खराब कंपनियों के स्टॉक्स में निवेश करके पैसा बनाना

जिन चीजों में मुझे अक्सर नए और अनुभवहीन निवेशकों को आश्चर्य होता है, उनमें से एक यह है कि कभी-कभी खराब कंपनियों के मालिक होने से पैसा बनाना संभव होता है अधिक विशिष्ट होने के लिए, यदि आपको लगता है कि क्षेत्र या उद्योग एक बदलाव के लिए कारण है, तो कभी-कभी किसी विशेष क्षेत्र या उद्योग में कम से कम आकर्षक स्टॉक खरीदने के द्वारा महत्वपूर्ण निवेश रिटर्न उत्पन्न करना संभव है। यह प्रति-सहज ज्ञान युक्त हो सकता है लेकिन एक बार जब आप इस घटना के पीछे गणित को समझते हैं, तो यह सही समझ में आता है कि यह क्यों न हो, लेकिन एक चतुर निवेश विश्लेषक के लिए बहुत पैसा बनाने के लिए कैसे संभव है, अगर उसकी परिकल्पना निकलती है सही होने के लिए।

इससे पहले कि मैं समझता हूं कि खराब कंपनियों में निवेश करने से पैसे कमाते हैं, हालांकि मुझे लगता है कि एक चेतावनी क्रम में है। इन प्रकार के आपरेशन पोर्टफोलियो प्रबंधन गतिविधियों के एक परिवार के बीच हैं, जो मान निवेश के पिता, बेंजामिन ग्राहम, समझदारी से निवेशकों के एक वर्ग तक सीमित होना चाहिए, जिन्हें उन्होंने "उद्यमशील निवेशकों" के रूप में संदर्भित किया; जो लोग अत्यधिक जानकार हैं, इन दोनों में आय और नेट की महत्वपूर्ण व्यक्तिगत संसाधन हैं, जिससे उन्हें इस तरह के पोर्टफोलियो की स्थिति में शामिल अस्थिरता और संभावित नुकसान से बचने में सक्षम बनाते हैं और जिनके साथ इस अनिवार्य कुंठा से निपटने के लिए आवश्यक स्वभाव होता है आपरेशन का। वास्तविक भाग्य के अधिकांश, टिकाऊ, बहु-पीढ़ीदार धन, जो ट्रस्ट फंड में बच्चों और नाती-पोतों को पारित किया जा सकता है, असाधारण लंबी अवधि के लिए एक अद्भुत व्यवसाय के मालिक होने से पैदा होता है। उत्कृष्ट व्यवसायों में निवेश करके अमीर हो जाना बहुत आसान है, जिस प्रकार का मताधिकार का एक बड़ा हिस्सा है, खासकर यदि आप उन्हें समय के दौरान प्राप्त कर सकते हैं जब कुछ छोटी अवधि की समस्या के कारण स्टॉक की कीमत अस्थायी रूप से कम हो जाती है, हालांकि भुगतान उनके लिए उचित मूल्य अक्सर व्यवहार करने का एक बुद्धिमान तरीका होता है

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मैं आपको उनके बारे में अध्यापन कर रहा हूं ताकि आप कारणों को समझ सकें कि कुछ व्यक्तियों और संस्थानों को किसी ऐसे व्यवसाय में निवेश करने के लिए तैयार किया जा सकता है जो खराब प्रदर्शन कर रहा हो। यह ऐसा क्षेत्र नहीं है जिसमें आपको हल्के ढंग से चलना चाहिए। यदि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि आप क्या कर रहे हैं, तो एक इंडेक्स फंड में निवेश करना या ब्लू चिप शेयरों के एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करना, या तो ब्रोकरेज अकाउंट, हिरासत खाते में या लाभांश पुनर्निवेश योजना के माध्यम से विचार करें।

स्कीइंग से एक सादृश्य प्राप्त करने के लिए, आगे क्या आता है काला हीरा क्षेत्र

तेल उद्योग में खराब व्यवसाय से पैसा बनाने का एक उदाहरण

कल्पना कीजिए कि यह 1 99 0 के अंत में है और कच्चे तेल की कीमत 10 डॉलर प्रति बैरल है। आपके पास कुछ अतिरिक्त पूंजी है जिसके साथ आप अनुमान लगा सकते हैं; अपने मुख्य पोर्टफोलियो के बाहर पैसा जो आप जोखिम के लिए तैयार हैं और आपको बचने की आवश्यकता नहीं है।यह आपका विश्वास है कि तेल जल्द ही $ 30 प्रति बैरल तक बढ़ जाएगा और आप अपने कूच का लाभ लेने के लिए एक रास्ता खोजना चाहते हैं। आमतौर पर, एक दीर्घकालिक निवेशक के रूप में आप कंपनी को सर्वश्रेष्ठ अर्थशास्त्र के साथ देखेंगे और शेयरों में आपकी पूंजी को छू लेंगे, जो कि आपने एकत्रित किए हैं और लाभांश पुनः निवेश किए हैं। हालांकि, आपको सुरक्षा विश्लेषण में सिखाया गया एक तकनीक याद है और वास्तव में कम से कम लाभदायक तेल कंपनियों की खोज करते हैं और तेल की बड़ी कंपनियों में निवेश करने के बजाय शेयर खरीदना शुरू करते हैं।

आप ऐसा क्यों करेंगे? कल्पना कीजिए कि आप दो अलग-अलग काल्पनिक तेल कंपनियों को देख रहे हैं:

• कंपनी ए एक बढ़िया व्यवसाय है कच्चे तेल वर्तमान में 10 डॉलर प्रति बैरल है, और इसकी अन्वेषण और अन्य लागत $ 6 प्रति बैरल हैं, जिससे 4 डॉलर प्रति बैरल का लाभ छोड़ता है।
• कंपनी बी तुलना में एक भयानक व्यवसाय है। इसके अन्वेषण और 9 डॉलर प्रति बैरल के अन्य खर्च हैं, जिससे मौजूदा कच्चे तेल की कीमत 10 डॉलर प्रति बैरल में केवल 1 डॉलर प्रति बैरल के मुनाफे में है।

अब, यह सोचें कि क्रूड स्कार्फकेट्स 30 डॉलर प्रति बैरल के लिए प्रत्येक कंपनी के लिए ये संख्याएं हैं:

• कंपनी ए लाभ में $ 24 प्रति बैरल बनाता है (30 डॉलर प्रति बैरल कच्चे मूल्य - खर्च में $ 6 = $ 24 लाभ)
• कंपनी बी लाभ में 21 डॉलर प्रति बैरल (30 डॉलर प्रति बैरल कच्चे मूल्य - खर्च में $ 9 = $ 21) बनाता है

हालांकि कंपनी ए एक पूर्ण अर्थ में ज्यादा पैसा कमाता है, इसके मुकाबले कंपनी का मुनाफा 2, 100% बढ़ने से कंपनी के मुकाबले इसके मुनाफे में $ 4 प्रति बैरल से 24 डॉलर प्रति बैरल की वृद्धि हुई। इसके ऊपर, जब समय घनी हो, तो कंपनी ए के पास कम्पनी बी की तुलना में उच्च मूल्य-से-कमाई अनुपात था, जब चीजें ठीक हो गईं, तो यह काफी संभव है कि बाद के अनुभव को एक अतिरिक्त विस्तार के रूप में जाना जाता है, जिससे अतिरिक्त बढ़ावा मिला। इसका परिणाम कंपनी बी की शेयर कीमत अधिक होगा, कंपनी ए की शेयर कीमत की तुलना में अधिक, शायद तेजी से और अधिक होगी, दूसरे शब्दों में, कंपनी ए बेहतर है

व्यापार लेकिन कंपनी बी बेहतर है स्टॉक । कारण कभी-कभी खराब व्यवसायों में पैसा निवेश करना संभव है ऑपरेटिंग लीवर वर्क्स के कारण ऑपरेटिंग लीवरेज के रूप में जाना जाने वाले कुछ चीज़ों के कारण आपने हमारी काल्पनिक परिदृश्य में देखा है। ऑपरेटिंग लीवरेज एक शब्द है जिसे कंपनी के स्तर के राजस्व के संबंध में निर्धारित खर्च के स्तर का वर्णन किया जाता है। उच्च परिचालन लाभ उठाने वाली कंपनियों के लिए, निर्धारित खर्च - जो व्यवसाय में रहने के लिए भुगतान करने के लिए ज़रूरी है - बहुत जबरदस्त हैं जब तक वे कवर नहीं किए जाते हैं, कंपनी का पैसा खो देता है या टूट जाता है। जब उन तय किए गए खर्चों को पार किया जाता है, तो राजस्व में प्रत्येक अतिरिक्त डॉलर का एक बड़ा हिस्सा नीचे की रेखा से गिरता है यह एक दोधारी तलवार हो सकती है, क्योंकि इसका मतलब है कि जब राजस्व निर्धारित व्यय सीमा से नीचे आता है, या तो बड़े पैमाने पर छंटनी और सुविधा बंद करने सहित, दर्दनाक कटौती, संगठन को "अधिकार" करने के लिए किया जाना चाहिए या अन्य घाटे को तेजी से जमा करना शुरू हो जाएगा । फ्लिप पक्ष पर, जब निश्चित व्यय सीमा को पार कर लिया जाता है, तो मुनाफा आय स्टेटमेंट के निचले भाग में गिरता है और मालिकों को नकदी के असंगत प्रतिशत में डूब जाता है।

उच्च ऑपरेटिंग लीवरेज वाले कंपनियां या तो इनमें मिलती हैं:

एसेट-गहन उद्योग - एयरलाइंस और स्टील मिल्स उत्कृष्टता उदाहरण हैं। जब चीजें खराब हो जाती हैं, तो वे दिवालिएपन की अदालत की दौड़ में खुद को खत्म करते हैं, रास्ते में निवेशकों को पोंछते हैं। जब चीजें अच्छी होती हैं, तो शेयर की कीमतें ऊपर की तरफ बढ़ जाती हैं, बहुत से लोग (अक्सर अस्थायी रूप से) अमीर बनाते हैं।

कमोडिटी पर निर्भर उद्योग - कॉपर उत्पादक, सोने के खनन, तेल अन्वेषण कंपनियां; इन व्यवसायों के राजस्व में भारी उतार-चढ़ाव होता है जो इस तथ्य के कारण जंगली मुनाफे के झूलों का नतीजा है कि निश्चित लागत हमेशा जितनी तेजी से समायोजित नहीं हो सकती क्योंकि उत्पादित या वितरित वस्तु के बाजार मूल्य

• जीवन में पैसा बनाने के लिए बहुत आसान तरीके हैं एक बुरा व्यवसाय निरंतर सिरदर्द हो सकता है, हर मुकाम में आप निराशाजनक हो सकता है, जबकि प्रगति का कभी-कभी भ्रम पैदा कर सकता है। अद्भुत उद्यमों का अच्छा संग्रह खोजने के लिए बहुत आसान है और आप अपने जादू को काम करने में समय दे सकते हैं और आस्थगित कर देनदारियों के लाभ के प्रभाव का आनंद लेने के लिए अनुमति दे सकते हैं। अगर इतिहास किसी भी गाइड है, तो आप संभवतया इनमें से किसी एक प्रकार के ऑपरेशन पर अपने हाथों को प्राप्त करने और गड्ढे बैल की तरह पकड़े हुए हैं, जो आपकी समझ से बाहर जाने से इनकार करते हैं। रास्ते में किसी भी दुर्भाग्य के लिए विविधीकरण में जोड़ें और धन बनाने के लिए बहुत मुश्किल नहीं है।