अपने ईटीएफ में बांडों के जोखिम को पता करें

हर निवेश का जोखिम है; कुछ भी कभी पैसा बनाने की गारंटी नहीं है बेशक, कुछ ऐसे निवेश हैं जो बहुत कम जोखिम वाले हैं और अन्य जो उच्च जोखिम माना जाता है, लेकिन उन निवेशों से जुड़े पुरस्कार भी जोखिम के स्तर के सापेक्ष हैं। इसलिए बांडों सहित किसी परिसंपत्ति … के साथ जोखिम और संभावित रिटर्न को जानने में हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

अन्य निवेशों की तरह, बांड के जोखिम होते हैं। और यदि आप एक बॉन्ड ईटीएफ में निवेश कर रहे हैं, तो आपको इन बॉन्ड जोखिमों से बहुत सचेत होना चाहिए क्योंकि वे आपके एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के मूल्य को भी प्रभावित करेंगे।

इसलिए इसे ध्यान में रखते हुए, बांड और बॉन्ड ईटीएफ के लिए जोखिम के प्रकार यहां दिए गए हैं।

ब्याज दर जोखिम

बांड की कीमतों में ब्याज दरों के साथ व्युत्क्रम संबंध है जैसा कि ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमत कम हो जाएगी। तो बांड के जोखिम में से एक ब्याज दरों में वृद्धि है, जिससे बांड मूल्य कम हो जाएगा। और चूंकि बांड एक बॉन्ड ईटीएफ का हिस्सा हैं, ब्याज दरों में वृद्धि बांड फंड के मूल्य में भी कमी आएगी। बांड फंड की कमी की मात्रा ईटीएफ के साथ जुड़े वास्तविक बॉन्ड पर निर्भर करती है।

यील्ड वक्र जोखिम

इसलिए हम जानते हैं कि ब्याज दरें बांड की कीमतों को प्रभावित करती हैं, लेकिन प्रत्येक बांड अलग-अलग कारकों के आधार पर दर पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। मूल्य, परिपक्वता, कूपन, इत्यादि। यदि कोई बॉन्ड ईटीएफ बांड के एक छोटे पोर्टफोलियो (या कोई परिसंपत्ति जो कई बांड ट्रैक करता है), तो ब्याज दर जोखिम की राशि उपज वक्र जोखिम है दूसरे शब्दों में, ब्याज दर जोखिम के लिए आपका बॉन्ड पोर्टफोलियो कितना संवेदनशील है

प्रत्येक बॉन्ड ईटीएफ में एक अलग उपज की वक्र जोखिम होगा-फंड के साथ जुड़े बांडों के आधार पर ब्याज दरों की संवेदनशीलता।

कॉल रिस्क

प्रत्येक बॉन्ड में एक अवधि है- एक परिभाषित परिपक्वता। हालांकि, कुछ बांड जारी करने वाले को बांड के "कॉल" का विकल्प जल्दी ही मिलता है और यह बांड धारक को एक जोखिम है इसलिए जब कुछ बांड राजस्व प्रवाह बनाते हैं, तो उन धाराओं को रोक दिया जा सकता है, जब बांड कहा जाता है।

आपकी आय स्ट्रीम 100% गारंटी नहीं है एक बंधन और एक ईटीएफ का जोखिम जो बंधन धारण करता है।

पुनर्निवेश जोखिम

आमतौर पर, बांड जल्दी कहा जाता है जब ब्याज दरें कूपन दर के नीचे हैं फिर धारक पुनर्निवेश जोखिम के अधीन है। निवेशक को कूपन दर से कम ब्याज दर के साथ बांड में वापस "पुनर्नवीनीकरण" करना होगा।

डिफ़ॉल्ट जोखिम

असल में, डिफ़ॉल्ट जोखिम यह संभावना है कि ऋण जारीकर्ता समझौते का सम्मान नहीं करेगा। वह ऋण पर "डिफ़ॉल्ट" होगा, या इस मामले में बांड इसलिए यदि आपके पास एक बांड ईटीएफ है, तो जोखिम यह है कि आपके फंड से जुड़े बांड डिफ़ॉल्ट हो सकता है। और इससे आपके बॉन्ड ईटीएफ का समग्र मूल्य नकारात्मक प्रभाव हो सकता है।

क्रेडिट स्प्रेड रिस्क

बॉन्ड की कीमतों और ब्याज दर के बीच एक सहसंबंध हैहम जानते हैं कि। और इस रिश्ते की संवेदनशीलता उपज वक्र है, जिस पर हमने भी चर्चा की। हालांकि, उस उपज वक्र संवेदनशीलता का हिस्सा क्रेडिट फैल होता है। दरों में अंतर (फैल) के आधार पर जारीकर्ता का डिफ़ॉल्ट जोखिम

उदाहरण के लिए, मुश्किल आर्थिक मौसमों में, बांड जारीकर्ता को कम लाभ या नकदी प्रवाह होगा। कैश फ्लो जो बांड की दायित्व का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जाएगा क्रडिट फैलाव जोखिम ब्याज दरों और आर्थिक प्रभाव के कारण जारीकर्ता के भुगतान पर होने वाले जोखिम के जोखिम को मापता है।

असल में, यह डिफ़ॉल्ट जोखिम का खतरा है, ताकि बात कर सकें।

डाउनग्रेड जोखिम

सभी बॉन्ड के पास रेटिंग है, जो उनके जोखिम प्रोफ़ाइल को प्रभावित करता है उच्चतर मूल्यांकित बांडों में कम डिफ़ॉल्ट जोखिम बनाम कम-रेटेड बांड हैं। लेकिन तर्क यह है कि कम-रेटेड बॉन्ड के पास अधिक इनाम की क्षमता है इसलिए, यदि आपकी बॉन्ड ईटीएफ में उच्च-रेटेड बॉन्ड होते हैं, तो आपके पास जंक बॉन्ड ईटीएफ (उच्च जोखिम) की तुलना में आपके फंड से जुड़े जोखिम कम है।

हालांकि, अगर आपके ईटीएफ में कुछ बांड कम रेटिंग प्राप्त करते हैं (डाउनग्रेड हो जाते हैं)? अचानक, आपके बॉन्ड ईटीएफ में अब ज्यादा जोखिम-डाउनग्रेड जोखिम है।

तरलता जोखिम

यह आपके बॉन्ड पोजीशंस में और उससे बाहर के कारोबार से जुड़े जोखिम है … या आपके बॉन्ड ईटीएफ पदों के इस मामले में। बांड के तरलता का जोखिम, इस मामले में, बांड ईटीएफ के तरलता जोखिम से भिन्न है। ज्यादातर मामलों में, एक बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत बांड (हमेशा नहीं, हालांकि) के मुकाबले थोड़ा अधिक तरल होगा क्योंकि कुछ बॉन्ड ईटीएफ एक्सचेंजों पर सक्रिय रूप से कारोबार करते थे।

इसलिए बांड फंड में व्यक्तिगत बांड की तुलना में ईटीएफ के लिए कम तरलता जोखिम हो सकता है

हालांकि, बस संक्षेप के लिए, बांड की तरलता जोखिम यह है कि यह अपनी परिपक्वता अवधि से पहले अपनी संपत्ति को बेचने में सक्षम नहीं होने का जोखिम है। इसलिए प्रारंभिक लाभ में लॉक करने के लिए यह थोड़ा मुश्किल हो सकता है।

मुद्रा विनिमय जोखिम

यह विदेशी बंधन पर लागू होता है जो घरेलू मुद्रा में भुगतान नहीं प्रेषित करते हैं। जब भी आप विदेशी मुद्राओं में बंधनों से निपटते हैं, तो आपके राजस्व प्रवाह का मूल्य विनिमय दरों के अधीन होता है तो जैसे-जैसे मुद्रा दरों में उतार-चढ़ाव होता है, वैसे ही आपके भुगतानों का मूल्य भी होता है उसमें विनिमय दर जोखिम है

मुद्रास्फीति जोखिम

आपके भुगतानों की बात करते हुए, किसी अन्य प्रकार के राजस्व की तरह, वे मुद्रास्फीति के अधीन हैं मतलब, उच्च मुद्रास्फीति की दर के साथ भुगतान का मूल्य घटता है उच्चतर मुद्रास्फीति के समय आपके भुगतान से नकदी के रूप में ज्यादा क्रय शक्ति नहीं होगी इसलिए यदि आपको मुद्रास्फीति बढ़ जाती है तो जोखिम उठता है, कूपन उतना ज्यादा मूल्यवान नहीं हैं जितना कि वे कम मुद्रास्फीति के समय में हैं

अस्थिरता जोखिम

इस तरह के जोखिम उन बंधनों के लिए लागू होते हैं जो कॉल करने योग्य (या डाल देने योग्य) होते हैं जैसा कि दरों की अस्थिरता में परिवर्तन होता है, इसलिए बांड की कीमत होगी इसलिए जब दरों में उतार-चढ़ाव बढ़ता है, तो बांड की कीमतें नीचे और नीचे बढ़ जाएंगी। इसलिए अधिक जोखिम है कि कॉल के साथ एक बांड या निष्पादित करने का विकल्प। दूसरे शब्दों में, बढ़ी हुई अस्थिरता से बांड को बढ़ाया जाने वाला मौका मिलेगा (या डाल विकल्प का प्रयोग किया जाएगा)।जैसे-जैसे अस्थिरता जोखिम बढ़ता है, दायित्व (या मुमकिन) जोखिम बढ़ता है।

इवेंट रिस्क

एक बंधन की संरचना से संबंधित असर नहीं जोखिम बढ़ा सकते हैं। जिसका अर्थ है कि अन्य चीजें हैं जो ब्याज दरों, अवधि, आदि के अलावा किसी बंधन की कीमत पर प्रभाव डाल सकती हैं। जोखिम के उन प्रकारों में से एक यह है कि जोखिम का जोखिम। जो जोखिम एक निश्चित घटना एक बॉन्ड या बॉन्ड ईटीएफ के मूल्य को प्रभावित कर सकता है

उदाहरण के लिए, किसी दूसरे देश में युद्ध एक विदेशी बंधन ईटीएफ से जुड़े जोखिम को बढ़ा सकता है किसी देश के वित्तीय माहौल में एक भूकंप या परिवर्तन, दोनों एक बांड फंड का मूल्य बदल सकते हैं

या, एक कॉरपोरेट बॉन्ड फंड के मामले में, किसी कंपनी या सेक्टर में होने वाले परिवर्तन बांड के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। क्या क्षेत्र के लिए सामग्रियों की कमी है? क्या उद्योग में दो प्रमुख खिलाड़ी विलय कर रहे हैं? कुछ अप्रत्याशित घटनाएं हो सकती हैं, जो हमेशा आपके बॉन्ड फंड के लिए जोखिम बढ़ जाती हैं

सार्वभौम जोखिम घटना के जोखिम के समान, प्रभु जोखिम बांड के मूल्य को प्रभावित करने वाली विदेशी सरकार का जोखिम है। कानून में परिवर्तन, ऋण दायित्व (डिफ़ॉल्ट जोखिम) आदि का सम्मान करने में विफलता। एक सरकार गंभीर रूप से किसी विदेशी या घरेलू बंधन ईटीएफ की कीमत को प्रभावित कर सकती है, इसलिए हमेशा सार्वभौम जोखिम होता है।

और जब ऊपर जोखिम केवल बांड और बॉन्ड ईटीएफ से जुड़े जोखिम नहीं हैं, तो वे विचार करने के लिए जोखिम के मुख्य प्रकार हैं। इसलिए किसी भी निवेश, ईटीएफ, बांड, बॉन्ड ईटीएफ या अन्यथा के साथ, सुनिश्चित करें कि आप अपनी निपुणता को पूरा करते हैं और इसमें शामिल जोखिमों को समझते हैं। और अगर आपके पास कोई सवाल है, तो सुनिश्चित करें कि कोई भी निवेश करने से पहले अपने दलाल, सलाहकार या वित्तीय पेशेवर से परामर्श करें।