यह सब एक साथ डालकर - बैलेंस शीट क्या कर सकता है और क्या नहीं कर सकता

एक बार फिर, समय बिताने के लिए अपनी यात्रा में यह जानने के लिए बधाई हो कि एक बैलेंस शीट का विश्लेषण कैसे करें। आपके पास अभी ठीक करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं; कम से कम एक प्राथमिक आधार यह एक बड़ा लाभ हो सकता है कि आप अपने इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए संभावित शेयर निवेश की समीक्षा कर रहे हैं या किसी पारिवारिक व्यवसाय के लेखा रिकॉर्डों को देख रहे हैं।

मौलिक विश्लेषण की अपनी नई शक्तियों का प्रयोग करने से पहले आपको बैलेंस शीट की सीमाओं को समझने में सावधान रहना चाहिए।

यह बिल्कुल भी नहीं है - लेकिन बहुत बड़ा पहेली का केवल एक टुकड़ा है। अगर मैं आपको स्थानीय किराने की दुकान या कोने गैस स्टेशन को बेचने जा रहा था, तो आप लगभग कभी तुलन पत्र पर आधारित एक प्रस्ताव नहीं बनाना चाहते थे (एक अपवाद, शायद, ऐसा होने पर कि अगर किसी प्रकार की छिपी हुई संपत्ति जो इतनी मूल्यवान थी आप खुद को कारोबार बंद कर सकते हैं और परिसमापन मूल्य आपकी खरीद मूल्य से अधिक है)। इसके बजाए, आप व्यवसाय के मुताबिक मुनाफे, भविष्य की संभावनाओं, स्थानीय प्रतियोगिता, और कई अन्य कारकों को ध्यान में रखेंगे। जब भी आप सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी को देखते हैं, वही सच होता है - आपको एक निर्णय करना होगा जैसे कि आप एक निजी व्यवसाय खरीद रहे थे। इसमें आय स्टेटमेंट का उपयोग शामिल होगा, जो कि पाठ 4 का ध्यान है, नकदी प्रवाह का बयान, यहां तक ​​कि कुछ निश्चित क्षेत्र और उद्योग संसाधन जो काम पर आर्थिक बल को बेहतर ढंग से समझने में आपकी सहायता कर सकते हैं; आर्थिक बलों जो बिक्री, लागत और आय का निर्धारण करते हैं

बैलेंस शीट का विश्लेषण करने के लिए चीजें देखने के लिए

जब आप बैलेंस शीट का विश्लेषण करते हैं तो आप वाकई कुछ मुस्लिम सवालों के जवाब देख रहे हैं; जो प्रश्न आपको मिल रहे व्यवसाय के प्रकार को समझने में मदद कर सकते हैं, उस व्यवसाय में निहित जोखिमों में से कुछ, और, कुछ मामलों में, प्रतिभा और प्रबंधन की क्षमता:

• बैलेंस शीट मुझे पूंजी के बारे में क्या बता सकती है फर्म की संरचना? इस पूंजी संरचना का उपयोग करने के जोखिम और लाभ क्या हैं? यह एक ही उद्योग या क्षेत्र की अन्य कंपनियों से कैसे भिन्न है? उदाहरण के लिए, दर सेटिंग बोर्डों द्वारा गारंटीकृत स्थिर राजस्व को देखते हुए, सार्वजनिक उपयोगिताओं ने अक्सर इक्विटी के साथ बड़ी मात्रा में कर्ज का उपयोग किया है जबकि कई सॉफ्टवेयर कंपनियां लाभप्रदता के ऐसे अश्लील स्तरों का आनंद लेती हैं, विस्तार के चरण के दौरान ऋण सबसे अनावश्यक है। अगर एक युवा सॉफ्टवेयर कंपनी को देनदारियों के साथ काठी है, तो यह एक लाल झंडा हो सकता है। यदि किसी इलेक्ट्रिक यूटिलिटी में पुनर्वित्त के लिए बहुत अधिक कर्ज है और ब्याज दरें पुराने ऋणों की तुलना में बहुत अधिक हैं, तो लागतें बढ़ रही हैं, मुनाफा कम हो रहा है, और मौजूदा पी / ई अनुपात समाप्त हो रहा है ऊपर दिखाई देने से ज्यादा महंगी होती हैफर्म की सफलता में भूमिका की भूमिका निभाता है, इस बारे में अधिक जानने के लिए, पूंजी के 3 प्रकारों को पढ़ें।
• बैलेंस शीट मुझे नकदी की तस्वीर के बारे में क्या बता सकती है? अगर बैंक कल बंद हो गए और पूंजी बाजार में दौरे पड़ गए तो क्या फर्म अपने बिलों का भुगतान जारी रख सकता है? 2008-2009 में क्रेडिट संकट से पहले, बहुत सारे ठीक व्यवसाय बहुत ही अल्पकालिक वित्तपोषण जैसे वाणिज्यिक पेपर पर अधिक निर्भर थे। यह बुरा है क्योंकि, अच्छे समय में इसी तरह व्यवहार करने के बावजूद, वाणिज्यिक पत्र नकद और लघु अवधि के राजकोषीय बिल के समान नहीं है। मंदी में, आप नकद अमीर बनना चाहते हैं

• बैलेंस शीट मुझे उद्यम की गुणवत्ता के बारे में क्या बता सकता है? वास्तव में, वास्तव में अच्छे व्यवसाय - जैसे कि आपके बच्चों और पोते अमीर बना सकते हैं - कुछ चीजें आम में होती हैं। इनके बीच प्रधान, मूर्त पुस्तक मूल्य (इस पाठ में चर्चा की गई बैलेंस शीट पर अमूर्त संपत्ति को बाहर निकालना) के संबंध में उच्च, स्थायी मालिक आय उत्पन्न करने की क्षमता है और एक शेयरधारक-अनुकूल प्रबंधन जो मौजूदा दीर्घकालिक मालिकों को प्राथमिकता देता है विकास की खातिर वृद्धि के लिए
• फर्म के इतिहास के बारे में बैलेंस शीट क्या बता सकता है? जब आप बैलेंस शीट के शेयरधारक इक्विटी खंड को देखते हैं, तो आपको कंपनी या साझेदारी के इतिहास का स्नैपशॉट दिखाई देगा। यदि व्यवसाय वर्तमान में लाभदायक है लेकिन आप भारी पुस्तक मूल्य घाटे को देखते हैं, तो यह आगे की जांच वारंट करता है। यदि यह पर्याप्त हिस्सेदारी खरीदने का परिणाम है, तो यह वास्तव में अच्छी बात हो सकती है, बशर्ते वे तरलता पर कोई दबाव न डालें। दूसरी ओर, यदि आय रखी गई है तो नकारात्मक मान दिखाता है, इसका मतलब है कि अतीत में कुछ बिंदुओं पर भारी नुकसान हुआ था। क्या वे वापस आ सकते हैं? इसका मतलब यह भी हो सकता है कि सरकार द्वारा किए जाने वाली रकम को कम करने के द्वारा कृत्रिम रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले टैक्स-लॉज (लेकिन बहुत ही वास्तविक और फायदेमंद तरीके से) लाभप्रदता बढ़ जाती है। एक बार जब कर-हानि की संपत्ति कम हो जाती है या समाप्त हो जाती है, तो साधारण कर की दरें फिर से लागू होंगी और शुद्ध आय में गिरावट आ सकती है।

अलगाव में बैलेंस शीट पर अतिप्रतिष्ठित मत बनें

वास्तविक संचालन निष्पादन से ऊपर कुछ सैद्धांतिक रूप से सही मीट्रिक की तलाश में अकेले बैलेंस शीट पर अधिक निर्भर नहीं होना महत्वपूर्ण है। आप खुद को रीटेल कंपनियों में समय-समय पर देखते हैं। प्रबंधन उन लोगों द्वारा उठाया जाता है जो "बीन काउंटर" के रूप में उपहास नहीं करते हैं, जो कि कोई ऑपरेटिंग अनुभव नहीं है; जो समझ नहीं आते हैं, आंतरिक रूप से, ग्राहक अनुभव और खरीदारों के मनोविज्ञान। इसके बजाय, वे बैलेंस शीट और आय बयान से वित्तीय अनुपात में सुधार के साथ पागल हो गए; इन्वेंट्री टर्नओवर जैसी चीजें वे तब "समय सूची में बस" जैसी प्रणालियों के लिए दबाते रहते हैं, केवल वे बहुत दूर दबाते हैं। ग्राहक खुद को दुकान पर लौटते हुए देख रहे हैं क्योंकि अलमारियों को कभी भी स्टॉक नहीं किया जाता है या विविधता काफी हद तक कम हो गई है। हाल के वर्षों में, दुनिया के सबसे बड़े फुटकर विक्रेता वॉल-मार्ट स्टोर्स को इस से पीड़ित हुआ है।कान्सास सिटी के पास अपने स्वयं के स्थानीय बाजार में, यह इतना बुरा हुआ कि आप कभी भी सुनिश्चित नहीं कर सकते हैं कि मसाला अनुभाग में वास्तव में कुछ मसाले होंगे! व्यापार में सुधार करने से, इसका मतलब यह है कि मैं, और अन्य ग्राहकों ने पहले स्थान पर स्टोर को संरक्षित करना बंद कर दिया, बेहतर-स्टॉक वाला प्रतियोगियों

बैलेंस शीट और अन्य वित्तीय वक्तव्यों पर एक ही जुनूनी फ़ोकस कभी-कभी दूसरे उद्योगों में भी होता है। बैंकिंग पर विचार करें कुछ बैंक एक कम लागत वाली मॉडल पर काम करते हैं। वे न्यूनतम स्टाफिंग स्तर बनाए रखते हैं और ऐसी इमारतों हैं जो स्वीकार्य हैं अन्य बैंक अत्यधिक-स्टाफ़ वाली शाखाओं और आकर्षक इमारतों के साथ "उच्च स्पर्श" दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है। ऐसे बैंक के लिए जो उच्च-स्पर्श दृष्टिकोण पर अपना व्यवसाय बना चुका है, यह रखरखाव, ग्राउंडस्किपिंग और स्टाफिंग स्तर के निर्माण के लिए आउटलाइज़ कम करके नकदी प्रवाह और मुनाफे का प्रयास करने के लिए दीर्घकालिक और विनाशकारी हो सकता है क्योंकि उनके ग्राहक और ग्राहकों ने उन्हें चुना है कोई छोटा सा हिस्सा नहीं क्योंकि वे टेलीफोन पर स्वचालित मशीनों की भूलभुलैया के माध्यम से अपना काम नहीं करना पसंद करते हैं; तुरंत चलना और एक वास्तविक व्यक्ति के साथ बातचीत करना; बड़ी, खूबसूरत कांच और संगमरमर की इमारत को देखते हुए ताकत को दर्शाता है लाखों धनी अमेरिकी हैं जो खुशी से करेंगे - और करते हैं - एक फर्म के साथ बैंक को एक उच्च मूल्य का भुगतान करते हैं, जिसमें छिपी हुई शाखाएं हैं, महोगनी पैनल वाली दीवारें और निजी बैंकर हैं, आप दिन के लगभग सभी घंटों तक पहुंच सकते हैं। कार्यकुशलता बढ़ाने के लिए बैलेंस शीट परिसंपत्तियों में कटौती बहुत अच्छी तरह से कर सकते हैं, अंत में अंत में कुशलता से कम संपत्ति बनाने वाले राजस्व में गिरावट आ सकती है।