वारेन बफेट खुदरा निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ सबक

बर्कशायर हैथवे के चेयरमैन वॉरेन बफेट दुनिया के सबसे प्रसिद्ध निवेशक हैं। वह इतिहास में से एक भी है, सर्वोत्तम वित्त शिक्षक शेयरधारकों को अपने वार्षिक पत्रों के जरिए, बफेट ने अपनी निवेश पद्धति को एक तरह से साझा किया है, जो प्रत्यक्ष, स्पष्ट और सोचा उत्तेजक है। हालांकि चुनने के लिए बहुत सारे उदाहरण हैं, बफेट के खुदरा शेयर निवेशकों के लिए सबसे अच्छा सबक बर्कशायर के 2007 पत्र से शेयरधारकों को लेकर आया जिसमें उन्होंने कहा था कि:

"वास्तव में एक महान व्यवसाय में एक स्थायी" खाई "होनी चाहिए जो निवेशित पूंजी पर उत्कृष्ट रिटर्न की रक्षा करती है। पूंजीवाद की गतिशीलता यह गारंटी देती है कि प्रतिद्वंद्विता बार-बार कोई भी व्यवसाय" महल "पर हमला करेगा जो कि उच्च रिटर्न कमा रहा है। इसलिए एक दुर्दम्य अवरोध जैसे कि कंपनी कमकोस्ट उत्पादक (जीईआईसीओ, कोस्टको) या एक शक्तिशाली विश्वव्यापी ब्रांड (कोका-कोला, जिलेट, अमेरिकन एक्सप्रेस) रखने में निरंतर सफलता के लिए जरूरी है व्यापार का इतिहास "रोमन मोमबत्तियों से भरा है, "कंपनियां जिनकी चीई भ्रामक साबित हुई और जल्द ही पार हो गई।"

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शब्द की खाई, निश्चित रूप से, एक प्रतियोगी लाभ का उल्लेख करती है। खुदरा विक्रेताओं जो खाड़ी में प्रतिद्वंद्वियों को सर्वश्रेष्ठ पकड़ते हैं, वे अपने व्यवसाय को बढ़ा सकते हैं, उनकी कीमतें बढ़ा सकते हैं, और आने वाले सालों में बढ़ सकते हैं। एक खाई का मूल्यांकन करने के लिए एक निश्चित रूप से मुश्किल चीज है, लेकिन यहां मॉर्निंगस्टार से कुछ उदाहरण हैं। सूची में से, जो तीन बार रिटेल में पाए जाते हैं वे हैं:

नेटवर्क प्रभाव

जैसा कि एक व्यवसाय नेटवर्क बढ़ता है, प्रतिद्वंद्वियों को यह कटौती करने में तेजी से मुश्किल लगता है

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मजबूत नेटवर्क प्रभाव के साथ व्यापार के स्पष्ट उदाहरण moats ईबे और अमेज़ॅन हैं दोनों ऑनलाइन नीलामी और ई-कॉमर्स में भारी बाजार हिस्सेदारी रखते हैं क्योंकि उनके पास खरीदारों और विक्रेताओं के इतने बड़े नेटवर्क हैं विक्रेताओं अमेज़ॅन और ईबे पर आइटम सूचीबद्ध करना चाहते हैं क्योंकि उन्हें पता है कि उनके पास कई खरीदार हैं, और उनके सामान तेजी से बेचेगा

खरीदारों महान चयन और मूल्य प्रतिस्पर्धा की तलाश कर रहे हैं, जो कि विक्रेताओं के बड़े नेटवर्क वाले एक प्राकृतिक उप-उत्पाद है अंत में, हर कोई खुश है, और कहीं और जाने का विचार सिर्फ पागल लगता है।

लागत लाभ

वॉलमार्ट लागत के लाभ वाले खाट के साथ एक व्यवसाय का स्पष्ट उदाहरण है अपने विशाल पैमाने के कारण, यह विक्रेताओं को व्यापार पर बेहतर सौदों देने में दखल कर सकता है। फिर, यह बचत उपभोक्ताओं को देती है वेंडर वॉलमार्ट सौदों को कटौती करने के लिए तैयार हैं क्योंकि उनके पास इतने बड़े स्टोर हैं और इतने सारे सामान खरीदते हैं। कीमत पर अपनी प्रतिस्पर्धा को कम करके, वॉलमार्ट अधिक बिक्री कर सकती है और बढ़ती जा रही है।

अमूर्त संपत्ति

रिटेलर के लिए सबसे मजबूत अमूर्त संपत्ति एक मजबूत ब्रांड है, और यह भी सबसे मूल्यवान प्रतियोगी लाभ है। नाइकी जैसी महान कंपनियां अपने उत्पाद में कथित लाभ के लिए अधिक शुल्क लेती हैं।हालांकि हम में से ज्यादातर जानते हैं कि स्नीकर्स अनिवार्य रूप से कमोडिटी हैं, नाइके अपने उत्पाद के लिए और अधिक चार्ज कर सकते हैं क्योंकि यह एक नौकरी विपणन की कगार पर है एक महान ब्रांड चिकना दिखने वाली परिधान से या खुदरा स्टोर में एक अद्भुत ग्राहक अनुभव से आ सकता है। अंततः, सबसे महान ब्रांड अभ्यस्त खरीदार बनाते हैं

क्या मजबूत ब्रांड को खुदरा विक्रेताओं के लिए एक बेहतर खाई बनाता है, यह मूल्य निर्धारण शक्ति की ओर जाता है

एक कम लागत वाले नेता का यह लाभ नहीं है मजबूत नेटवर्क प्रभाव वाले कंपनियां खरीदारों और चार्ज विक्रेताओं के अपने नेटवर्क का लाभ उठाने में सक्षम हो सकती हैं, लेकिन यह अंततः असंतोष पैदा करता है। ग्रेट ब्रांड ग्राहकों को परेशान किए बिना अधिक चार्ज कर सकते हैं ग्राहक कथित गुणवत्ता वाले उत्पाद के लिए भुगतान करने के लिए खुश है, यह स्टारबक्स कॉफी या नाइके के जूते हो। जब ऐसा होता है, तो स्टारबक्स या नाइकी कई लाभ अनुभव करता है। वे अतिरिक्त उत्पाद बेचने के बिना सकल मार्जिन और मुनाफे को बढ़ा सकते हैं, और वे विज्ञापन लागत को छोड़ सकते हैं

अंतिम विचार

हम सभी जानते हैं कि वॉरेन बफेट एक महान निवेशक हैं निवेशकों ने बफेट के बर्कशायर हाथवे (कक्षा ए) के शेयरों को 1 डॉलर से बढ़कर 1 9 85 में मई में 850 डॉलर तक देखा है, जो कि 200 डॉलर, 000 साल बाद है। वह उन व्यवसायों को खरीदने और पकड़ने के द्वारा किया है जो अपने प्रतिस्पर्धी लाभ पर विस्तार करने में सक्षम थे।

ऐसे व्यवसाय जो अपने उत्पादों के लिए अधिक शुल्क ले सकते हैं, जो कि राजस्व, मार्जिन और अंततः मुनाफे का वज़न करते हैं इसलिए, बाकी सब कुछ (उसी स्टोर की बिक्री, आय वृद्धि, आदि) खुदरा में माध्यमिक है। यदि एक प्रतिस्पर्धी खंड़ विस्तार हो रहा है, तो वे सूट का पालन करेंगे