इंडेक्स फंड्स ईटीएफ्स बनाम - कौन सा श्रेष्ठ है?

क्या आपको इंडेक्स फंड में निवेश करना चाहिए या आपको ईटीएफ का उपयोग करना चाहिए? कौन सा सबसे अच्छा है? इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच अंतर क्या है? उनके फायदे और नुकसान क्या हैं? इन सवालों का संक्षिप्त जवाब, जैसा कि लगभग प्रत्येक निवेश का सवाल है, दो शब्दों से शुरू होता है: "यह निर्भर करता है।" प्रत्येक के लिए ताकत, कमजोरियों और "सर्वोत्तम उपयोग" रणनीतियों हैं पता करें कि कौन से इंडेक्स फंड, ईटीएफ या दोनों में निवेश करना चाहिए।

समानताएं: इंडेक्सिंग स्ट्रैटेजी का उपयोग क्यों करें?

इंडेक्स फंड और ईटीएफ के मतभेदों में आने से पहले, कुछ समानताएं शुरू करें, या आप किसी इंडेक्स फंड या ईटीएफ में क्यों निवेश करेंगे, दोनों ही "इंडेक्सिंग" के शीर्षक के अंतर्गत आ सकते हैं, क्योंकि वे दोनों अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स में निवेश करना शामिल है विभिन्न शब्दों में अनुक्रमण के कारण यह है कि इंडेक्स फंड और ईटीएफ ने कई तरह से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को हराया है।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ का उपयोग करने का पहला और सबसे अच्छा कारण यह है कि निवेश उद्योग एक निष्क्रिय निवेश रणनीति कहलाता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के विपरीत, निष्क्रिय निवेश बाजार या किसी विशेष बेंचमार्क इंडेक्स को मात देने के लिए तैयार नहीं हैं। यहां लाभ यह है कि यह प्रबंधक जोखिम को हटा देता है, जो कि जोखिम (या अपरिहार्य स्थिति) है जो कि एक मनी मैनेजर गलती कर देगा और एस एंड पी 500 जैसे बेंचमार्क इंडेक्स से हार जाएगा।

एक विशिष्ट उदाहरण यह है कि शुरुआती कुछ वर्षों में सबसे सक्रिय सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अच्छा प्रदर्शन करता है; यह ऊपर-औसत रिटर्न प्राप्त करता है, जो अधिक निवेशकों को आकर्षित करता है; फंड की परिसंपत्तियों के प्रबंधन के साथ-साथ अतीत में भी बड़ी वृद्धि होती है; और रिटर्न ऊपर-औसत से नीचे-औसत तक बदलाव करना शुरू करते हैं

अलग-अलग शब्दों में, जब तक अधिकांश निवेशक एक शीर्ष-प्रदर्शन वाले म्यूचुअल फंड की खोज करते हैं, तब तक वे ऊपर-औसत रिटर्न दिखाते हैं। यही मैं "पैसे का पीछा" कहता हूं; आप शायद ही कभी सबसे अच्छा रिटर्न हासिल करते हैं क्योंकि आपने मुख्य रूप से पिछले प्रदर्शन पर आधारित निवेश किया था।

निष्क्रिय निवेशों में निवेश का एक अन्य लाभ, जैसे कि इंडेक्स फंड और ईटीएफ, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में उनके पास बेहद कम खर्चे का अनुपात है।

सक्रिय प्रबंधक को दूर करने के लिए यह एक और बाधा है, जो लगातार और अधिक समय से करना मुश्किल है। उदाहरण के लिए, कई इंडेक्स फंड्स में 0. 20% और ईटीएफ के नीचे एक्सपैंस अनुपात का अनुपात भी कम हो सकता है, जैसे 0. 10% या उससे कम, जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में अक्सर 1 से ऊपर 00% का अनुपात है। इसलिए निवेश अवधि शुरू होने से पहले निष्क्रिय फंड में सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की तुलना में 1.00% या अधिक लाभ हो सकता है। संक्षेप में, कम खर्च अक्सर समय के साथ उच्च रिटर्न में अनुवाद करते हैं।

इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ के बीच मतभेद

मतभेदों को जाने से पहले, समानता का त्वरित सारांश है: दोनों निष्क्रिय निवेश हैं जो एस एंड पी 500 जैसे अंतर्निहित सूचकांक के प्रदर्शन को मिररते हैं; सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में उनके दोनों के पास बहुत कम खर्च अनुपात है; और वे दोनों विविधीकरण और पोर्टफोलियो निर्माण के लिए विवेकपूर्ण निवेश प्रकार हो सकते हैं।

जैसा कि पहले यहां बताया गया है, ईटीएफ में आम तौर पर इंडेक्स फंड से कम खर्चे का अनुपात होता है। यह सिद्धांत में निवेशक के लिए इंडेक्स फंड पर रिटर्न में मामूली बढ़त प्रदान कर सकता है। हालांकि ईटीएफ उच्च व्यापारिक लागतें कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास मोहरा निवेश में ब्रोकरेज अकाउंट है

यदि आप ईटीएफ व्यापार करना चाहते हैं, तो आप लगभग 7 डॉलर का एक व्यापारिक शुल्क अदा करेंगे। 00, जबकि एक इंडेक्स पर नज़र रखने वाले मोहरा इंडेक्स फंड में कोई लेनदेन शुल्क या कमीशन नहीं हो सकता है।

इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच शेष मतभेदों को सभी को एक प्राथमिक अंतर के पहलुओं पर विचार किया जा सकता है: इंडेक्स फंड म्यूचुअल फंड हैं और ईटीएफ शेयरों की तरह कारोबार कर रहे हैं इसका क्या मतलब है? उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप म्यूचुअल फंड को खरीदने या बेचना चाहते हैं। जिस कीमत पर आप खरीद या बेचते हैं वह वास्तव में एक कीमत नहीं है; यह अंतर्निहित प्रतिभूतियों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) है; और आप ट्रेडिंग दिन के

अंत पर फंड की एनएवी में व्यापार करेंगे। इसलिए, अगर शेयर की कीमतों में दिन के दौरान बढ़ोतरी होती है, तो आपके पास व्यापार के निष्पादन के समय पर कोई नियंत्रण नहीं होता है। बेहतर या बदतर के लिए, आप दिन के अंत में जो मिलता है उसे प्राप्त करते हैं। इसके विपरीत, ईटीएफ व्यापार अंतर दिन।

यदि आप दिन के दौरान होने वाली मूल्य आंदोलनों का लाभ उठा सकते हैं तो यह एक फायदा हो सकता है। यहां कुंजी शब्द है

यदि । उदाहरण के लिए, यदि आपको विश्वास है कि दिन के दौरान बाजार में अधिक बढ़ रहा है और आप उस प्रवृत्ति का लाभ लेना चाहते हैं, तो आप ट्रेडिंग दिन में ईटीएफ खरीद सकते हैं और इसे सकारात्मक आंदोलन पर कब्जा कर सकते हैं। कुछ दिनों में बाजार उतना ही अधिक या कम हो सकता है जितना 1.00% या अधिक। यह प्रवृत्ति की भविष्यवाणी में आपकी सटीकता के आधार पर जोखिम और अवसर दोनों को प्रस्तुत करता है। ईटीएफ के व्यापार-योग्य पहलू का हिस्सा है जिसे "प्रसार" कहा जाता है, जो एक सुरक्षा की बोली और पूछे जाने वाले मूल्य के बीच का अंतर है। हालांकि, इसे बस रखने के लिए, यहां सबसे बड़ा जोखिम ईटीएफ के साथ है, जो व्यापक रूप से कारोबार नहीं कर रहे हैं, जहां फैल फैल सकता है और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अनुकूल नहीं है। इसलिए व्यापक रूप से व्यापारित सूचकांक ईटीएफ की तलाश करें, जैसे आईशरेस कोर एस एंड पी 500 इंडेक्स (आईवीवी) और सुराही से जुड़े क्षेत्रों जैसे सावधानीपूर्वक कारोबार वाले क्षेत्र फंड और देश के फंडों से सावधान रहें।

एक अंतिम अंतर ईटीएफ अपने स्टॉक जैसे ट्रेडिंग पहलू के संबंध में स्टॉक ऑर्डर देने की क्षमता है, जो दिन के कारोबार के कुछ व्यवहार और मूल्य निर्धारण जोखिमों को दूर करने में मदद कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक सीमित आदेश के साथ, निवेशक उस मूल्य को चुन सकता है जिस पर एक व्यापार निष्पादित होता है। स्टॉप ऑर्डर के साथ, निवेशक मौजूदा कीमत के नीचे कीमत चुन सकता है और उस चुने हुए मूल्य के नीचे नुकसान को रोक सकता है। निवेशकों के पास म्यूचुअल फंड्स के साथ इस प्रकार का लचीला नियंत्रण नहीं है।

क्या आपको इंडेक्स फंड्स, ईटीएफ या दोनों का इस्तेमाल करना चाहिए?

इंडेक्स फंड बनाम ईटीएफ बहस वास्तव में एक या / या सवाल नहीं है निवेशक दोनों के बारे में विचार करने के लिए बुद्धिमान होते हैं फीस और व्यय सूचकांक निवेशक के दुश्मन हैं। इसलिए दोनों के बीच चयन करते समय पहला विचार व्यय अनुपात है दूसरे, कुछ निवेश प्रकार हो सकते हैं कि एक फंड का दूसरे पर लाभ हो सकता है।उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक ऐसा सूचक खरीदना चाहता है जो सोनिया की कीमत के मोर्चे पर बारीकी से दर्पण करता है, संभवतः एसटीडीआर गोल्ड शेयरों (जीएलडी) नामक ईटीएफ का उपयोग करके अपने लक्ष्य को सर्वश्रेष्ठ हासिल कर लेगा।

अंत में, जबकि पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं हैं, ऐतिहासिक रिटर्न एक इंडेक्स फंड या ईटीएफ की अंतर्निहित सूचकांक को बारीकी से नज़र रखने की क्षमता बता सकते हैं और इस तरह भविष्य में निवेशक को अधिक संभावित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। उदाहरण के लिए इंडेक्स फंड, मोनार्ड कुल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स इनव (वीबीएमएफएक्स) ने ऐतिहासिक रूप से आईशरेस कोर कुल यूएस बॉण्ड मार्केट इंडेक्स ईटीएफ (एजीजी) को मात दे दिया है, हालांकि वीबीएमएफएक्स का व्यय अनुपात 0. 20% है और एजीजी का 0. 0% है और दोनों एक ही सूचकांक को ट्रैक करें, बार्कले की इकॉनेटेड बॉन्ड इंडेक्स विभिन्न शब्दों में एजीजी प्रदर्शन ने ऐतिहासिक रूप से VBMFX की तुलना में सूचकांक के नीचे और अधिक ट्रेंड किया है।

सावधानीपूर्वक शब्दों की बुद्धि: ईटीएफ पर जैक बागल

जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, वैंकगार्ड इंवेस्टमेंट्स के संस्थापक और इंडेक्सिंग की अग्रणी, जैक बॉगल को ईटीएफ के बारे में संदेह है, हालांकि मोहरा के पास उनका एक बड़ा चयन है। बागल चेताते हैं कि ईटीएफ की लोकप्रियता को वित्तीय उद्योग द्वारा विपणन के लिए काफी हद तक जिम्मेदार ठहराया गया है। इसलिए ईटीएफ की लोकप्रियता उनकी व्यावहारिकता से सीधे सहसंबद्ध नहीं हो सकती है। इसके अलावा, शेयरों की तरह एक इंडेक्स व्यापार करने की क्षमता व्यापार के लिए एक प्रलोभन पैदा करती है, जो संभावित रूप से हानिकारक निवेश के व्यवहार को प्रोत्साहित कर सकती है, जैसे खराब बाजार का समय और अक्सर व्यापार खर्च बढ़ता है, जो निम्न-लागत अनुक्रमण दर्शन के विपरीत है।

संक्षेप में, निवेशक को अपने चुने हुए निवेश प्रकारों की प्रकृति के बारे में पता होना चाहिए जितना अच्छा या बेहतर होगा। यदि व्यापार करने की क्षमता भ्रम को प्रस्तुत करेगी तो आप प्रवृत्तियों की भविष्यवाणी कर सकते हैं या लगातार बाजार का समय निकाल सकते हैं, तो आप नतीजे से भारी पड़ने वाले व्यापारिक लागतों से नाराज हो सकते हैं। इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच चयन करना काम के लिए उपयुक्त उपकरण चुनने का मामला है और कुछ और नहीं एक नियमित रूप से पुराने हथौड़ा प्रभावी रूप से आपके प्रोजेक्ट की ज़रूरतों को पूरा कर सकता है, जबकि एक मुख्य बंदूक या बेहतर विकल्प नहीं हो सकता है। यद्यपि इन दोनों टूल समान हैं, वे समान नहीं हैं और उनके पास आवेदन और उपयोग में अभी तक महत्वपूर्ण अंतर है।

जैसा कि मैंने लेख की शुरुआत में कहा, "यह निर्भर करता है।" बस सुनिश्चित करें कि आप जिन कारकों पर निर्भर करते हैं उन्हें पता है!

अस्वीकरण:

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