मूल्य बनाम ग्रोथ बनाम इंडेक्स फंड्स - कौन सा बेस्ट है?

मूल्य बनाम विकास बहस ही स्वयं के निवेश के रूप में पुराना है। कौन सा सबसे अच्छा, मूल्य या विकास है? मूल्य शेयर म्यूचुअल फंड में निवेश करने का सबसे अच्छा समय कब है? विकास स्टॉक म्यूचुअल फंड में निवेश करने का सबसे अच्छा समय कब है? क्या एक म्यूचुअल फंड में दोनों मूल्य और वृद्धि को संतुलित करने का एक शानदार तरीका है? जब हम इंडेक्स फंड की तुलना में तुलना करते हैं तो बहस का क्या होता है?

मूल्य, विकास और सूचकांक शेयर फंडों की परिभाषाएं

• मूल्य शेयर म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से मूल्य शेयरों में निवेश करते हैं, जो एक निवेशक का मानना ​​है कि वह कीमत जो कि कमाई या अन्य मौलिक मूल्य उपायों के संबंध में कम है,
• ग्रोथ स्टॉक म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से विकास शेयरों में निवेश करते हैं, जो कि शेयरों की कुल शेयर बाजार के संबंध में तेजी से बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं।
• इंडेक्स शेयर फंड किसी विशेष सूचकांक की कीमत के आंदोलन की नकल करना चाहते हैं, जो स्टॉक या बॉन्ड का एक नमूना है जो समग्र वित्तीय बाजारों के किसी विशेष सेगमेंट का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 (एस एंड पी 500) एक इंडेक्स है, जो वॉल-मार्ट, माइक्रोसॉफ्ट और एक्ज़ॉन मोबिल जैसी सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों (बड़े कैप शेयरों) के लगभग 500 का प्रतिनिधित्व करता है। यह लेख एसएंडपी मिडकैप 400 (मिड कैप स्टॉक्स) और रसेल 2000 (स्मॉल कैप स्टॉक्स) का भी विश्लेषण करेगा।

बहस: मूल्य और विकास के लिए रणनीतियां और तुलना

इसमें कोई संदेह नहीं है कि मूल्य शेयर आम तौर पर कुछ बाजारों और आर्थिक वातावरण में विकास की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं और यह वृद्धि दूसरों की कीमत से बेहतर प्रदर्शन करती है। हालांकि, कोई भी सवाल नहीं है कि दोनों शिविरों के अनुयायी - मूल्य और विकास के उद्देश्य - एक ही नतीजा हासिल करने का प्रयास करते हैं- निवेशक के लिए सर्वोत्तम कुल रिटर्न

बहुत ही राजनीतिक विचारधाराओं के बीच विभाजन की तरह, दोनों पक्ष एक ही परिणाम चाहते हैं, लेकिन वे उस नतीजे को पूरा करने के तरीके से असहमत हैं (और वे अक्सर अपने पक्ष को सिर्फ राजनेताओं के रूप में पूरी तरह बहस करते हैं)!

मूल्य निवेशकों का मानना ​​है कि अन्य बातों के अलावा, उच्च रिटर्न के लिए सबसे अच्छा रास्ता, छूट पर स्टॉक बेचने का है; वे कम पी / ई अनुपात और उच्च लाभांश की पैदावार चाहते हैं।

विकास के निवेशकों का मानना ​​है कि अन्य बातों के अलावा, उच्च रिटर्न के लिए सबसे अच्छा रास्ता, मजबूत रिश्तेदार गति के साथ स्टॉक खोजना है; वे उच्च आय की वृद्धि दर चाहते हैं और कोई लाभांश नहीं।

मूल्य वर्धित वृद्धि: रिटर्न पर परिप्रेक्ष्य

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि मूल्य शेयरों की कुल रिटर्न में शेयर की कीमत और लाभांश दोनों में पूंजीगत लाभ शामिल हैं, जबकि विकास शेयर निवेशकों को पूरी तरह से भरोसा करना चाहिए पूंजीगत लाभ (मूल्य प्रशंसा) पर क्योंकि विकास शेयर अक्सर लाभांश नहीं करते हैं। अलग-अलग शब्दों में, मूल्य निवेशकों की कुछ निश्चित "भरोसेमंद" प्रशंसा होती है क्योंकि लाभांश काफी विश्वसनीय होते हैं, जबकि विकास निवेशक आमतौर पर मूल्य की अधिक अस्थिरता (अधिक स्पष्ट उतार-चढ़ाव) सहन करते हैं।

इसके अलावा, एक निवेशक को ध्यान देना चाहिए कि प्रकृति, वित्तीय स्टॉक, जैसे कि बैंक और बीमा कंपनियां, औसत विकास म्यूचुअल फंड की तुलना में औसत मूल्य म्यूचुअल फंड का एक बड़ा हिस्सा दर्शाती हैं। इस बड़े निवेश के कारण मंदी के दौरान विकास शेयरों की तुलना में अधिक जोखिम उठाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, ग्रेट डिप्रेशन के दौरान, और हाल ही में 2007 और 2008 के महान मंदी के दौरान, किसी भी अन्य क्षेत्र की तुलना में वित्तीय शेयरों का मूल्य में बहुत बड़ा नुकसान हुआ है

इंडेक्स फंड्स की तुलना मूल्य और ग्रोथ से की जाती है

इंडेक्स स्टॉक फंड को आम तौर पर "लार्ज ब्लेंड" उद्देश्य या म्यूचुअल फंड की श्रेणी में समूहीकृत किया जाता है क्योंकि इन दोनों में मूल्य और ग्रोथ स्टॉक्स की एक मिश्रण है। । एक सूचकांक निवेशक आम तौर पर एक निष्क्रिय निवेश दृष्टिकोण को पसंद करता है, जिसका मतलब यह है कि वे सक्रिय निवेश के लिए आवश्यक अनुसंधान और विश्लेषण (न ही मूल्य, और न ही विकास स्वतंत्र रूप से) के लिए बेहतर रिटर्न देंगे जो लगातार सरल, कम लागत वाली इंडेक्स फंड सूचकांक निवेशक यह भी मान सकते हैं कि दोनों मूल्य और विकास गुणों का मिश्रण अधिक से अधिक परिणाम के लिए जोड़ सकते हैं - एक "एक प्लस एक के बराबर तीन" प्रभाव (या वास्तव में एक आधा मूल्य प्लस एक-आधा वृद्धि अधिक विविधता के बराबर होती है और इसके लिए उचित रिटर्न थोड़ा प्रयास)।

वैल्यू, ग्रोथ और इंडेक्स फंड्स के ऐतिहासिक निष्पादन से प्रमुख अधिग्रहण

यह मूल्य मूल्य फंड, ग्रोथ फंड और इंडेक्स फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन से ध्यान देने योग्य नहीं हैं

मंदी प्रारंभ होने से पहले, व्यापार चक्र के पिछले वर्ष में विकास स्टॉक सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

• एक भालू बाजार पूरे जोरों पर है जब मूल्य और सूचकांक दोनों के लिए खोना पड़ता है
• मैं बाज़ार के समय की अनुशंसा नहीं करता हूं, लेकिन विकास स्टॉक में निवेश करने का सबसे अच्छा समय आम तौर पर होता है जब एक आर्थिक चक्र के उत्तरार्द्ध (परिपक्व) चरणों के दौरान अच्छा होता है
• इंडेक्स फंड में एक साल के प्रदर्शन पर अक्सर हावी नहीं होती है, लेकिन वे 10 साल के फ़्रेम के रूप में लंबे समय तक विकास और मूल्य बढ़ाना चाहते हैं।
• जब इंडेक्स जीत जाता है, तो यह आम तौर पर बड़े कैप शेयरों के लिए एक संकीर्ण मार्जिन से जीतता है, लेकिन मिड कैप और स्मॉल कैप क्षेत्रों में एक विस्तृत मार्जिन द्वारा। यह कम से कम आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण होता है कि विकास अनुपात और मूल्य के रूप में प्रतिनिधित्व सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए व्यय अनुपात उच्च (और इस प्रकार रिटर्न कम होता है) है। मिड कैप और स्मॉल कैप सेगमेंट के लिए यह इंडेक्स आउट-आउट भी महत्वपूर्ण है क्योंकि कई निवेशकों का मानना ​​है कि विपरीत - सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड (इंडेक्स नहीं) मिड कैप और स्मॉल कैप शेयरों के लिए सबसे अच्छा है लेकिन निष्क्रिय निवेश (इंडेक्सिंग ) बड़े कैप शेयरों के लिए सबसे अच्छा है इस बिंदु पर अधिक जानकारी के लिए, कुशल मार्केट हाइपोथीसिस (ईएमएच) देखें।
• न तो विकास और न ही मूल्य निवेशक पिछले प्रदर्शन इतिहास में एक पूर्ण जीत का दावा कर सकते हैं। हालांकि, सूचकांक निवेशक दावा कर सकते हैं कि वे अक्सर शीर्ष प्रदर्शनकर्ता नहीं हो सकते हैं लेकिन इस अवधि के दौरान वे कम खराब प्रदर्शन कर रहे हैं। इसलिए, वे विविधीकरण और कम लागत के कारण बाजार जोखिम के नीचे-औसत स्तर के औसत के लिए कम से कम औसत रिटर्न प्राप्त करने में विश्वास कर सकते हैं।
• अस्वीकरण: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए दी गई है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है।