जंक बांड: सेक्सिव बॉण्ड इन्वेस्टमेंट से बचने के लिए आपको

आप जानते हैं कि आपको जंक बांडों में निवेश नहीं करना चाहिए। आपका सीपीए इसे स्वीकार नहीं करेगा और अगर आपका पता चला तो आपके पति या पत्नी गुस्से में होंगे। अपराध आपको भस्म करेगा जैसा कि आपने अधिक सम्मानजनक होल्डिंग्स जैसे कि जमा प्रमाणपत्र या निवेश ग्रेड बंधन को ठुकरा दिया था। फिर भी, आप मदद नहीं कर सकते हैं लेकिन कॉर्पोरेट बॉन्ड के उस विशेष श्रेणी में अपनी अपेक्षाओं की तुलना में बहुत अधिक औसत पैदावार के साथ एक लालसा नज़र डालें।

जब आप करते हैं, तो मैं केवल पूछता हूं कि आपको याद है कि आकर्षक निवेश आम तौर पर धुएं में जाते हैं, और जब ये बच्चे गिरते हैं, तो वे कठोर पड़ जाते हैं। उन्हें कुछ नहीं के लिए जंक बांड कहा जाता है वे, अधिक बार, बिल्कुल नहीं: जंक।

जंक बांड अधिग्रहण करने का प्रलोभन समझना मुश्किल नहीं है जब मैंने पहली बार 16 जुलाई, 2001 को इस लेख को लिखा था, वे 10% से 12% उपज पेशकश कर रहे थे। मैं इस बारे में बहुत सारे प्रश्न प्राप्त कर रहा था कि क्या, और कैसे, उन्हें एक निवेश पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए 2015 और 2016 में सबसे हालिया, कभी-उम्मीद के पतन से पहले (2008-2009 क्रेडिट संकट के दौरान अनुभवी पीठ के बाद), वे निवेशकों को अपने वित्तीय कयामत को कम नहीं कर रहे थे क्योंकि निकट अवधि के विस्तारित अवधि के कारण, शून्य प्रतिशत ब्याज दर जिसमें बचतकर्ता स्वयं को मिल चुके हैं कभी-कभी लोग यह स्वीकार नहीं कर सकते कि ये निष्क्रियता जाने का बेहतर तरीका है। एक बैंक खाते में नकदी को पार्किंग करना और उस पर कुछ भी कमाने से बेवकूफी कीमत पर जोखिम लेने की बेहतर रणनीति थी, इसलिए मुझे दोहराते रहना चाहिए: औसत निवेशक जंक बॉन्ड खरीदने के लिए वास्तव में कोई अच्छा समय नहीं है।

आप बिना किसी मालिक के अपने पूरे जीवन में जा सकते हैं और सबसे ज्यादा संभावनाएं हैं। वे धन का निर्माण करने के लिए आवश्यक नहीं हैं वास्तव में, वे अधिक होने की वजह से आप को खोने के लिए जो धन आपके पास हैं

फिर भी, यदि आप जंक बांड हैं, वे कैसे काम करते हैं, और कैसे वे "गिरते स्वर्गदूतों" के रूप में संदर्भित किसी अन्य प्रकार के बंधन से भिन्न होते हैं, तो पढ़ते रहें।

जंक बांड की बुनियादी बातों

बॉच रेटिंग एजेंसियों जैसे फिच, स्टैंडर्ड एंड पोअर्स, और मूडी के डेट इश्यू के मूल्यांकन रेटिंग देते हैं। दुनिया का हर बांड दो श्रेणियों में से एक है, निवेश और गैर-निवेश ग्रेड।

तथाकथित निवेश ग्रेड बांड में बीबीबी या उच्चतर का रेटिंग है (कुछ उपयोग संशोधन प्रणाली; उदाहरण के लिए, बीबीबी-रेटेड जंक बांड अभी भी निवेश ग्रेड होगा, लेकिन बीबीबी रेटिंग के नीचे रैंक होगा, जो कि बीबीबी + के नीचे होता है ।)। ऐसी रेटिंग देने से एजेंसी एजेंसी कह रही है कि कंपनी का मौजूदा वित्तीय स्थिति, ब्याज कवर अनुपात, और आर्थिक दृष्टिकोण पर आधारित यह मानना ​​है कि मौका डिफ़ॉल्ट है, यह पर्याप्त नहीं है। इन मुद्दों पर अक्सर बांडधारकों के लिए लंबे, निरंतर ब्याज भुगतान का इतिहास होता है; घड़ी की कल की तरह बहते हुए कूपन

गैर-निवेश ग्रेड के मुद्दों, दूसरी तरफ, वे हैं जिन्हें बीबी या निम्न की रेटिंग सौंपी गई है इन दायित्वों में डिफ़ॉल्ट या मूलधन के नुकसान का अधिक उच्च जोखिम होता है। जो कंपनियां इन जंक बांडों को जारी करती हैं, वे किसी तरह निवेशकों को अपने पैसे को जोखिम में लाना चाहती हैं। ऐसा करने के लिए, वे अपने निवेश समकक्षों की तुलना में अधिक उच्च कूपन दर प्रदान करते हैं। विडंबना यह है कि यह निहित जोखिम बढ़ाता है क्योंकि जिन कंपनियां उच्च-ब्याज दरों पर खर्च करने में सक्षम हैं, उनके दोहरे या तीन गुना उनके बेहतर पूंजीकृत समकक्षों का भुगतान करते हैं।

जंक बांड लीवरेज बचे आउट और कॉरपोरेट लिक्विडेशन (अन्यथा 1 9 80 के दशक के रूप में जाना जाता है) की पीढ़ी में काफी लोकप्रिय थे। हाल ही में, उन्होंने संभावित रूप से विनाशकारी नतीजे के साथ मामूली वापसी की है। छोटे निवेशक उन्हें जो जोखिम उठाते हैं उन्हें पूरी तरह से समझने के बिना उन्हें खरीद रहे हैं और एक बार जब वे इसे समझते हैं, तो इससे पहले ही बहुत देर हो जाएगी। यही कहानी हर 10 से 20 सालों तक ऐसा लगती है, एक नई पीढ़ी अपने पूर्ववर्तियों के दर्दनाक सबक सीख रही है।

गिरना बांड बनाम जंक बांड बनाम

व्यावसायिक इतिहास के दौरान, अच्छी कंपनियां कभी-कभी उन परेशानियों का अनुभव करती हैं, जिनके कारण उनके डेट रेटिंग्स में कटौती होती है। एक परिणाम के रूप में कंपनी के बॉन्ड के मुद्दों में गिरावट आई है। इन प्रकार के मुद्दों को "गिरते स्वर्गदूतों" के रूप में जाना जाता है वे जंक बॉन्ड से भिन्न होते हैं, जिसमें उन्हें निवेश ग्रेड के रूप में जारी किया गया था और अनुग्रह से गिर गया था।

गिरने वाले स्वर्गदूतों को खरीदना, यदि समझदारी से किया जाता है, तो परिपक्व होने तक उन्हें पकड़े जाने की आशा के साथ जंक बांडों की तुलना में बहुत कम सट्टा है। इस प्रकार का ऑपरेशन उन लोगों को छोड़ दिया जाना चाहिए, जो एक निगम की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन कर सकते हैं और स्थिति के संभावित परिणाम का उचित अनुमान लगा सकते हैं।

जंक बांडों में निवेश पर बॉटम लाइन

उन्हें प्लेग की तरह से बचें, जब तक आप नहीं जानते कि आप क्या कर रहे हैं यदि आप उन्हें खरीदते हैं, तो पूरी समझदारी से ऐसा करें कि जब तक आपके पास पर्याप्त मात्रात्मक कारणों पर विश्वास नहीं होता है कि आपकी खरीदारी मूलधन की सुरक्षा में है, तो आप अनुमान लगा रहे हैं, निवेश नहीं कर रहे हैं।

जब संदेह हो, पुरानी कहावत याद रखें: वॉल स्ट्रीट पर एक बंदूक के बैरल अंत में चोरी की तुलना में थोड़ी अतिरिक्त उपज के लिए पहुंचने पर अधिक पैसा खो गया है।