जोखिम मापन और आकलन

देर से 2008 के वित्तीय संकट से प्रेरित, जोखिम प्रबंधन ने वित्तीय सेवा उद्योग के भीतर एक समारोह के रूप में बढ़े हुए महत्व और महत्व का अनुभव किया है। तदनुसार, वित्त में आगे बढ़ने के इच्छुक लोगों के लिए जोखिम को मापने, उनका आकलन और नियंत्रित करने के लिए मूलभूत पद्धतियों के साथ परिचित महत्वपूर्ण है। यहां हम इस क्षेत्र में प्रमुख अवधारणाओं पर एक त्वरित प्राइमर प्रस्तुत करते हैं।

जोखिम पर पैसा

क्रूडस्ट, अभी तक सबसे रूढ़िवादी, जोखिम का माप निवेश की कुल राशि या उधार ली गई है

सबसे खराब संभव परिणाम यह है कि पूरे निवेश बेकार हो जाता है या उधारकर्ता चूक एक शोधन विश्लेषण के लिए संभावनाओं का परिचय है, लेकिन अक्सर ऐसा कई मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो सटीक माप के लिए कड़ाई से उत्तरदायी नहीं होते हैं। मोंटे कार्लो सिमुलेशन की हमारी व्याख्या देखें

प्रतिभूति व्यापारियों द्वारा रखी जा सकने वाले पदों के आकार की सीमाएं या ऋण अधिकारियों को दिए गए उधारकर्ता तक का विस्तार कर सकते हैं, अनिवार्य रूप से, इस एक ही जोखिम कम करने की रणनीति के आवेदन

अस्थिरता और परिवर्तनशीलता

यह सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम के सामान्य उपाय हैं। कीमत में पिछले उतार-चढ़ाव की रोशनी में संभवतया भविष्य की कीमत आंदोलनों के आकलन के लिए ऐतिहासिक डेटा खनन किया जा सकता है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम माप अक्सर उन दोनों के बीच के संबंधों के संदर्भ में और व्यापक आर्थिक संकेतकों के संदर्भ में डाल दिया जाता है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के अधिकतर, उदाहरण के लिए, निवेश के मिश्रण का चयन करके एक निवेश पोर्टफोलियो में कुल मूल्य में उतार चढ़ाव के आयाम को कम करने के लिए रणनीतियों को विकसित करना शामिल है, जिनकी व्यक्तिगत कीमतें या तो असुरहित या बेहतर हैं फिर भी, नकारात्मक सहसंबंधित होना (यानी, उनकी कीमतें विपरीत दिशाओं में चलती हैं, साथ ही एक दूसरे के नीचे होने पर, और इसके विपरीत)।

इसमें वित्तीय सलाहकार, धन प्रबंधकों, और वित्तीय योजनाकारों के लिए आवेदन हैं

इतिहास की प्रेरक शक्ति

निवेश संभावनाओं पर मानक कानूनी बॉयलरप्लेट ने चेतावनी दी है कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।" इसी तरह, कुछ ऐतिहासिक अवधियों में मापा गया सहसंबंध और सांख्यिकीय संबंध केवल उसी सुरक्षा के लिए भविष्य में क्या हो सकता है, इसके बारे में केवल अपूर्ण संकेत प्रदान करते हैं। भविष्य में ऐतिहासिक प्रवृत्तियों और संबंधों को उजागर करना बेहद सावधानी से किया जाना चाहिए।

काउंटर पार्टी जोखिम

काउंटर पार्टी जोखिम जोखिम है कि अन्य पार्टी को लेनदेन के लिए, जैसे कि वित्तीय सेवा उद्योग में एक और फर्म, समय पर अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ साबित होगा।इन दायित्वों के उदाहरणों में ट्रेडों का निपटान करने के लिए प्रतिभूतियों या नकद देने और अनुसूचित के रूप में अल्पकालिक ऋण चुकाने शामिल हैं।

काउंटरपार्टी जोखिम का आकलन अक्सर मूल्यांकन एजेंसियों द्वारा प्रदान की गई कंपनियों की वित्तीय ताकत के विश्लेषण के आधार पर किया जाता है। हालांकि, देर से 2008 के वित्तीय संकट के रूप में दिखाया गया है, रेटिंग एजेंसियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले तरीके गहरा दोषपूर्ण हैं (जैसे उपभोक्ता एफआईसीओ स्कोर हैं) और गंभीर त्रुटि के अधीन इसके अतिरिक्त, एक सामान्य वित्तीय आतंक में, घटनाएं नियंत्रण से बहुत तेजी से बढ़ सकती हैं, और छोटे प्रतिपक्ष विफलता तेजी से इस बिंदु पर जमा कर सकती है जहां अनुमानित पर्याप्त वित्तीय कुशन वाली बड़ी कंपनियों को दिवालिया प्रदान किया जाता है।

लेहमैन ब्रदर्स, मेरिल लिंच, और वाकोविया 2008 के संकट की हताहत थे; सबसे पहले व्यापार से बाहर निकल गया, और दूसरों को मजबूत फर्मों द्वारा अधिग्रहण किया गया

काउंटरपार्टी जोखिम का आकलन करने में समस्या का एक बड़ा हिस्सा यह है कि मूल्यांकन एजेंसियों द्वारा किए गए विश्लेषण पर्याप्त गतिशील नहीं हैं वे आम तौर पर नई वास्तविकताओं को केवल अपेक्षाकृत धीरे धीरे समायोजित करते हैं इसके अलावा, एक बार काउंटरपार्टी जो पहले समझा जाता था कि अचानक दिवालियापन की ओर अचानक चर्च खड़े हो जाते हैं, अतीत में आयोजित अनुकूल परिस्थितियों में पहले से ही दायित्वों और लेन-देन को खोलने के लिए असंभव नहीं है, यह बेहद मुश्किल है।

एक्ट्यूरीज की भूमिका

बीमा कंपनियों को जीवन बीमा कंपनियों की ओर से मृत्यु दर की तालिकाओं का विश्लेषण करने के साथ सबसे अधिक जुड़ा हुआ है, वार्षिकी पर नीतियों और भुगतान कार्यक्रमों पर प्रीमियम की स्थापना में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है।

एक्ट्यूअरियल साइंस, जिसे अक्सर कहा जाता है, विशाल डेटा सेट के लिए उन्नत सांख्यिकीय तकनीकों का एक आवेदन है, जो खुद माप की सटीकता के उच्च डिग्री हैं।

इसके अतिरिक्त, जीवन बीमा अधिनियमों द्वारा किए गए जोखिम आकलन उन वित्तीय आंकड़ों पर आधारित होते हैं जो वित्तीय प्रणाली के साथ लगभग पूरी तरह से असंगत नहीं होते हैं और वित्तीय बाजारों में गतिशीलता हैं। इसके विपरीत, काउंटरपार्टी जोखिम की माप, निवेश प्रतिभूतियों के भविष्य के व्यवहार और विशिष्ट व्यावसायिक पहलों के लिए दृष्टिकोण ऐसे सटीक, वैज्ञानिक विश्लेषण के लिए अनुकूल नहीं हैं। इस प्रकार, जोखिम प्रबंधकों (और प्रबंधन विज्ञान के पेशेवरों, जो उन्हें मात्रात्मक समर्थन देते हैं) शायद कभी भी भविष्य कहने वाले मॉडल को विकसित करने की क्षमता नहीं रख पाएंगे जो कि विश्वास के स्तर के पास कहीं भी हो सकते हैं, जो एक जीवन बीमा अधिनियम के अनुसार अनुमान लगा सकते हैं।