डेल्टा के साथ व्यापार, विकल्प की व्याख्या ग्रीक

डेल्टा (Δ) ऑप्शन यूनीक्स में से एक है जो कि यह निर्धारित करने के लिए सामूहिक रूप से उपयोग किया जाता है कि किस प्रकार एक विकल्प अनुबंध उसके अंतर्निहित बाजार को ट्रैक करता है विशेष रूप से, डेल्टा वह दर है जिस पर एक विकल्प अनुबंध की कीमत इसकी अंतर्निहित बाजार की कीमत की तुलना में आगे बढ़ जाएगी। डेल्टा सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला विकल्प ग्रीक है।

ऑप्शन ट्रेडिंग में डेल्टा वैल्यू का मतलब क्या है

कॉल ऑप्शन के पास 0 से 1 के बीच एक डेल्टा वैल्यू होगा, जबकि एक पुट ऑप्शन के पास 0 और -1 के बीच डेल्टा वैल्यू होगा।

मान यह दर्शाता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में हर $ 1 के आंदोलन के लिए कितना विकल्प चलता है उदाहरण के लिए, यदि कॉल विकल्प में 0 का डेल्टा है, तो इसका मतलब है कि विकल्प मूल्य $ 0 बढ़ेगा। स्टॉक मूल्य में हर $ 1 वृद्धि के लिए 50 9 0 9 डेल्टा का मतलब है विकल्प $ 0 बढ़ जाता है अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रत्येक $ 1 वृद्धि के लिए 90 एक डाल विकल्प के खरीदार पैसा बनाता है अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति नीचे जाती है, इसलिए डेल्टा मूल्यों को नकारात्मक रखा जाता है, लेकिन अवधारणा एक समान है।

आमतौर पर डेल्टा को एक प्रतिशत के रूप में माना जा सकता है, क्योंकि एक क्षणिक संख्या के विपरीत उदाहरण के लिए, 0. 6 का डेल्टा मतलब है कि विकल्प मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य की तुलना में लगभग 60% आंदोलन देखेंगे।

चूंकि विकल्प की कीमतें (दोनों कहते हैं और कॉल) अंतर्निहित परिसंपत्ति में ऊपर और नीचे की कीमतों में दोनों तरफ से प्रभावित हो सकती हैं, इसलिए अंतर्निहित परिसंपत्तियों में ऊपर और नीचे दोनों आंदोलनों के लिए डेल्टा को जानना फायदेमंद है। उदाहरण के लिए, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति $ 1 बढ़ जाती है, डेल्टा 0 हो सकती है। 7.

लेकिन अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति $ 1 हो तो डेल्टा 0. 0 हो सकता है। दूसरे शब्दों में, कीमत की कीमत में गिरावट की तुलना में कीमत बढ़ने के लिए विकल्प मूल्य अधिक संवेदनशील होता है। विपरीत भी सच हो सकता है कई कारकों के कारण यह हो सकता है, जिसमें धन का एक विकल्प, अस्थिरता और समय समाप्ति की अवधि तक कितनी दूर या उससे बाहर हो।

क्यों डेल्टा मूल्य बदलें

एक विकल्प के डेल्टा मूल्य कई कारणों के लिए बदल जाएगा

समय डेल्टा को प्रभावित करेगा, क्योंकि समय समाप्ति के करीब विकल्प लाता है एक विकल्प समाप्ति के नजदीक के रूप में, विकल्प जो पैसे के पास या धन के पास हैं, उनके डेल्टा मूल्यों में वृद्धि होगी, क्योंकि समाप्ति के करीब विकल्प को समान रूप से अंतर्निहित परिसंपत्तियों के समान ले जाना चाहिए (देखें मनी ऑप्षन ऑफ द मनी एंड आउट ऑफ मनी ऑप्शंस )।

पैसे से बाहर होने वाले विकल्पों के लिए, और धन में होने के करीब नहीं, डेल्टा मूल्य 0 की ओर कम हो जाएगा। समाप्ति तक लगभग कोई भी समय नहीं, यदि विकल्प पैसे में होने के करीब नहीं है, तो वहां व्यापारियों को इसे खरीदने के लिए बहुत कम कारण है, और इसलिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में आंदोलनों के विकल्प मूल्य पर कम और कम प्रभाव पड़ेगा (जब तक कि यह पैसे में बंद नहीं हो जाता)।

अस्थिरता भी डेल्टा को प्रभावित करती है अस्थिरता धन में आगे बढ़ने के विकल्प की संभावना को बढ़ाता है, इसलिए पैसे के विकल्पों में से डेल्टा में बढ़ोतरी के चलते अस्थिरता बढ़ जाती है। अस्थिरता के चलते पैसे के विकल्प में उनके डेल्टा मूल्य में कमी देखने की प्रवृत्ति होती है।

व्यापार में डेल्टा के लिए उपयोग

डेल्टा का उपयोग विकल्पों की स्थिति पर लाभ का अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है, यह आधार है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति कितना बढ़ती है

डेल्टा का उपयोग हेजिंग में भी किया जाता है, और यह दिखा सकता है कि अंतर्निहित में एक पद पाने या बचाव करने के लिए कितने विकल्प अनुबंध आवश्यक हैं।

उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट (एक सौ शेयरों का अधिकार देता है) में 0. 77 की डेल्टा है, तो विकल्प कीमत इस तरह व्यवहार करेगी कि वह वास्तविक स्टॉक के सिर्फ सत्तर शेयर हैं। इसलिए डेल्टा को अक्सर विशिष्ट अनुबंधों की संख्या निर्धारित करने के लिए इसका इस्तेमाल किया जाता है, जिनके लिए विशिष्ट शेयरों की संख्या को दोहराने के लिए कारोबार किया जाना चाहिए। यदि कोई व्यापारी 0. 9 71 के डेल्टा के साथ एक विकल्प का उपयोग करके एक्सवाईजेड के पांच सौ शेयरों का व्यापार करना चाहता है, तो उन्हें सात सौ और चार शेयरों के समकक्ष या सात विकल्प अनुबंधों की आवश्यकता होगी। इस रूप में गणना की जाती है:

(वांछित शेयर की स्थिति / विकल्प डेल्टा) / 100 = विकल्प अनुबंधों की संख्या ऊपर दिए गए मामले में, जो निम्न काम करता है: (500 / 0. 71) / 100 = 7 विकल्प अनुबंध

हालांकि ध्यान रखें, डेल्टा समय के साथ बदलता है। एक विकल्प की स्थिति बनाए रखना जो 500 शेयरों के अनुमान के मुताबिक समय के साथ अपने विकल्पों के कुछ अनुबंधों को खरीदने या बेचने में शामिल हो सकता है।

विकल्प पर अंतिम शब्द ग्रीक डेल्टा

डेल्टा यह देखने के लिए उपयोगी है कि किस प्रकार विकल्प की कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य से संबंधित होती है यह अंतर्निहित परिसंपत्ति के चलने के आधार पर कितना विकल्प चुन सकता है यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है अंतर्निहित परिसंपत्तियों में दोहराए जाने वाली स्थिति (शेयरों की विशिष्ट संख्या) को स्थापित करने के लिए आपको कितने विकल्प खरीदने या बेचने की ज़रूरत है इसका आकलन करने के लिए भी उपयोगी है।