मुद्रास्फीति की आकांक्षाओं की गणना करने के लिए टिप्स का प्रयोग करना सीखें

ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) का उपयोग कुछ बहुत ही सरल गणित का उपयोग करके मुद्रास्फीति की उम्मीदों का आकलन करने के लिए किया जा सकता है, लेकिन चेतावनी के साथ कि परिणामस्वरूप सटीक उपाय नहीं प्रदान करता है

टिप्स क्या हैं?

एक सादे-वेनिला ट्रेजरी नोट की तरह, टिप्स निवेशकों को अर्द्ध सालाना भुगतान किए गए ब्याज के साथ एक निश्चित-दर उपज के साथ प्रदान करते हैं। महत्वपूर्ण अंतर: टिप्स का प्रिंसिपल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजित किया जाता है, और ब्याज भुगतान की गणना बांड के समायोजित मूल्य का उपयोग करके की जाती है।

यह भुगतान मुद्रास्फ़ीति के साथ बढ़ता है, लेकिन यह अपस्फीति के दुर्लभ मामले (आई, ई, गिरने की कीमतों) में कमी आएगी। एक निवेशक को मिलने वाले मूलधन की वह राशि उसके मूल निवेश और किसी भी ऊपरी समायोजन है। संक्षेप में, प्राचार्य सीपीआई के साथ उगता है, जबकि कूपन दर निवेशक की "वास्तविक रिटर्न" का प्रतिनिधित्व करती है या मुद्रास्फीति से ऊपर लौटती है।

तुलनात्मक रूप से, सादे-वेनिला भंडारों में ऐसी कोई मुद्रास्फीति संरक्षण नहीं होता है चूंकि निवेशक अंतर्निहित बंधन पर मुद्रास्फीति के प्रभाव को पूरी तरह से उजागर करता है, इसलिए वह एक प्रीमियम की मांग करता है - एक उच्च ब्याज दर, मुद्रास्फीति के खिलाफ "सुरक्षा" के रूप में माना जा सकता है - टीआईएसओ के बजाय ट्रेजरी से खुद के लिए।

टिप्स के साथ मुद्रास्फीति की आकांक्षाओं की गणना करना

इस जोखिम प्रीमियम को एक ट्रेजरी पर पैदावार में अंतर और समान परिपक्वता के एक ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा (टिप्स) की तुलना करके परिकलित किया जा सकता है। परिणाम सुरक्षा निवेशकों की मात्रा को इंगित करता है, जो बदले में हमें बताता है कि मुद्रास्फीति की उम्मीदें क्या हो सकती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि पांच-वर्षीय खज़ाना में 3% की उपज है और पांच साल की टिपों में 1% की उपज है तो अगले पांच वर्षों के लिए मुद्रास्फीति की अपेक्षा लगभग 2% है साल। इसी तरह, दो या दस साल के मुद्दों का उपयोग हमें उस अवधि के लिए उम्मीद बताएगा। यह अंतर अक्सर "ब्रेकएवन" मुद्रास्फीति दर के रूप में जाना जाता है

समीकरण को देखने का एक अन्य तरीका यह है:

ट्रेजरी यील्ड = टिप्स यील्ड + अपेक्षित मुद्रास्फीति

इसलिए हम आसानी से भविष्य की मुद्रास्फीति की दर के लिए बाज़ार की अपेक्षा आसानी से पा सकते हैं, कम से कम सिद्धांत में। इसका कारण केवल "सिद्धांत में" है, क्योंकि दो प्रतिभूतियों के बीच का अंतर बाज़ार विकृतियों को जन्म देता है जो इस गणना को सटीक परिणाम प्रदान करने से रोकता है। टिप्स का ट्रेडिंग वॉल्यूम कोषागारों की तुलना में बहुत कम होता है, जिससे कि मुद्रास्फीति की उम्मीदों के साथ नहीं होने वाली तकनीकी कारकों के कारण उपज अंतर अक्सर बदल सकता है। नतीजतन, उपज अंतर को एक गाइड के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन वर्तमान अपेक्षाओं के पूर्ण उपाय के रूप में नहीं।

ईटीएफ कि ट्रैक मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं

चार एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) 10-वर्षीय कोषागारों और 10-वर्षीय टिप्स के बीच के अंतराल को ट्रैक करते समय निवेशक वास्तव में मुद्रास्फीति की उम्मीदों का व्यापार कर सकते हैं:

प्रोशेर्स 30 साल की टिप्स / टीएसवाई स्प्रेड (आरआईएनएफ)

• : टिप्स-ट्रेजरी का ट्रैक नहीं लीवरेज के साथ फैलता है।उम्मीदों के बढ़ने पर इस फंड की शेयर कीमत बढ़नी चाहिए। प्रोशर्स कम 30 साल की टिप्स / टीएसवाई स्प्रेड (एफआईएनएफ)
• : टिप्स-ट्रेजरी का व्युत्क्रम कोई फायदा नहीं पहुंचाता। यह फंड तब उगता है जब मुद्रास्फीति की उम्मीदें गिरती हैं अल्ट्राप्रो 10 साल की टिप्स / टीएसवाई स्प्रेड (यूआईएनएफ)
• : टिप्स-ट्रेजरी का ट्रैक तीन गुना उत्तोलन के साथ फैलता है। इस फंड के शेयर की कीमत फैलता से तीन गुना अधिक बढ़नी चाहिए। अल्ट्राप्रो शॉर्ट 10 साल की टिप्स / टीएसवाई स्प्रेड (एसआईएनएफ)
• : टिप्स-ट्रेजरी का व्युत्क्रम तीन बार लाभ उठाने के साथ फैलता है। इस फंड की शेयर कीमत में तीन गुना बढ़ोतरी होनी चाहिए। ध्यान दें कि ये ईटीएफ औसत प्रबंधन फीस से अधिक हो सकते हैं।

धन के बारे में कर, निवेश, या वित्तीय सेवाओं और सलाह प्रदान नहीं करता है किसी विशेष निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना जानकारी प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है