कवर किए गए कॉल लिखना: गलत क्या हो सकता है?

कवर किया गया कॉल लेखन (सीसीडब्ल्यू) एक लोकप्रिय विकल्प रणनीति है। यह शुरुआती और अधिक उन्नत व्यापारियों के लिए अच्छी तरह से काम करता है।

रणनीति :

एक स्टॉक के शेयर (100-शेयर की वृद्धि में) खरीदें जिसे आप खुद करना चाहते हैं
स्वामित्व वाले प्रत्येक 100 शेयरों के लिए एक कॉल विकल्प बेचें।
तर्क: सीमित अपसाइड लाभ को स्वीकार करने के बदले, आप विकल्प प्रीमियम को रखने के लिए मिलते हैं।

अपरंपूर्ण रणनीति

सीसीडब्लू एक रूढ़िवादी रणनीति हो सकती है और इसे खरीदने और पकड़ने से ज्यादा लाभ मिलता है, लेकिन यह जोखिम मुक्त नहीं है।

इसलिए पूछना उचित है: कवर कॉल लिखते समय आपको क्या करना पड़ेगा?

1) शेयर बाजार गिरावट यदि अंतर्निहित स्टॉक में एक प्रमुख मूल्य में गिरावट आई है, तो आप पैसे खो देंगे। कॉल की बिक्री करते समय प्राप्त प्रीमियम केवल शेयर के स्वामित्व से जुड़े नुकसान का एक हिस्सा ऑफसेट करेगा।

यदि आप एक खरीददार और निवेश वाले निवेशक हैं जो बाजार में गिरावट के दौरान आपकी होल्डिंग नहीं बेचेंगे, तो यह आपके लिए एक जोखिम कारक नहीं है। वास्तव में आप विकल्प बेचने में प्रसन्न होंगे, क्योंकि इससे मूल्य में गिरावट के कारण नुकसान कम हुआ है।

यदि आप अपना मस्तिष्क बदलना चाहते हैं और किसी भी समय शेयर बेचने का निर्णय लेते हैं, तो आप कॉल विकल्प कम रहेंगे, तो आपको कॉल विकल्प (कुछ ब्रोकर इस पर लागू नहीं करेंगे) कवर (i। यदि आप विकल्प खरीदने के बिना स्टॉक बेचते हैं, तो आप एक खुला कॉल की स्थिति के मालिक होंगे, और यह ज्यादातर व्यापारियों के लिए बहुत जोखिम भरा है।

2) आपके लक्षित मूल्य पर स्टॉक बेचने पर बेकार

यदि मुख्य उद्देश्य स्टॉक को बेचना था (उदाहरण के लिए $ 40 $), तो आप बिक्री खो सकते हैं इस बात पर विचार करें कि जब शेयर की कीमत विकल्प के जीवन के दौरान $ 40 से ऊपर चढ़ती है, और तब विकल्प समाप्त होने पर उस कीमत से नीचे गिर जाता है। कॉल स्वामी अपने विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा और आपको शेयर को बेचने में कोई दिक्कत नहीं मिलेगी।

यदि आप एक अच्छी 'टिल रद्द सेल ऑर्डर (एक कवर कॉल लिखने के बजाय) में प्रवेश किया है, तो यह आपके मूल्य पर पहुंचने पर स्टॉक बेच दिया जाता। बड़ा जोखिम यह है कि मूल्य में गिरावट ($ 40 में ट्रेड होने के बाद) बड़ी हो सकती है, और आप अभी भी स्टॉक का मालिक होंगे और अपने वर्तमान बाजार मूल्य से नाखुश होंगे। कॉल बिक्री से लाभ नुकसान कम करता है, लेकिन यह एक अच्छा परिणाम नहीं होगा।

3) यदि आपका स्टॉक मूल्य स्ट्राइक प्राइस से बढ़ता है और एक बड़ा अग्रिम बना देता है, तो आप उच्च मूल्य पर स्टॉक बेचने का अवसर खो देंगे क्योंकि आपने कॉल विकल्प को बेचा है। आपके पास अभी भी अच्छा लाभ है (कुछ गलत तरीके से मानते हैं कि वे इस स्थिति में पैसे खो देते हैं) - और यह एक अच्छा परिणाम है - लेकिन यह लाभ विकल्प बिक्री के बिना भी कम हो सकता है। याद रखें: विकल्प बिक्री के बिना भी, हो सकता है कि आपने एक अच्छा 'तिल रद्द विक्रय ऑर्डर' दर्ज किया हो - एक कीमत पर जो कि आखिरी कीमत से कहीं कम है।
मैं व्यापारियों से इस बारे में न तो बुरा परिणाम मानता हूं। आपके कॉल विकल्प को बेचने का एक अच्छा कारण था, भले ही (इस बार) अगर आप इसे बेचा नहीं था तो इसका एक बड़ा लाभ होगा।

4) यदि आपके पास एक लाभांश का भुगतान शेयर है, तो संभव है कि आप लाभांश एकत्रित न करें

कॉल विकल्प के मालिक को व्यायाम करने का अधिकार कॉल किसी भी समय होता है यह संभव है कि वह स्टॉक का लाभ उठाने से पहले दिन का चुनाव करेगा। इसका मतलब है कि आप होंगे और आपको अपना स्टॉक बेचना चाहिए और लाभांश प्राप्त नहीं होगा। यह सब बुरी खबर नहीं है क्योंकि आप स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक बेचते हैं, और यह बिक्री समाप्ति से पहले होती है। इससे आपको बिक्री की आय पुनर्नवीनीकरण करने और पैसे वापस काम पर रखने की अनुमति मिलती है।

कवर कॉल विकल्प लिखने से जुड़े एक और जोखिम है इसका आकलन करना असंभव है, क्योंकि यह एक मनोवैज्ञानिक जोखिम है। कुछ लोग हर निवेश के साथ सबसे अच्छा संभव परिणाम चाहते हैं - और कम से संतुष्ट नहीं हैं अगर आप निवेश को देखते हैं, तो यह रणनीति आपके लिए नहीं है। सीसीडब्ल्यू उन लोगों के लिए सबसे अच्छा काम करता है जो स्थिर, थोड़ा औसत रिटर्न से बेहतर पसंद करते हैं।

ये कवर कॉल को बेचने से जुड़े प्रमुख जोखिम हैं। मेरा मानना ​​है कि लाभों की तुलना में इन जोखिमों की संख्या बहुत कम है। अधिकांश निवेशकों को कम से कम उनके निवेश कोष के एक हिस्से के लिए सीसीडब्ल्यू पर विचार करना चाहिए।