान विचरण या बीटा अनुभव करते हैं। बेशक, ऐसे समय हैं जहां शेयर की कीमत नाटकीय रूप से बढ़ जाएगी 1 9 2 9, 1 9 87 की स्टॉक मार्केट क्रैश और 2008 की वैश्विक वित्तीय संकट कुछ ऐसे समय के उदाहरण हैं जहां शेयरों ने नाटकीय रूप से कम स्थानांतरित किया है हाल ही में 2016 की शुरुआत में, एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 11 सप्ताह की अवधि में 11. 11 फीसदी घरेलू घरेलू शेयर बाजार में बिकवाली से छेड़छाड़ की वजह से छह सप्ताह की अवधि में गिरावट दर्ज की। जैसा कि यूए दुनिया की सबसे स्थिर अर्थव्यवस्था है, यू.एस. के शेयर दुनिया भर के अन्य लोगों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। एस एंड पी 500 सूचकांक की अस्थिरता की बात आती है, तो ई-मिनी एस एंड पी 500 सूचकांक की तिमाही ऐतिहासिक अस्थिरता 10 प्रतिशत से कम होती है।पिछले दो दशकों में, यह 5 के दायित्वों से लेकर है। 2008 की वित्तीय संकट के बाद 35 प्रतिशत से 27 तक ऊंचा। 23 प्रतिशत।

बॉन्ड अस्थिरता

बॉन्ड कर्ज के साधन हैं जो एक उपज या कूपन की पेशकश करते हैं। कंपनियां दुनिया की हर सरकार को बंधन देती हैं बांड देशों और व्यवसायों के लिए वित्तपोषण या उधार का एक रूप है।

निवेशकों और व्यापारियों जो बॉन्ड बाजार में सक्रिय हैं, वे उपज वक्र के साथ विभिन्न अवधियों को देखते हैं। बहुत लंबे समय तक के बॉन्ड निवेशक आय की धारा तलाश करते हैं जबकि अल्पकालिक ऋण साधन अधिक अस्थिर हो सकते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, जब यह सरकारी ऋण की बात आती है, तो केंद्रीय बैंक या फेडरल रिजर्व ने उपज वक्र के बहुत ही कम अंत को नियंत्रित किया है। फेड फंड्स की दर ब्याज दर है जो बैंकों और क्रेडिट यूनियनों ने रातोंरात आधार पर आरक्षित शेष राशि को उधार देते हैं। यू.एस. फेडरल रिजर्व की ओपन मार्केट कमेटी फेड फंड्स दर को नियंत्रित करती है और तय करती है। अन्य बैंकों को देने के लिए यू.एस. में फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित न्यूनतम ब्याज दर छूट की दर है। जबकि केंद्रीय बैंक फेड फंड और डिस्काउंट दर को नियंत्रित करता है, बांडों की और अधिक परिपक्वता के साथ ऋण साधनों की कीमतें बाजार बलों का एक कार्य है

अल्पकालिक दरें मध्यम और दीर्घकालिक दरों को प्रभावित कर सकती हैं लेकिन अक्सर भिन्नताएं होती हैं। बांड व्यापारियों अक्सर ब्याज दरों के अपने दृष्टिकोण के आधार पर लंबी या छोटी स्थिति लेते हैं एक लंबी बांड की स्थिति एक शर्त है कि दरों में कमी आ जाएगी, जबकि एक छोटी स्थिति में यह नजर आता है कि दरें अधिक बढ़ जाएंगी। अधिकांश बॉन्ड व्यापारियों की कीमत वसूली का लाभ उठाने के लिए उपज वक्र, छोटी एक परिपक्वता और लंबे समय तक एक दूसरे पर प्रसारित होगा। बॉन्ड बाजार में निवेशक अपने निवेश घोंसला अंडे के लिए एक सुरक्षित और सुसंगत उपज देखते हैं। अमेरिकी सरकार में तिमाही ऐतिहासिक अस्थिरता 30-वर्षीय बॉन्ड बाजार 6 से 22 प्रतिशत - 17. दो दशकों से अधिक के लिए 5 प्रतिशत है। 2008 वित्तीय संकट के चलते अस्थिरता बढ़ी।

मुद्रा वाष्पशीलता

डॉलर विश्व की आरक्षित मुद्रा है क्योंकि संयुक्त राज्य पृथ्वी पर सबसे अमीर और सबसे स्थिर अर्थव्यवस्था है। मुद्रा की अस्थिरता अधिकांश अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में कम होती है क्योंकि सरकारें मुद्रा मुद्रण और इसकी रिहाई को नियंत्रित करती हैं और वैश्विक मौद्रिक प्रणाली में प्रवाह करती हैं। सरकारें बड़ी मात्रा में धन की आपूर्ति को नियंत्रित करती हैं। मुद्राओं की अस्थिरता एक सरकार की स्थिरता पर निर्भर है। इसलिए, रूसी रूबल, ब्राजील के असली या अन्य विदेशी विनिमय उपकरणों की तुलना में कम अस्थिरता पर डॉलर का व्यापार दुनिया भर के सरकारी खजाने द्वारा आयोजित कम तरल और रिजर्व मुद्राओं की संभावना कम है।

डॉलर के इंडेक्स की त्रैमासिक ऐतिहासिक अस्थिरता 1 9 88 से पहले की सीमा के रूप में 4 से 4 थी। यह 37 प्रतिशत से 15 प्रतिशत है लेकिन आदर्श 10 प्रतिशत स्तर से कम है।

वस्तुएं

कमोडिटी अस्थिरता इस लेख में वर्णित परिसंपत्ति वर्गों में सबसे ऊंची है। कच्चे तेल की त्रैमासिक अस्थिरता 12 से थी1 9 83 के बाद से 63 प्रतिशत से अधिक 9 0 प्रतिशत। प्राकृतिक गैस के लिए एक ही मीट्रिक में सीमा 22. 56% से 80% हो गई है, कम अवधि के आधार पर, प्राकृतिक गैस का विचलन कई अवसरों पर 100% से अधिक हो गया है।

1 9 70 से सोयाबीन में त्रैमासिक ऐतिहासिक अस्थिरता लगभग 10% से लेकर 75% तक है, और इसी अवधि में मकई की सीमा 12% से लेकर लगभग 48% तक रही है। चीनी वायदा बाजार में त्रैमासिक अस्थिरता 10. 5 प्रतिशत से 100 प्रतिशत तक है और कॉफी वायदा में सीमा 11 प्रतिशत से 9 0 प्रतिशत तक रही है। रजत में, रेंज लगभग 10% से 100% से अधिक हो गई है। अंत में, सोने हाइब्रिड कमोडिटी है। जैसा कि दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों में एक आरक्षित परिसंपत्ति के रूप में पीले धातु को रखा जाता है, इसमें धातु या वस्तु और एक वित्तीय संपत्ति के रूप में दोहरी भूमिका होती है। इसलिए, 1 9 70 के दशक के बाद से तिमाही अस्थिरता में 4 प्रतिशत से लेकर 40 प्रतिशत तक की सीमा सोने की कीमतों के संकर प्रकृति को दर्शाती है। जैसा कि उदाहरणों में बताया गया है, समय के साथ वस्तु वाष्पशीलता अधिक है और ऐसे कारणों की वजह से असंख्य हैं कि क्यों अन्य परिसंपत्तियों के मुकाबले वस्तुओं अधिक अस्थिर हैं।

5 कारण कमोडिटीज अधिक वाष्पशील हैं

संपत्ति के रूप में, कमोडिटीज ने वर्षों में निवेशक के हित को आकर्षित किया है लेकिन यह गतिविधि बैल बाजार की अवधियों के दौरान आती है। पिछले एक दशक में पारंपरिक इक्विटी एक्सचेंजों, ईटीएफ और ईटीएन उत्पादों पर व्यापार करने वाले नए मार्केट वाहनों की शुरुआत से बाजार सहभागियों के लिए विकल्प बढ़ गए हैं। उनके परिचय से पहले, वायदा खाते के बिना उन लोगों के लिए वस्तुओं में निवेश करने का एकमात्र तरीका भौतिक वस्तु के स्वामित्व या कंपनियों में इक्विटी पदों के माध्यम से होता है जो कच्चे माल के उत्पादक होते हैं। अधिकांश के लिए, वस्तुएं वैकल्पिक निवेश रही हैं, लेकिन दुनिया के व्यापारियों के लिए, अस्थिरता के बढ़ते स्तर ने उन्हें अल्प अवधि के व्यापारिक अवसरों की बात करते समय अक्सर चुनाव की संपत्ति बनायी है। पांच मुख्य कारणों के लिए वस्तुएं अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं:

1 तरलता:

इक्विटी, बॉन्ड और मुद्रा बाजार प्रत्येक दिन भारी मात्रा में मात्रा को आकर्षित करते हैं इन परिसंपत्ति वर्गों में खरीद और बिक्री साल भर में बढ़ी हुई संख्या में बढ़ी है। हालांकि, कई वस्तुएं जो वायदा एक्सचेंजों पर व्यापार करती हैं, वे अन्य मुख्यधारा की परिसंपत्तियों की तुलना में बहुत कम तरलता या व्यापारिक मात्रा की पेशकश करते हैं। जबकि तेल और सोना सबसे अधिक रूप से कारोबार करने वाली वस्तुएं हैं, वहीं इन बाजारों में अंतर्जात या बहिर्जात घटनाओं के लिए संभावित रूप से अत्यधिक अस्थिरता हो सकती है।

2। मदर प्रकृति:

मदर प्रकृति समय-समय पर दुनिया के आसपास होने वाली प्राकृतिक आपदाओं के साथ साथ मौसम को निर्धारित करती है। तांबे के विश्व के सबसे बड़े उत्पादक चिली में भूकंप से लाल धातु की कीमत में बढ़ोतरी हो सकती है। संयुक्त राज्य में सूखा मक्का और सोयाबीन की कीमतें बढ़ सकती हैं क्योंकि फसल की पैदावार में गिरावट आई है। हमने 2012 में देखा था। एक ठंड और ठंडा सर्दी के मौसम में ऊर्जा वस्तु के लिए वायदा अनुबंध की कीमतें आसमान छूने के कारण प्राकृतिक गैस की मांग बढ़ जाएगी।2005 और 2008 में, तूफान जो यू.एस. के लुइसियाना तट पर पहुंचे और प्राकृतिक गैस की बुनियादी ढांचे को नुकसान पहुंचाते हुए वायदा की कीमत सभी समय के ऊंचा स्तर तक पहुंचने का कारण बनती है। ये कुछ उदाहरण हैं कि कैसे प्रकृति के कामकाज की कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव हो सकता है।

3। आपूर्ति और मांग:

कच्चे माल की कीमतों के लिए कम से कम प्रतिरोध के रास्ते के लिए प्रमुख निर्धारण आपूर्ति और मांग है दुनिया के ऐसे क्षेत्रों में कमोडिटी उत्पादन होता है जहां मिट्टी या जलवायु फसलों का समर्थन करती है, जहां रिजर्व पृथ्वी की पपड़ी में मौजूद होते हैं और लागत के लिए निष्कर्षण हो सकता है जो कि बाजार मूल्य से कम है। दूसरी तरफ, मांग सर्वव्यापी है ग्रह पृथ्वी पर लगभग हर इंसान वस्तुओं की एक उपभोक्ता है जो रोजमर्रा की जिंदगी के स्टेपल हैं। इसलिए, कच्ची सामग्रियों के लिए आपूर्ति और मांग समीकरण अक्सर कीमतों की बातों के मुकाबले उन्हें दुनिया में सबसे अधिक अस्थिरता वाले संपत्तियों में से कुछ बनाती है।

4। भू-राजनीति:

चूंकि वस्तु वस्तुएं हमारे ग्रह के विशिष्ट क्षेत्रों में मौजूद हैं, इसलिए एक क्षेत्र में राजनीतिक समस्या अक्सर कीमतों पर असर डालती है एक उदाहरण के तौर पर, जब 1 99 0 में इराक ने कुवैत पर हमला किया, तो कच्चे तेल की कीमतें सप्ताह के दौरान दोगुनी हो गईं जो पास के NYMEX और ब्रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट जब संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति ने रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व (एसपीआर) से तेल छोड़ा, तो मूल्य मूल्य में आधे से आगे निकल गया इसके अतिरिक्त, दुनिया के एक क्षेत्र में युद्ध या हिंसा दुनिया के आस-पास खपत क्षेत्रों के लिए उत्पादन क्षेत्रों से परिवहन के लिए मुश्किल या असम्भव बनाने वाले मार्गों को बंद कर सकती है। टैरिफ, सरकारी सब्सिडी या अन्य राजनीतिक उपकरण अक्सर कमोडिटी के लिए मूल्य गतिशीलता को बदलते हैं जो उतार-चढ़ाव में बढ़ जाता है

5। उत्तोलन:

व्यापार या वस्तुओं में निवेश के लिए पारंपरिक मार्ग वायदा बाजारों के माध्यम से होता है वायदा एक उत्तोलन उच्च स्तर प्रदान करता है। वायदा अनुबंध के एक खरीदार या विक्रेता को केवल एक छोटे से नीचे भुगतान या सद्भावना जमा, मार्जिन बनाने के लिए, एक वस्तु में बहुत अधिक वित्तीय हित को नियंत्रित करने की आवश्यकता है। प्रारंभिक मार्जिन दरें किसी वस्तु के लिए कुल अनुबंध मूल्य के 5-10 प्रतिशत के बीच होती हैं। इसलिए, अन्य परिसंपत्तियों के मुकाबले व्यापारियों और निवेशकों को दिए जाने वाले कमोडिटी वायदा में लाभ काफी अधिक है।

वस्तुएं सबसे अधिक वाष्पशील परिसंपत्ति वर्ग हैं। निवेशकों और व्यापारियों को समान रूप से एक अस्थिरता को समझना और निगरानी करना एक महत्वपूर्ण कार्य है। जोखिम बनाम किसी भी परिसंपत्ति का इनाम प्रोफ़ाइल का निर्धारण करते समय, अस्थिरता एक सांख्यिकीय उपाय होता है जो मापदंडों को परिभाषित करने में सहायता करेगा।