असली रिटर्न, रीयल यील्ड और बॉन्ड मार्केट

मुद्रास्फीति के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए निवेशक अक्सर रिटर्न और पैदावार देखते हैं। बांड का "वास्तविक रिटर्न" मुद्रास्फीति की दर के लिए होता है और समय के साथ आपके निवेश में लाभ या हानि का सही वर्णन करता है।

वास्तविक रिटर्न और रियल यील्ड की गणना कैसे करें

असली रिटर्न बस एक निवेशक को रिटर्न मिलता है उसके बाद मुद्रास्फीति की दर को ध्यान में रखा जाता है गणित सरल है: यदि कोई बांड किसी दिए गए वर्ष में 4% देता है और मुद्रास्फीति की वर्तमान दर 2% है, तो असली रिटर्न 2% है

वास्तविक रिटर्न = नाममात्र रिटर्न - मुद्रास्फीति समान गणना का इस्तेमाल बांड फंड या किसी अन्य निवेश प्रकार के लिए किया जा सकता है

इसी तरह,

असली उपज एक बांड के मामूली उपज से मुद्रास्फीति की दर शून्य है यदि बांड की पैदावार 5% और मुद्रास्फीति 2% पर चल रही है, तो वास्तविक उपज 3% है।

वास्तविक उपज = मामूली पैदावार - मुद्रास्फीति

निवेशक वास्तविक रिटर्न्स और रियल यील्ड में क्यों दिखते हैं

ये गणना मौजूद है कि मुद्रास्फीति आपके द्वारा रखी गई प्रत्येक बचत की डॉलर की क्रय शक्ति कम करती है । अगर आप अपने पैसे को सुरक्षित में रखते हैं, तो इसका नाममात्र मूल्य समान रहता है, लेकिन प्रत्येक डॉलर का वास्तविक मूल्य मुद्रास्फीति की दर से कम हो जाता है

इसके बारे में सोचें: हम मानते हैं कि इस साल, एक सप्ताह के लिए अपने परिवार को भोजन करने के लिए 200 डॉलर लगते हैं। यदि मुद्रास्फीति 2% पर चल रही है, तो अगले साल भोजन का एक ही शॉपिंग कार्ट 204 डॉलर खर्च करेगा अगर आपके निवेश पर वापसी केवल 1% है, तो आपके पास वर्ष के अंत में केवल 202 डॉलर होंगे - आपकी क्रय शक्ति का 1% नाममात्र रिटर्न और 2% प्रतिशत मुद्रास्फीति दर और आपकी वास्तविक रिटर्न के बीच के अंतर से कम हो गया है। एक नकारात्मक 1% है

अपने निवेश को ठीक से प्रबंधित करने के लिए, असली रिटर्न पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है।

कैसे लागू करें अपने निवेश के फैसले के लिए ये अवधारणाएं

वास्तविक उपज और वास्तविक रिटर्न निवेश में एक महत्वपूर्ण विचार है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि वे केवल एक ही हैं कभी-कभी, निवेशकों को सुरक्षा के बदले में मुद्रास्फीति की दर से कम उपज स्वीकार करने की आवश्यकता होती है।

यह पुराने निवेशकों के लिए विशेष रूप से सच हो सकता है, जिनके सुरक्षित निवेश में प्रमाण पत्र जमा (सीडी), मनी मार्केट फंड, बचत बांड और यू.एस. ट्रेजरी बिल शामिल हो सकते हैं। इन निवेशों के गुण यह है कि डिफ़ॉल्ट का खतरा न्यूनतम है उदाहरण के लिए, यू.एस. खज़ाना, बांड पर अनुसूचित ब्याज का भुगतान करने में कभी विफल नहीं हुआ। ऑफसेटिंग समस्या, हालांकि, यह है कि इन निवेशों में मामूली पैदावार मुद्रास्फीति की दर से अधिक नहीं है, या इससे भी बदतर, यहां तक ​​कि कम। इस स्थिति को नकारात्मक वास्तविक उपज के रूप में जाना जाता है।

नकारात्मक वास्तविक उपज

"नकारात्मक वास्तविक उपज" शब्द का प्रयोग उस शब्द के लिए किया जाता है जब किसी निवेश की मामूली उपज मुद्रास्फीति की दर से समान या कम होती है2007 में शुरू हुई गंभीर आर्थिक मंदी के बाद गिर अर्थव्यवस्था की वापसी के लिए अपनी रणनीति के एक हिस्से के रूप में, यू.एस. फेडरल रिजर्व ने फेडरल फंड दर को शून्य के करीब काटा। ऐसा करके, उन्होंने निवेश और विस्तार के लिए उधार लेने वाले व्यवसायों के लिए व्यवसायों को कम महंगा बनाया - एक रणनीति को अक्सर "मात्रात्मक आसान" कहा जाता है। इस रणनीति के कई लाभों में से एक यह है कि यह वास्तविक बेरोजगारी दर को कम करता है, जो कि आर्थिक नीति संस्थान का अनुमान 200 9 में बढ़कर 10 प्रतिशत से अधिक हो गया था।

लेकिन इस समान रणनीति के परिणामस्वरूप, वही सुरक्षित निवेश वाहन जो वित्तीय निवेश समुदाय अक्सर सेवानिवृत्त लोगों की सिफारिश करते हैं और उनसे रिटायर होने के कारण मुद्रास्फीति की दर से नीचे गिरता है

यह एक असामान्य स्थिति है; इतिहास के दौरान ट्रेजरी से आम तौर पर सकारात्मक वास्तविक पैदावार की पेशकश की जाती है। लेकिन महान मंदी के बाद, निवेशकों ने "सुरक्षित स्वर्ग" के रूप में अपनी स्थिति के कारण कोषागार खरीदना जारी रखा था, तब भी जब इन निवेशों पर वास्तविक उत्पादन नकारात्मक था।

नीचे की रेखा

निवेश की वास्तविक उपज ही एकमात्र विचार नहीं है, या कभी-कभी, प्राथमिक विचार भी। निवेशकों को अन्य विचारों पर भी ध्यान देने की जरूरत है: उनके दीर्घकालिक लक्ष्यों, उनके निवेश क्षितिज की अवधि और उनके जोखिम सहिष्णुता। सभी मामलों में, आपके निवेश रिटर्न पर प्रभाव मुद्रास्फीति के बारे में पता होना महत्वपूर्ण है। किसी निवेश का मूल्यांकन करते समय, अपनी वास्तविक रिटर्न और वास्तविक उपज पर विचार करना सुनिश्चित करें, इसके बजाय केवल नाममात्र वापसी या मामूली उपज देखते हुए, इसे ध्यान में रखते हुए आपकी बचत की क्रय शक्ति का प्रबंधन करने में मदद मिलेगी।