पहले सीखें; बाद में व्यापार करें

पाठक से सवाल:

अगर मैं पैसे से बाहर के कॉलों को लिखता हूं, और स्टॉक रैलियां करता हूं और स्ट्राइक मूल्य को हिट करता हूं, तो यह लगभग एक विकल्प नहीं है मालिक कॉल का इस्तेमाल करेगा और मेरा स्टॉक दूर हो जाएगा (यानी, स्ट्राइक प्राइस पर बेचा)?

मुझे जो प्रश्न प्राप्त होते हैं - और मैं उनमें से हर एक की सराहना करता हूं - यह विशिष्ट प्रश्न मुझे किसी और से अधिक परेशान करता है क्योंकि जो भी सवाल पूछता है वह व्यापार विकल्प के लिए तैयार नहीं है।

अब नहीं, और (हां, यह एक कठोर बयान है) शायद कभी भी नहीं।

आपको यह पता चलना चाहिए कि बाज़ार में विकल्पों का मूल्य कैसे तय किया जाता है इससे पहले कि आप उन्हें व्यापार शुरू करें। इसके लिए विकल्पों का उपयोग करने की सबसे बुनियादी अवधारणाओं की समझ की आवश्यकता है और एक ऐसा अनुभव जिसके लिए कारक एक विकल्प का मूल्य निर्धारित करते समय गिना जाता है इस समझ के साथ, आप जानते होंगे कि उनके सही मन में कोई भी कभी नहीं होगा - और मेरा मतलब हमेशा - कॉल ऑप्शन का प्रयोग करें क्योंकि स्टॉक " स्ट्राइक प्राइस । "

कई कारण हैं कि यह क्यों सच है, लेकिन इन तीनों को यह स्पष्ट करना चाहिए:

1) आप स्पष्ट रूप से मानते हैं कि कवर-कॉल लेखकों को केवल आउट-ऑफ-द-पैसा विकल्प ही बेचते हैं। ये सच नहीं है और कई व्यापारियों ने पैसे में विकल्प बेचते हैं - और इसका मतलब है कि स्टॉक ने स्ट्राइक प्राइस को मार दिया है - जब विकल्प बेच दिया जाता है (लिखित)। नोट: आपके विकल्प के खरीदार को यह नहीं पता है कि आप एक कवर कॉल लेखक हैं, न ही उन्हें देखभाल करना चाहिए।

जब वह एक ऐसा

बड़ा लाभांश

होता है, तो इसका मतलब है कि समाप्ति की पूर्व में कभी व्यायाम नहीं किया जाता है। आपके प्रश्न का उत्तर देने के लिए एक और तरीका है कि आप अपने व्यापार के सभी विकल्पों के लिए ओपन इंटरेस्ट (ओआई) डेटा देख रहे हैं। जाहिर है, कोई भी उन विकल्पों का उपयोग नहीं करता है जो पैसे से बाहर हैं।

लेकिन उन विकल्पों के लिए ओआई को देखें जो पहले ही पैसे में हैं। क्या आप देखते हैं कि ओआई शून्य है और शून्य के पास नहीं है? यह जानने के लिए आपको केवल यही पता होना चाहिए कि जब वे पैसे में होते हैं, तब व्यापारी तुरंत कॉल (या डाल) के विकल्प का प्रयोग नहीं करते हैं एक अन्य बिंदु: व्यापार की मात्रा को देखो और आप देखेंगे कि लोग इन-मनी विकल्पों में व्यापार करते हैं - उनके आंतरिक मूल्य के ऊपर कीमतों पर। ऐसा तब कभी नहीं होगा जब विकल्प का तुरंत प्रयोग किया जाए। क्यूं कर? चूंकि एक बार एक विकल्प का प्रयोग किया जाता है, प्रीमियम खो जाता है और ऑपरेटर का अपना स्टॉक (स्ट्राइक प्राइस में खरीदा जाता है)। 2) आपके विश्वास के विपरीत, यह लगभग 100% गारंटी है कि कॉल स्वामी स्ट्राइक प्राइस के हिसाब से ही विकल्प का उपयोग नहीं करेगा। यह सबूत है दिए गए स्टॉक के लिए किसी भी इन-द-मनी विकल्प को देखें।

मैं बहुत ही सक्रिय रूप से कारोबार विकल्पों के लिए एक वास्तविक दुनिया उदाहरण का उपयोग कर रहा हूं - लेकिन अगर मैं विशिष्ट स्टॉक की पहचान छुपाता हूं तो यह समझना आपके लिए आसान होना चाहिए।हाल ही में अज्ञात शेयर की बंद कीमत $ 109 थी 52.

ए) अल्पकालिक 100 नवंबर कॉल के खुले हित को देखते हुए, मुझे लगता है कि ओपन इंटरेस्ट कई हज़ार कॉन्ट्रैक्ट हैं I आपके प्रश्न के संदर्भ में इसका क्या अर्थ है? उच्च ओआई दर्शाता है कि जिन लोगों के पास उन कॉलों के मालिक हैं, वे व्यायाम नहीं करते (अन्यथा, ओआई शून्य होगा)।

ध्यान दें कि जो भी इस विकल्प का स्वामित्व रखते हैं, वह स्टॉक का हिट होने पर व्यायाम नहीं करता था, या 100 डॉलर पार कर गया था (जो कुछ हफ़्ते पहले हुआ था)।

अगला, मैंने नवंबर 90 कॉल के लिए ओआई की जांच की। ये पैसे में गहरा है क्या खुले ब्याज शून्य है? जब कोई शेयर 90 के पिछले स्थान पर चला गया तो क्या सभी ने अपने नवम्बर 90 के कॉल का प्रयोग किया? इसका उत्तर नहीं है, और खुले ब्याज अभी भी 15, 000 से अधिक ठेके हैं।

ख) चलो नवम्बर 100 कॉल के लिए बाजार मूल्य (प्रीमियम) पर विचार करें। यदि कॉल स्वामी विकल्प का प्रयोग करता है, तो वह शेयर $ 100 प्रति शेयर पर खरीदता है, जब वह $ 109 पर कारोबार कर रहा है। 52.

कल की ट्रेडिंग गतिविधि को देखते हुए, मैं देखता हूं कि कॉल पिछले अनुबंध $ 19 प्रति अनुबंध के पास है कॉल खरीदार के परिप्रेक्ष्य से इसे देखें क्या यह उस खरीदार को विकल्प के लिए $ 1, 900 का भुगतान करने और तुरंत अभ्यास करने के लिए समझ में आता है?

अगर वह वह कार्रवाई कर लेता है, तो वह $ 100 (स्ट्राइक प्राइस) से $ 19 (विकल्प मूल्य) का भुगतान करेगा, और इसे प्रति शेयर 119 डॉलर का खर्च आएगा। कौन ऐसा करेगा जब स्टॉक $ 109 के लिए खरीदा जा सकता है 52? जाहिर है, कोई भी ऐसा नहीं करेगा।

और अगर वह उस कम कीमत पर खरीदा (कहते हैं, दो महीने पहले), वह 1 9 डॉलर में बेचते हैं, और व्यायाम नहीं करते - जो प्रभावी रूप से $ 9 पर विकल्प बेचने के समान है। 52.

3) कॉल स्वामी को सीमित जोखिम है। और उन्होंने सीमित जोखिम वाले पद के मालिक होने के लिए प्रीमियम का भुगतान किया। अगर स्टॉक की कीमत में गिरावट होती है, तो अधिकतम नुकसान विकल्प की लागत होती है। विकल्प का प्रयोग करने के बाद, निवेशक स्टॉक का मालिक है - और जब शेयर की कीमत में गिरावट होती है तो यह बहुत बड़ी हानि के साथ आता है। यह सीमित जोखिम का भुगतान करने के लिए पागलपन होगा और उसके बाद प्रीमियम (असीमित रूप से) असीमित जोखिम वाले प्रीमियम को बलिदान करना होगा।

यदि आप अभी भी समझ नहीं पाते हैं कि कोई भी निवेशक या व्यापारी कभी आपके सुझाव के मुताबिक क्यों नहीं होता है, तो आपके पास कोई व्यावसायिक व्यापार विकल्प नहीं है। सबसे बुनियादी अवधारणाओं को आप के लिए विदेशी हैं, जब यह पैसा बनाने के लिए बहुत मुश्किल होगा

कृपया यह सलाह लें: मूल बातें जानें तब व्यापार। कोई भीड़ नहीं है क्योंकि आपके पास अपने जीवन भर के बाकी विकल्प विकल्प हैं और अब आपकी शिक्षा प्राप्त करने का समय है।