इंडेक्स फंड के मुकाबले परिवर्तनीय वार्षिकी

शुल्क-मात्र सलाहकार के रूप में, मुझे उत्पादों को बेचने के लिए मुआवजा नहीं दिया गया है। मेरे पास एक ग्राहक था जो मुझसे मुझसे और एक अन्य सलाहकार से मिलना चाहता था, जो एक वैरिएबल वार्षिकी खरीद का प्रस्ताव कर रहे थे मैं अपना विश्लेषण साझा कर रहा हूं गोपनीयता के संरक्षण के लिए सभी नाम बदल दिए गए हैं

प्रस्तावित परिवर्तनीय वार्षिकी पत्नी के लिए थी, जिसे हम जोन कहते हैं उनकी उम्र 66 वर्ष की है, उनकी आयु 71 वर्ष की आयु में शुरू होने के साथ ही इसे गारंटीकृत आय के स्रोत के रूप में प्रस्तावित किया जा रहा था और बच्चों के साथ पारित होने के लिए एक बड़ा मौत लाभ प्रदान करने के तरीके के रूप में प्रस्तावित किया गया था।

प्रस्तावित लाभों के आधार पर, इस वैरिएबल वार्षिकी अनुबंध पर शुल्क संरचना थी:

• मृत्यु और व्यय प्रभार: 1 1%
• एडमिन प्रभार: 15%
• वार्षिक निधि संचालन व्यय: 57% - 1. 89% - मैंने 1 के मध्य अंक का इस्तेमाल किया। 23%
• मृत्यु लाभ राइडर: 70%
• आय सवार: 95%

कुल वार्षिक शुल्क: 4 13% (वायनल वार्षिकी शुल्क और व्यय के बारे में और जानें।)

अनुबंध बताता है कि "कुल वार्षिक शुल्क की गारंटीकृत निकासी शेष राशि (जीडब्ल्यूबी) के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, और परिवर्तनीय निवेश विकल्पों में तिमाही कटौती की जाती है और तय खाता विकल्प "।

इस प्रकार के उत्पाद में तीन अलग-अलग बर्तन हैं:

वास्तविक अनुबंध मूल्य:

• यदि आप पॉलिसी में नकदी प्राप्त करते हैं तो आपको क्या मिलता है यह निवेश प्रदर्शन के आधार पर अलग-अलग होता है, और निवेश के प्रदर्शन में 4% से अधिक काटा जाना होता है। 13% वार्षिक शुल्क खींचें गारंटीकृत वापसी की शेष राशि (जीडब्ल्यूबी):
• यह एक प्रेत संतुलन है जो कि वार्षिक गारंटीकृत आय की राशि की गणना करता है जिसे आप वापस ले सकते हैं जिन वर्षों में आप निकासी नहीं ले रहे हैं, या बाजार के प्रदर्शन से, जो भी अधिक हो, उस वर्ष में यह 6% सालाना बढ़ने की गारंटी है। यदि बाजार प्रदर्शन के कारण जीडब्लूबी बढ़ा है तो इसे "स्टेप-अप" कहा जाता है जब आप निकासी शुरू करते हैं, तो आपको गारंटी दी जाती है कि जीवन के लिए गारंटी के इस जीडब्लूबी शेष राशि का 5% ले लें।

मौत के लाभ:

• यह वही है जो मौत पर चुकाया जाता है। यह भुगतान किया जाने वाला प्रीमियम, वास्तविक अनुबंध मूल्य, या 7 वें वर्ष अनुबंध की वर्षगांठ मृत्यु लाभ होगा। मैंने 80% स्टॉक / 20% बॉन्ड के आवंटन के साथ इंडेक्स फंडों के पोर्टफोलियो के खिलाफ इस तरह के अनुबंध का प्रदर्शन परीक्षण किया। शेयर का हिस्सा निम्नानुसार आवंटित किया गया था:

30% एस एंड पी 500

• 20% रसेल 2000
• 15% ईएफ़ई 15% आरआईआईटीएस बांड भाग को आवंटित किया गया था:
• 10% (रिटर्न की तरह सीडी)
• 10% लंबी अवधि के सरकारी बांड

मैंने एक 1. 25% व्यय टैग को इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो में लागू किया था, यह मानते हुए कि वही क्लाइंट एक वित्तीय सलाहकार के साथ काम कर रहा था जो एक साल में 1% अंतर्निहित सूचकांक निधि में खर्च थे।25% एक वर्ष या उससे कम

• मैंने 3 अलग-अलग परिस्थितियों में देखा:
• 1 9 73 से शुरू होने वाले मार्केट का प्रदर्शन, आपने इक्विटी प्रदर्शन के दो भयानक वर्षों से शुरू किया, फिर एक स्थिर वसूली

मार्केट का प्रदर्शन 1 9 82 से शुरू, कई वर्षों के लिए तारकीय प्रदर्शन > 2000 में शुरू होने वाले मार्केट का प्रदर्शन, हम सभी जानते हैं कि पिछले दस सालों में क्या हुआ है।

परिणाम नीचे दिए गए हैं

• 1 9 73 बाजार प्रदर्शन:
• आप इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो में $ 100, 000 वार्षिकी में या 100, 000 डॉलर का निवेश करते हैं।
• आप जोन की उम्र 71 साल तक कोई निकासी नहीं लेते हैं।

संविदा जीडब्ल्यूबी पर अपनी 6% गारंटीकृत वृद्धि दर प्राप्त करती है, जो इसे 133 डॉलर, 823 तक लेती है, जो कि समय सीमा पर बाजार में प्रदर्शन से अधिक है।

उसमें से 5% 6 डॉलर, 691 है, जो आप तब तक प्रत्येक वर्ष हर साल 90 वर्ष तक वापस ले जाते हैं।

• अगर जोन पहले 3 वर्षों में निधन हो गया तो मृत्यु लाभ ने सूचकांक $ 12, 000 - $ 34, 000 की सीमा में खाता है।
• जोन की उम्र 90 साल में, वार्षिकी पर संविदा मूल्य $ 21 9 है, 416 जो उत्तराधिकारी के पास जाता है
• जोन की उम्र 9 0 में, सूचकांक पोर्टफोलियो 864 डॉलर, 152 है, जो उत्तराधिकारियों के साथ गुजरता है।
• आपने दोनों वार्षिकी और सूचकांक पोर्टफोलियो से समान आय की आय ली। ($ 6, 691 71 वर्ष की आयु से - 9 0) यदि वार्षिक कदम उठाने के बाद ही निकासी शुरू हो जाती है, तो वे इस विश्लेषण में नहीं दिखाई देते हैं, लेकिन यह लागू होगा। यह संभावना नहीं है कि वे भौतिक रूप से दूसरे पर एक रणनीति के सापेक्ष प्रदर्शन को प्रभावित करेंगे।
• 1 9 82 बाजार प्रदर्शन:
• आप इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो में $ 100, 000 वार्षिकी में या 100, 000 डॉलर का निवेश करते हैं।
• आप जोन की आयु 71 तक कोई निकासी नहीं लेते हैं।
• इस परिदृश्य में वार्षिक कदम बढ़ता है, क्योंकि बाजार का प्रदर्शन 6% की गारंटी दर से अधिक है, इसलिए आपका जीडब्ल्यूबी 178 डॉलर, 473 डॉलर हो।
• 5% जो $ 8,924 है, जो आप तब तक हर साल जब तक उनकी उम्र 90 तक नहीं हटाते हैं, मौत के लाभ ने कभी भी इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो पर अतिरिक्त मूल्य नहीं दिया था

जोन की उम्र 90 साल है, अनुबंध का मूल्य 78 डॉलर, 655 डॉलर है, लेकिन मौत के लाभ अभी भी $ 167, 714 हैं। (7 वां वर्ष की अनुबंध की वर्षगांठ लागू मौत लाभ में लागू) (अनुबंध का मूल्य कितना कम हो सकता है? फीस और सालाना निकासी अनुबंध मूल्य लगभग 16,000 डॉलर प्रति वर्ष कम कर दिया जाता है, लेकिन संविदा मूल्य प्रासंगिक नहीं है जब तक आप वार्षिकी में नकद नहीं करते।)

• जोन की उम्र 90 वर्ष, इंडेक्स पोर्टफोलियो $ 856, 898, जो उत्तराधिकारियों के साथ गुजरता है
• आपने दोनों वार्षिकी और सूचकांक पोर्टफोलियो से समान आय की आय ली। ($ 8, 9 24 एक साल की उम्र 71 से 90 वर्ष)
• दोनों परिस्थितियों में आपने जो कुछ हासिल किया है, वह आपके परिवार के हाथों से धन का महत्वपूर्ण हस्तांतरण है, जो कि बीमा कंपनी के लिए सही है
• 2000 बाजार प्रदर्शन:
• आप इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो में $ 100, 000 वार्षिकी में या 100, 000 डॉलर का निवेश करते हैं।
• जोन की आयु 71
• अनुबंध तक 6% गारंटीकृत वृद्धि दर प्राप्त नहीं होने तक आपको कोई निकासी नहीं लेती है, जो इसे 133 डॉलर, 823 पर लेती है।
• उसमें से 5% 6 डॉलर, 691 है, जिसे आप वापस ले जाते हैं हर साल जब तक उसकी उम्र 78 वर्ष तक नहीं होती (मैं इस युग के पिछले डेटा को नहीं चला सकता क्योंकि मेरे पास 2011 में पिछले साल बाजार का रिटर्न नहीं था)

12 वर्षों में से 4 में, मृत्यु लाभ ने इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो के मुकाबले अधिक भुगतान किया, जिसमें राशि $ 970- $ 14,000 से लेकर)

जोन की 78 साल की आयु में अनुबंध का मूल्य 76 डॉलर, 667 है , लेकिन मृत्यु लाभ $ 118,000 (7 वां वर्ष अनुबंध की वर्षगांठ लागू मौत लाभ में लागू)

• Joan 78 साल की उम्र में, सूचकांक पोर्टफोलियो के मूल्य 107, 607 है, जो वारिस के साथ गुजरता है।
• आपने दोनों वार्षिकी और सूचकांक पोर्टफोलियो से समान आय की आय ली। ($ 6, 691 उसकी उम्र 71 से 78)
• निश्चित रूप से कोई नहीं जानता कि यहां से क्या होता है
• इस अंतिम परिदृश्य में, समय के वर्तमान बिंदु पर, वैरिएबल वार्षिकी आपके वारिस को एक इंडेक्स पोर्टफोलियो से प्राप्त होने वाली $ 10, 000 की मृत्यु लाभ प्रदान कर रही है, और आपके पास $ 6, 691 की निरंतर गारंटीकृत आय स्ट्रीम है एक साल। ध्यान दें, यदि खराब बाजार की स्थितियां जारी रहती हैं, और अनुबंध का मूल्य शून्य हो जाता है, तो मृत्यु लाभ शून्य हो जाता है, हालांकि आपकी गारंटीकृत आय जारी रहती है।
• परिवर्तनीय वार्षिकी ब्रोशर "कुछ परिस्थितियों में विकल्प की लागत विकल्प के तहत दिए गए वास्तविक लाभ से अधिक हो सकती है"।
• यह आसानी से तब हो सकता है जब आपके पास 4। 13% शुल्क संरचना हो।
• एक ऐतिहासिक संदर्भ में, यह अधिक संभावना है कि ऐसा उत्पाद आपके परिवार से अधिक की तुलना में बीमा कंपनी को आपके द्वारा धन का और अधिक पर्याप्त हस्तांतरण प्रदान करेगा।
• ठीक प्रिंट में एक अन्य अस्वीकरण ने कहा, "अपने प्रतिनिधि या सेवानिवृत्ति नियोजन एजेंट को स्वामी / वार्षिक बीमाकर्ता की राशि और उम्र के रूप में और संभावित सीमित सीमित सुरक्षा संरक्षण के मूल्य के बारे में सलाह दीजिए, जो कि GMWB प्रदान कर सकता है। "
• रुको, मैंने सोचा कि इन उत्पादों का प्राथमिक उद्देश्य नकारात्मक पक्ष था? अगर मैंने ठीक प्रिंट पढ़ा है, तो कंपनी खुद को स्वीकार कर रही है, इसे "सीमित" नकारात्मक संरक्षण प्रदान करता है

मेरे पास एक और टिप्पणी है, और मेरा मतलब नहीं है कि कमीशन सलाहकारों का अनादर। वार्षिकी के सलाहकार ने सुझाव दिया कि यदि मेरा ग्राहक इस वार्षिकी का इस्तेमाल करता है, तो इससे कम हो जाएगा कि उनके पास उन खातों से पीछे हटने की क्या ज़रूरत है जो उन्होंने मेरे पास की थी यह किसी भी तरह से सुझाव दे सकता है कि मैं अपने ग्राहक के हित से पहले अपने स्वयं के हितों (उच्च शुल्क उत्पन्न करने के लिए मेरी कंपनी के साथ संपत्तियों को सुरक्षित रखने) रख सकता हूं। (इस वार्षिकी में रखा जाने वाला धन मेरे प्रबंधन में नहीं था और न ही मैं ग्राहक को उन्हें मेरे पास करने की सलाह दे रहा था।)

शुल्क-मात्र सलाहकार के रूप में, मैंने एक निश्चिंत शपथ ली है इस फैसले को मेरे फैसले के रूप में जाने के लिए विश्वासयोग्य कर्तव्य का उल्लंघन होगा, और मुझे पता चल जाएगा कि कोई मुझे इस दृष्टिकोण से अपने दृष्टिकोण के बारे में आश्वस्त करने की कोशिश करेगा कि उनकी रणनीति मेरी देखभाल के तहत संपत्ति की रक्षा करेगी।

ब्रोकर / डीलर की दुनिया में, वर्तमान मानक उपयुक्तता का है, और इस तरह के सुझाव को ठीक माना जाता है, जब तक कि समग्र सिफारिश अभी भी ग्राहक के लिए उपयुक्त है हालांकि, जिन मानकों के तहत मैं अभ्यास करता हूं, ऐसे सुझाव उपयुक्त नहीं हैं I

मेरा समापन निष्कर्ष (राय यह एक औपचारिक अकादमिक विश्लेषण नहीं है):

दलाल में फीस की संरचना में वैरिएबल एन्युइटी बेची जाती है जैसे कि ऊपर के विश्लेषण में से एक ऐसा है कि यह उत्पाद की गारंटी देता है की कीमत कम करता है प्रदान करना चाहिए

इन वैरिएबल एन्युइटीज बेचने वाले एजेंट या प्रतिनिधि अक्सर यह समझते नहीं हैं कि उत्पाद विभिन्न ऐतिहासिक बाज़ार स्थितियों के तहत कैसे प्रदर्शन करेंगे।

ये परिवर्तनीय वार्षिकियां बेचने वाले प्रतिनिधियों को समग्र वित्तीय नियोजन की पेशकश नहीं लगता है, जहां वे ग्राहक की पूरी वित्तीय स्थिति के संदर्भ में उनकी सिफारिशों को अपने नेट वर्थ, उम्र, कर की स्थिति और आय की ज़रूरतों सहित रखती हैं।