आईपीओ की परिभाषा - आरंभिक सार्वजनिक पेशकश

परिभाषा:

आईपीओ प्रारंभिक सार्वजनिक भेंट के लिए खड़ा है एक कंपनी के सार्वजनिक होने के संदर्भ में, आईपीओ में एक निजी कंपनी शामिल है जो पहली बार खरीदारी के लिए जनता को अपने शेयरों की पेशकश कर रही है। उसके बाद शेयर एक शेयर बाजार में सूचीबद्ध हो जाते हैं और खुले बाजार में व्यापार करते हैं।

कंपनियां आईपीओ के साथ सार्वजनिक क्यों करती हैं?

आईपीओ का आम तौर पर नई कंपनियों द्वारा उपयोग किया जाता है, जिन्हें विस्तार करने के लिए अतिरिक्त पूंजी की जरूरत होती है या निजी स्वामित्व वाली कंपनियों द्वारा, जिनके मालिकों और निवेशक अपने मूल निवेश का मुद्रीकरण करना चाहते हैं (बाहर निकलें रणनीति देखें)।

अगर आईपीओ के समय विशेष परिस्थितियों के लिए बाजार की स्थितियां सही हैं, तो निजी कंपनी में मूल निवेशक भाग्य बना सकते हैं क्योंकि नया स्टॉक उनके शुरुआती निवेशों की तुलना में बहुत अधिक मूल्यवान है।

आईपीओ कैसे बनाया जाता है?

आम तौर पर एक निजी कंपनी जो वॉल स्ट्रीट पर आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक होने की चाहती है, ऐसा निवेश बैंक (जैसे कि गोल्डमैन सैक्स या मॉर्गन स्टेनली) को शेयर के मुद्दे को अधिरेखित करने से करता है। वार्ता के माध्यम से कंपनी और निवेश बैंक यह निर्णय लेते हैं कि कितने शेयर जारी किए जाएंगे, शेयरों का प्रकार और इस मुद्दे को शेयर की कीमत समझौते के आधार पर, अंडरराइटर कुछ या सभी शेयरों को खरीदने और फिर उन्हें जनता के लिए पुन: पेश करके उठाई गयी राशि की गारंटी दे सकता है

निवेश बैंक, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को शेयर की पेशकश, वित्तीय विवरणों, प्रबंधन संबंधी सूचना आदि के विवरण सहित पंजीकरण जानकारी जमा कर आईपीओ तैयार करता है।

एसईसी का प्रदर्शन पंजीकरण में पृष्ठभूमि की जांच सुनिश्चित करने के लिए कि सभी सही सूचनाएं प्रस्तुत करने में प्रस्तुत की गई हैं।

एसईसी अनुमोदन के बाद कंपनी और अंडरराइटर्स ने ग्राहकों को इस मुद्दे का विपणन शुरू कर दिया है, जिसमें कई संभावनाएं हैं जो कंपनी और शेयर की पेशकश (उदाहरण के लिए ज़िप्कर प्रॉस्पेक्टस देखें) का वर्णन करती हैं।

पहले शेयरों को आम तौर पर बड़े संस्थागत निवेशकों जैसे पेंशन फंड, लाइफ इंश्योरेंस, म्यूचुअल फंड आदि के लिए पेशकश कर रहे हैं, जो शेयरों के बड़े ब्लॉक (आमतौर पर रियायती मूल्य पर) खरीद सकते हैं। आखिरकार शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होते हैं और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा खरीदे जा सकते हैं।

आईपीओ का उदाहरण

तकनीक की दुनिया में सबसे बड़ी आईपीओ (और इंटरनेट इतिहास का सबसे बड़ा), 18 मई 2012 को फेसबुक का था। संस्थापक और सिद्धांत शेयरधारक मार्क ज़करबर्ग ने कई सालों से कंपनी को सार्वजनिक करने का विरोध किया था , बजाय माइक्रोसॉफ्ट जैसे अन्य कंपनियों के शेयरों की निजी बिक्री से पूंजी जुटाने आईपीओ के समय फेसबुक में 500 से ज्यादा निजी शेयरधारकों और 800 मिलियन से अधिक मासिक यूजर थे।

आईपीओ से कुछ महीने पहले, फेसबुक आईपीओ शेयरों की कीमत 28 डॉलर प्रति शेयर 35 डॉलर करने का इरादा रख रहा था।हालांकि, अनुमानित उच्च मांग के कारण शेयरों की संख्या में 25% की बढ़ोतरी हुई और आईपीओ प्रति शेयर की कीमत 38 डॉलर तक बढ़ी, जिससे फेसबुक को 104 अरब डॉलर से ज्यादा की बाजार पूंजीकरण दिया गया।

दुर्भाग्य से, शेयर की कीमत दिन के शुरुआती दिनों में गिर गई और अगले दो महीनों में गिरावट जारी रही, अगस्त 2012 में प्रति शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर नीचे गिर गया।

शेयर एक साल से अधिक के लिए आईपीओ की कीमत से ऊपर कारोबार करने में ठीक नहीं हुए आईपीओ के बाद

आईपीओ हमेशा सफलता में नहीं हैं

जब एक आईपीओ व्यापार मालिकों के लिए आर्थिक रूप से लाभप्रद हो सकता है, तो सफलता निश्चित तौर पर गारंटी नहीं देती है और कई कमियां हैं सबसे पहले, आप जितना चाहें उतना तेज़ी से अपना पैसा प्राप्त नहीं कर सकते। निवेशक यह आग्रह कर सकते हैं कि आईपीओ द्वारा उठाए गए सभी पैसे को व्यवसाय में पुन: निवेश किया जाएगा। और साल के लिए आपके शेयरों का एक हिस्सा एस्क्रो में आयोजित किया जा सकता है

दूसरा, आपकी स्वामित्व की स्थिति को गंभीरता से झेल दिया जा सकता है और आप कंपनी का नियंत्रण खो सकते हैं। इस मालिकों से बचने के लिए जो आईपीओ के बाद किसी कंपनी का नियंत्रण बरकरार रखना चाहते हैं, वो अलग-अलग वर्गों के शेयरों को जारी करके ऐसा कर सकता है कि मतदान के विभिन्न गुणकों को ले जाया जाता है।

आईपीओ के बाद मार्क जकरबर्ग के ऊपर फेसबुक के उदाहरण में केवल 18 प्रतिशत कंपनी का स्वामित्व है

हालांकि, सार्वजनिक आईपीओ (क्लास ए) के शेयरों की मूल निजी (कक्षा बी) शेयरों के मतदान का 1/10 वां हिस्सा था। कक्षा बी के शेयरों की उनकी मात्रा 57% वोटिंग शेयरों की थी और आईपीओ के बाद उन्हें कंपनी के नियंत्रण में छोड़ दिया।

एक निवेशक के नजरिए से आईपीओ एक जोखिम भरा निवेश हो सकता है ऐतिहासिक जानकारी के बिना किसी कंपनी के शेयर मूल्य का सही मूल्यांकन करना मुश्किल हो सकता है, और जब बाजार की स्थिति अनुकूल होती है तब आईपीओ जारी होते हैं। आईपीओ जैसे वेबवन और पालतू जानवर कॉम जो डॉट-कॉम बुलबुले के दौरान लॉन्च किया गया था शानदार विफलताओं में बदल गया जब बुलबुला फट गया और दोनों कंपनियां अंततः दिवालिया हो गईं।

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