ग्रीक गामा

अधिकांश विकल्प व्यापारियों को यह समझने में कोई कठिनाई नहीं होती कि प्रथम क्रम वाले यूनानियों (थीटा, डेल्टा, वेगा और बहुत कम महत्वपूर्ण आरओ) काम करते हैं। जब एक विशिष्ट पैरामीटर (कैलेंडर की तारीख, शेयर की कीमत, अंतर्निहित अस्थिरता, या ब्याज दर) में परिवर्तन, यूनानियों में से एक यह बहुत अच्छा अनुमान प्रदान करता है कि यह परिवर्तन किसी भी विकल्प के मूल्य को कैसे प्रभावित करता है।

ये यूनान विकल्पों की दुनिया में बहुत महत्वपूर्ण हैं।

कोई भी व्यक्ति जो एक विकल्प की स्थिति का मालिक है, उस स्थिति के मालिक होने से जुड़े जोखिम को जानने के साथ चिंतित होना चाहिए। और यूनानी बचाव में आते हैं क्योंकि उनका जोखिम जोखिम मापने के लिए उपयोग किया जाता है। स्पष्टीकरण: यूनानी हमें बताते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति परिवर्तन की कीमत में जब हम कमाई (या हारने) की उम्मीद कर सकते हैं तो कितना पैसा यह अनुमान शायद ही कभी निकटतम एक पेनी के लिए सही होगा, लेकिन अनुमान पर्याप्त रूप से सटीक है कि व्यापारी को कभी भी आश्चर्य नहीं होना चाहिए, जब धन का बड़ा हिस्सा अर्जित किया जाता है या खो जाता है।

अगर आप समय के लिए अपने दलाल के जोखिम प्रबंधन उपकरण (ज़ाहिर है, आप अपनी खुद का उपयोग कर सकते हैं) का उपयोग करने के लिए एक तस्वीर खींचने के लिए (यानी, एक आलेख पर साजिश शेयर मूल्य बनाम पी / एल) , आपको अप्रत्याशित रूप से बड़े नुकसान से कभी आश्चर्य नहीं होगा इससे आपको ऐसी स्थिति बनाने की अनुमति मिलती है जहां नुकसान का जोखिम आपके आराम क्षेत्र में रहता है यह एक उपयुक्त स्थिति का आकार के साथ एक स्थिति के मालिक बनकर पूरा किया गया है

चार्ट एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करते हैं कि एक हफ्ते पास कितना धन खोया या अर्जित किया जा सकता है, या अगर शेयर 5% से अधिक बढ़ता है, या अगर उतार-चढ़ाव में 10% से ज्यादा चढ़ाई होती है सभी विकल्प व्यापारियों को विकल्प के पीछे ये बहुत ही बुनियादी विचारों को समझना चाहिए:

• डेल्टा: कॉल मालिक आमतौर पर * कमाने का लाभ कमाते हैं जब अंतर्निहित शेयर बढ़ जाता है क्योंकि कॉल में सकारात्मक डेल्टा है;
• मालिकों को आम तौर पर रखो * लाभ कमाते हैं जब अंतर्निहित स्टॉक गिरता है क्योंकि इसमें नकारात्मक डेल्टा होता है

* हमेशा 'नहीं' क्योंकि डेल्टा को ऑफसेट करने के लिए एक और कारक काफी बड़ा हो सकता है

• थीटा: सभी विकल्प नकारात्मक तत्वों के साथ आते हैं, और दिन गुज़रते समय मूल्य खो देते हैं।
• वेगा: सभी विकल्प सकारात्मक वेगा के साथ आते हैं। इस प्रकार, अस्थिरता बढ़ने पर विकल्प लाभ मूल्य बढ़ते हैं। नोट: यह निहित अस्थिरता (आईवी) है जो सीधे विकल्प मान को प्रभावित करता है, लेकिन जब कुल बाजार में अस्थिरता बढ़ जाती है, तो चतुर्थ IV करता है।

प्रथम और द्वितीय क्रम वाले यूनानियों
प्रथम क्रम वाले यूनानियों को मापने के लिए कि एक विकल्प का मान कैसे बदलता है जब विकल्प मूल्य में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले मापदंडों में से एक

द्वितीय क्रम वाले यूनानियों को मापता है कि किस प्रकार प्रथम क्रम का मूल्य ग्रीक परिवर्तन करता है जब विकल्प मूल्य में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले पैरामीटर में से एक

उदाहरण: फर्स्ट-ऑर्डर ग्रीक

जब स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, डेल्टा विकल्प मूल्य में अपेक्षित परिवर्तन को मापता है

• जब डेल्टा 35 होता है, तो कॉल ऑप्शन फायदे ~ 35% स्टॉक जितना मूल्य (i।, 35 सेंट प्रति बिंदु)।
• जब डेल्टा -35 होता है, तो विकल्पों में बदलाव होता है ~ 35% जितना स्टॉक कीमत में बदलाव होता है

जब शेयर की कीमत कम हो जाती है, डेल्टा अभी भी विकल्प मूल्य में अपेक्षित परिवर्तन को मापता है।

• जब डेल्टा 20 होता है, तो कॉल ऑप्शंस को शेयर की कीमत में बदलाव के बराबर ~ 20% कम होता है
• जब डेल्टा 30 है, तो विकल्पों को लाभ मिलता है ~ 30% जितना शेयर की कीमत में कमी होगी

जब आप एक विकल्प (i। ई, जब आपकी स्थिति में सकारात्मक गामा है) के मालिक हैं, तो आपको एक निश्चित मूल्य सीमा मिल जाएगी, जब वह डेल्टा बहुत तेजी से बढ़ेगी क्योंकि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है उस घटना को "विस्फोट डेल्टा" के रूप में संदर्भित किया जाता है और महत्वपूर्ण लाभ का उत्पादन करता है। यह सीमा 25 से 40 डेल्टा के निकट होती है

हालांकि, हर विकल्प खरीदार के लिए, एक विक्रेता होता है और उन विस्फोटक डेल्टाओं का एक कारण होता है जो अनजाने में (i।, कोई सुरक्षा वाले स्थान) विकल्प बेचने में बहुत जोखिम भरा है।

उदाहरण: दूसरा आदेश ग्रीक

जब शेयर की कीमत बढ़ जाती है, गैमा डेल्टा में अपेक्षित परिवर्तन को मापता है दूसरे शब्दों में, गामा स्टॉक कीमत में बदलाव के लिए डेल्टा की संवेदनशीलता को मापता है।

• जब गामा 3 है और डेल्टा 26 है, तो कॉल विकल्प 3-डेल्टा (2 9) को प्राप्त करते हैं, जब स्टॉक की कीमत एक-प्वाइंट ऊंची होती है।
• जब गामा 3 है और डेल्टा -26 है, तो ऑप्शंस में 3-डेल्टा (23) खोते हैं, जब शेयर की कीमत एक-प्वाइंट ऊंची होती है।

जब शेयर की कीमत कम हो जाती है, गामा डेल्टा में अपेक्षित परिवर्तन को मापता है

• जब गामा 5 है और डेल्टा 65 है, तो कॉल ऑप्शंस 5-डेल्टा (60 रुपए) खो देते हैं, जब स्टॉक की कीमत एक-एक बिंदु कम होती है।
• जब गामा 5 होता है और डेल्टा -65 होता है, तो विकल्प 5-डेल्टा (टू -70) प्राप्त करते हैं, जब शेयर की कीमत एक-एक बिंदु कम होती है।

गामा के अलावा, दूसरे दूसरे क्रम वाले यूनानियों को शायद ही कभी खुदरा विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है।

एक अन्य आलेख , हमने देखा कि 2-बिंदु वाले शेयर की कीमत में बदलाव ने कॉल विकल्प को प्रभावित नहीं किया जैसा अपेक्षित ऐसा हुआ क्योंकि डेल्टा ने बदल दिया यह मूल शेयर कीमत पर 51 था, लेकिन इस कदम के बाद, डेल्टा अलग था। डेल्टा के प्रभाव के लिए सबसे अच्छा अनुमान औसत डेल्टा - आरंभ (आई शेयर, मूल शेयर मूल्य पर डेल्टा) और डेल्टा (अंतिम स्टॉक मूल्य पर डेल्टा) के बीच के मध्य बिंदु का उपयोग करने से आता है।

गामा सारांश

सभी विकल्पों में सकारात्मक गामा है

जब आप एक विकल्प के स्वामी होते हैं, तो उसके गामा को कुल स्थिति गामा में जोड़ें।

जब आप कोई विकल्प बेचते हैं, तो गैमा को स्थिति से अपना गामा घटाना

जब गाड़ी स्टॉक की कीमत के करीब है तो गामा सबसे बड़ी है [i। ई। विकल्प 50-डेल्टा (या करीब) पर है और गिरावट आती है क्योंकि विकल्प स्ट्राइक प्राइस से दूर हो जाता है और पैसे (आईटीएम) में और आगे धन से बाहर हो जाता है (ओटीएम)।

स्थिति जोखिम को मापने के बाद, और फिर जोखिम को कम करने (जब आवश्यक हो), आप सक्रिय जोखिम प्रबंधन का अभ्यास कर रहे हैं