छिपे हुए स्टॉक रत्नों को खोजने के लिए खूंटी अनुपात का उपयोग करना

मूल्य से कमाई अनुपात (या छोटे के लिए पी / ई अनुपात) दो शेयरों के सापेक्ष मूल्यांकन को मापने का सबसे लोकप्रिय तरीका है। यह निवेशक को बताता है कि वॉल स्ट्रीट आय के $ 1 के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है। $ 1 ईपीएस (प्रति शेयर आय) के साथ $ 10 का स्टॉक 10 के पी / ई होने वाला है ($ 1 ईपीएस = 10 पी / ई द्वारा विभाजित) कमाई उपज के रूप में जाना जाने वाला कुछ गणना करने के लिए आप इस वित्तीय अनुपात को भी उलटा कर सकते हैं।

इससे आप किसी कंपनी के शेयरों को बॉन्ड या रीयल एस्टेट जैसे अन्य निवेशों के साथ तुलना कर सकते हैं। इस मामले में, 1/10 = 0. 10, या 10% - कमाई की उपज की गणना केवल 1 / ई अनुपात द्वारा 1 से विभाजित करके की जाती है। 10 पी / ई के साथ एक स्टॉक में 10% आय अर्जित होने वाला है। यह बहुत आकर्षक हो सकता है अगर बांड केवल 4% उपज कर रहे हैं (ओवरवैल्यूड या अधोवाही शेयर बाजारों के सूचक के रूप में इसका उपयोग करने के बारे में अधिक जानकारी के लिए, लॉन्ग टर्म ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड्स बनाम आय अर्जित करें - मार्केट वैल्यूएशन की त्वरित और गंदे गेज के रूप में जोखिम प्रीमियम का उपयोग करना।

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पी / ई अनुपात की सीमाओं में से एक यह है कि अंतर्निहित आय में वृद्धि में कोई कारक नहीं है। जब सॅम वॉल्टन संयुक्त राज्य भर में वाल-मार्ट स्टोर्स को रोलिंग कर रहा था, तो उसके ग्राहक आपसे कह सकते थे कि कुकी-कटर फार्मूला पूरे देश में जारी रहेगा। वर्ष-दर-साल से सालाना मुनाफे में लाभ नजर आ रहा था।

परिणाम - एक खगोलीय पी / ई अनुपात। फिर भी, जब फैक्टरिंग भविष्य के विकास में, वॉल-मार्ट मूल्य आधार पर उपलब्ध सबसे सस्ता शेयरों में से एक था क्योंकि भविष्य में नकदी प्रवाह की तुलना में उचित मूल्य से ज्यादा प्रवाह करती है - लाभांश के पुनर्निवेश के साथ आईपीओ के दौरान सभी $ 10,000 वापस निवेश किए जाने के बाद अब $ 10 , 000, 000 और कम से कम $ 170,000 नकद लाभांश में फेंकता है हर साल है

बचाव के लिए पीईजी अनुपात

पी / ई अनुपात की कमियों के लिए समायोजित करने का एक तरीका है और इसे पीईजी अनुपात कहा जाता है यह मूल्य-से-कमाई-से-वृद्धि अनुपात के लिए है पीईजी अनुपात की गणना करने के लिए पी / ई अनुपात लेते हैं और प्रति शेयर आय में वृद्धि को विभाजित करते हैं।

कल्पना कीजिए कि हमारे पास दो कंपनियां हैं - कंपनी एबीसी और कंपनी एक्सवाईजेड सबसे पहले, कंपनी एबीसी, $ 20 प्रति शेयर पर ट्रेड करती है और इसमें $ 1 है। प्रति शेयर आय में 50% प्रति वर्ष 3% की अनुमानित भविष्य के विकास के साथ। दूसरा, कंपनी XYZ, प्रति शेयर $ 60 में ट्रेड करता है, प्रति शेयर आय में $ 4 है और प्रतिवर्ष 5% प्रतिवर्ष के भविष्य के विकास का अनुमान लगाया गया है। कौन सा स्टॉक सस्ता है?

पीईजी अनुपात का उपयोग करना हम उस प्रश्न का उत्तर दे सकते हैं हम केवल पीईजी अनुपात फार्मूले में संख्याओं को प्लग करेंगे और निम्नलिखित प्राप्त करेंगे:

कंपनी एबीसी: प्रति शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर $ 1। 50 = 13. 33 पी / ई अनुपात 3% वृद्धि = 4 से विभाजित।443 कंपनी एक्सवाईजेड: प्रति शेयर $ 60 प्रति शेयर 4 डॉलर 00 = 15. 00 पी / ई अनुपात जो 5% वृद्धि से विभाजित है = 3. 000

इस मामले में, कंपनी एक्सवाईजेड 60 डॉलर प्रति शेयर पर सस्ता दिखती है, क्योंकि कंपनी एबीसी प्रति शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर है, जबकि उच्च पी / ई अनुपात होने के बावजूद कमाई में भविष्य के विकास का नतीजा इसका उपयोग करने के लिए दिशानिर्देश यह है कि कम खूंटी अनुपात, सस्ता स्टॉक।

पीईजी अनुपात का प्रयोग करते समय आशावाद आपका दुश्मन है

खूंटी अनुपात में सबसे बड़ा खतरा दृष्टिकोण है कि इंसान स्वाभाविक रूप से आशावादी हैं भविष्य के वादे पर ज्यादा बैंकिंग करके, एक स्टॉक जो अन्यथा बेकार हो सकता है, एक महान सौदा प्रतीत हो सकता है डॉट कॉम बुलबुले के दिनों में आपके पास ऐसा ही था। हर कोई इस बात से आश्वस्त था कि प्रत्येक नए इंटरनेट का व्यवसाय जो कि सार्वजनिक हो गया था, अगले माइक्रोसॉफ्ट या सिस्को बन जाएंगे अंतर: उन दोनों कंपनियों की बहुत वास्तविक आय थी, और बहुत वास्तविक आय वृद्धि

कई साल पहले अफवाहें थीं कि वॉरेन बफेट एक बार ब्लॉकबस्टर में भविष्य के विकास के लिए अनुमानों की समीक्षा कर रहे थे। आंकड़ों को देखने के बाद उन्होंने कहा कि यदि आपने अनुमानित विकास दर के बारे में तर्कसंगत रूप से सोचा है, तो हर आदमी, महिला और बच्चे को हर दिन दो वीडियो किराए पर लेने की आवश्यकता होगी, 365 दिन प्रतिदिन इन अनुमानों को हासिल करने के लिए।

ऐसा होने वाला नहीं है आपको इसी तरह अपने विकास मान्यताओं को फ्रेम करने की आवश्यकता है - अपने आप से अंतर्निहित निहितार्थ से पूछें यह मानसिक अनुशासन आपको पीईजी अनुपात के नकारात्मक पक्ष से बचा सकता है, जबकि अभी भी आप अपने बुनियादी आधार का लाभ उठा सकते हैं।

ब्लू चिप स्टॉक्स के लिए, आपको डिविडेंड एडजस्टेड पीईजी अनुपात के रूप में जाना जाता पीईजी अनुपात का एक संशोधित प्रपत्र का उपयोग करने की आवश्यकता है

बेहद लाभदायक, ब्लू चिप शेयरों के बारे में जो नकद लाभांश के रूप में अपनी आय में बहुत अधिक भुगतान करते हैं? इस तरह की स्थिति से निपटने के दौरान पीईजी अनुपात कीमत से कमाई अनुपात के विकल्प के रूप में काम नहीं करेगा। इसके चारों ओर ले जाने के लिए, एक अन्य फार्मूला है जिसे लाभांश समायोजित पीईजी अनुपात कहा जाता है, जिसे मैं समझता हूं कि यहां कैसे गणना की जाती है।