लंबी अवधि के निवेशक के लिए कवर किए गए कॉल

पाठक से सवाल:

कवर किए गए कॉल बेचने के बारे में बहुत कुछ पढ़ने के बाद, मैं इस रणनीति को दीर्घकालिक के लिए उपयोग करने के बारे में सोच रहा हूं। अगर मैं 20,000 रुपये स्पाइस में निवेश करता हूं, उदाहरण के लिए, और इसे अगले 20-30 वर्षों तक रखने की योजना बना रहा है, तो क्या यह एक कवर कॉल को बेचने का मतलब होगा जो पैसे से दूर है और कोशिश करने और गारंटी नहीं दे रहा है स्टॉक बेचते हैं? मुझे पता है कि प्रीमियम कम होगा, लेकिन क्या अतिरिक्त प्रीमियम आय लंबी अवधि में फर्क पड़ेगा?

इसके अलावा, क्या मुझे इस रणनीति का उपयोग करते हुए लाभांश मिलेगा जहां खरीदार व्यायाम नहीं कर रहा था?

जवाब:

कोई गारंटी नहीं है कि बाजार में बड़ी रैली नहीं होगी, और यह हमेशा संभव है कि कॉल विकल्प का प्रयोग उसके मालिक द्वारा किया जाएगा आप जिस रणनीति का वर्णन करते हैं वह कम- डेल्टा विकल्प की बिक्री है, इस तरह से संभावना बहुत अधिक है कि विकल्प बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगा। लेकिन कृपया याद रखें कि "बहुत उच्च संभावना" कभी 100% नहीं है

अगला, इस रणनीति को विकल्प खरीदार के परिप्रेक्ष्य से विचार करना महत्वपूर्ण है: यदि एक विकल्प (लगभग) को बेकार की अवधि के लिए गारंटी दी जाती है, तो वह किसी के लिए खुद का कोई भी भुगतान क्यों करेगा? इस प्रकार, आपको एक बहुत ही कम मौका के बीच एक उपयुक्त समझौता करना होगा कि यह विकल्प पैसे में बना होगा। प्रीमियम जो आप जमा कर सकते हैं। मान लें कि आप अल्पावधि (2 से 5 सप्ताह में समाप्त होने वाले) विकल्पों को बेचना पसंद करते हैं क्योंकि वे बहुत अधिक वार्षिक रिटर्न देते हैं, तो आपको इस तथ्य को स्वीकार करना होगा कि प्रीमियम छोटा होगा

इसलिए, इन तथ्यों पर विचार करके आपका फैसला किया जाना है:

आप 1, 000 स्पाय शेयरों (लगभग $ 20, 000) के मालिक हैं और हर बार 10-बहुत सारे लोग लिखेंगे जो पिछले विकल्प बेकार की समाप्त हो जाती है

• यदि आप $ 0 जमा करते हैं 10 प्रति विकल्प और $ 10 कमीशन का भुगतान करें, जो आपको $ 90 के साथ छोड़ देता है $ 99 में
• चार सप्ताह $ 20,000 निवेश पर कमाई आपको 0.45% की वापसी देता है। यह बहुत छोटा है, लेकिन यह 5% है जब वार्षिक। यह एक अच्छा अतिरिक्त वार्षिक लाभांश है, लेकिन अधिकतर लोगों की तुलना में बहुत कम है जो कवर कॉल लेखन को अपनाने की कोशिश करते हैं। नोट: विकल्प प्रीमियम
  नहीं एक लाभांश है, न ही यह लाभांश के रूप में लगाया जाता है, लेकिन इस चर्चा के प्रयोजनों के लिए, आप इसे एक अतिरिक्त लाभांश के रूप में सोच सकते हैं। नोट: मैंने दस सेंट प्रीमियम चुना क्योंकि यह लगभग एक प्रीमियम के बराबर है जिसे आप उचित रूप से विचार कर सकते हैं यह सही नहीं है (मुझे) विकल्प कम बेचने के लिए - भले ही आप व्यायाम की एक छोटी संभावना चाहते हैं दस कॉल्स @ $ 0 पर बेचना 05 कमीशन के बाद केवल $ 40 नेट होते हैं
  यदि आपका मुख्य उद्देश्य
• से एक व्यायाम नोटिस नहीं लेना है, तो लालची मत प्राप्त करें आपके मुख्य प्रश्न का उत्तर एक योग्य "हाँ" है"आप काफी कम कीमतों पर काफी पैसे से बाहर पैसे की बिक्री कर सकते हैं। लेकिन अगर आप दशकों से बार-बार यह करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको इस तथ्य को स्वीकार करना होगा कि कम से कम एक मौका होगा जहां आप (यदि आप स्पाय शेयरों को रखना चाहते हैं) को उन विकल्पों को कवर करने के लिए मजबूर किया जाएगा (यानी, नुकसान पर पुनर्खरीद)। 240 से 360 महीनों की अवधि के दौरान, आँकड़े देखकर हमें पता चलता है कि यह एक से अधिक बार होने वाला है। अगर आप समझते हैं कि "डेल्टा" का एक विवरण यह है कि यह संभावना का प्रतिनिधित्व करता है कि एक विकल्प समाप्ति पर पैसे में होगा, तो आप जानते हैं कि जब एक कॉल बेचते हैं जिसका डेल्टा 1 होता है, तो आप अनुमान लगा सकते हैं कि यह समाप्ति पर पैसा हर 100 ट्रेडों में से लगभग एक बार होता है। यदि आप विकल्प जिनके डेल्टा 1 को बेचने का विकल्प चुनते हैं, और जो 4 सप्ताह में समाप्त हो जाते हैं, तो कम से कम 2 से 3 और यदि आप 2 सप्ताह का विकल्प बेचते हैं, तो आप 20 से 30 वर्षों में 500 से 700 गुना के बीच कॉल लिखेंगे , और इसका मतलब है कि आपके विकल्प प्रत्येक 100 की समाप्ति के बारे में - या हर दो साल में एक बार के बारे में धन (समाप्ति पर) होना चाहिए।

इसे बैंक में ले जाएं कि विकल्प हमेशा बेकार नहीं समाप्त होंगे

इस प्रकार, निर्णय आसान है: क्या यह $ 90 का प्रीमियम आपके लिए एक अच्छी रणनीति

बनाने के लिए पर्याप्त है? सच्चाई यह है कि मुझे पता नहीं है यह आपका

सुविधा क्षेत्र यह मायने रखता है, मेरा नहीं अधिकांश मामलों में, आपकी योजना डिज़ाइन के अनुसार काम करेगी। यदि आप उस परिदृश्य को स्वीकार कर सकते हैं, तो मैं इस रणनीति को अपनाने में कुछ भी गलत नहीं देखता हूं। लेकिन, वर्षों में अनुशासन बनाए रखने के लिए आवश्यक होगा। यदि आप लालच प्राप्त करते हैं (और मुझे विश्वास करते हैं जब मैं आपको बताता हूँ कि यह बहुत आकर्षक होगा) जैसे समय बीत जाता है, बस पता है कि बड़ा प्रीमियम एकत्र करने के परिणामस्वरूप अधिक लगातार कार्य होंगे लाभांश : हाँ, आपको लाभांश प्राप्त होगा, जब तक कि आपको एक्स-डिविडेंड दिन से पहले व्यायाम नोटिस नहीं सौंपा जाए। बहुत दूर रहें: स्पाइसी एक्स-डिविडेंड की समाप्ति पर शुक्रवार को हर 3 महीने में जाता है। इसलिए, यदि विकल्प मालिक लाभांश चाहता है, तो वह गुरुवार की रात को, शुक्रवार की समाप्ति तिथि से एक दिन पहले, जब ऐसा होता है, तो आपको लाभांश नहीं मिलता है। इस प्रकार, अगर आपका विकल्प गुरुवार को पैसे में है, तो आपको सौंपा जा सकता है और लाभांश खो सकते हैं। कॉल स्वामी केवल तभी कवायद करेगा जब उसका पैसा कमाने के लिए पर्याप्त विकल्प होता है (यह दूसरे दिन के लिए एक कहानी है)।

एक अंतर बनाना हां, यह एक फर्क पड़ता है, लेकिन अंतर तब महत्वपूर्ण होता है जब आप अतिरिक्त कमाई पुनर्नवीनीकरण करते हैं। जब (यदि नहीं) आप सामान्य लाभांश पुनर्निवेश करते हैं, तो उस पुनर्नवीवेश के लिए कवर कॉल लिखने से प्राप्त प्रीमियम जोड़ना सुनिश्चित करें मैं नहीं जानता कि आप कितनी बार लाभांश को पुन: निवेश करेंगे, लेकिन प्रति वर्ष एक बार न्यूनतम होना चाहिए।

कवर किए गए कॉल लेखन एक

विकल्प रणनीति उस निवेशक के लिए है जो अतिरिक्त लाभ अर्जित करना चाहता है लेकिन यह जोखिम के साथ आता है कि मुनाफा सीमित (

स्ट्राइक प्राइस असाइनमेंट के जरिए शेयर बेचने की संभावना के कारण)आपकी रणनीति कम होती है लेकिन उस जोखिम को खत्म नहीं करती है मेरी सलाह: इसके लिए जाएं