कैसे फ्यूचर्स और ईटीएफ एक साथ काम करते हैं

जैसा कि आप जानते हैं, ईटीएफ एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को ट्रैक करते हैं ईटीएफ प्रभावी होने के लिए, यह कमोडिटी, इंडेक्स या यहां तक ​​की मुद्रा होने के लिए, उन्हें अपने वांछित उत्पाद से बहुत निकट से सहसंबंधित होने की जरूरत है। और ऐसा करने के लिए, कई फंड डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं और जब विकल्प, स्वैप और आगे को कभी-कभी ईटीएफ में शामिल किया जाता है, तो यह फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जो कि सबसे अधिक लागू होते हैं।

इसलिए, यदि आप ईटीएफ में निवेश करने जा रहे हैं, तो आपको यह जानना होगा कि ईटीएफ में वास्तव में क्या है।

और इसे ध्यान में रखते हुए, चलो उन घटकों में से एक का पता लगाएं … वायदा

वायदा क्या हैं?

भविष्य के अनुबंध एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर खरीद और विक्रेता के बीच एक समझौता है। विक्रेता भविष्य की तारीख में खरीदार को संपत्ति देने के लिए सहमत होता है, लेकिन संपत्ति की कीमत वास्तविक अनुबंध की तारीख पर निर्धारित होती है।

यह एक उदाहरण है - यह वर्तमान में अक्टूबर है और आप $ 95 के लिए नवंबर के तेल का भविष्य खरीदना चाहते हैं। विक्रेता आपके $ 95 और नवंबर की समाप्ति पर ले जाता है, वह तकनीकी रूप से आपको तेल की बैरल लेता है क्या आपको वास्तव में तेल की बैरल मिलेगी? शायद नहीं, लेकिन उस विशेष दिन पर तेल की कीमत के आधार पर मुआवजा मिलेगा।

वायदा कैसे काम करें?

हमारे उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लीजिए कि आप वायदा अनुबंध (खरीदार) के मालिक हैं। आपकी लंबी स्थिति के साथ आपके पास कुछ विकल्प हैं

• 1। आप अपने वायदा अनुबंध बेचकर विक्रेता (या अन्य व्यापारी) को समय सीमा से पहले बेच सकते हैं। आप ऐसा कर सकते हैं यदि तेल की कीमत बढ़ जाती है और आप लाभ में लॉक करना चाहते हैं। या यदि यह बहुत कम हो जाता है और आप कम से कम नुकसान के लिए स्थिति से बाहर निकलना चाहते हैं तो

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• 2। आप $ 95 पर तेल लगाने का समय समाप्त होने तक इंतजार कर सकते हैं और अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं। ज्यादातर मामलों में, आपको लाभ मिलेगा या आपके खाते में खोया जाएगा। तो अगर भविष्य $ 195 के लायक है, तो आप अपने $ 95 से अधिक लाभ में $ 100 और फीस और अन्य लागतों को छूटेगा। या यदि मूल व्यापार
• 3 से कम कीमत है तो आपको कम मिल सकता है आप अनुबंध को एक और महीने में रोल कर सकते हैं आप दिसंबर या दूसरे महीने में एक नया अनुबंध के लिए अपने वर्तमान नवंबर अनुबंध में "व्यापार" यह मूल विक्रेता या किसी अन्य व्यापारी
• 4 के साथ किया जा सकता है तकनीकी तौर पर आप तेल की अपनी बैरल की मांग कर सकते हैं, लेकिन जैसा कि आप अनुमान लगा सकते हैं, ऐसा कभी नहीं होता है माल और असुविधा जैसे कई कारक शामिल हैं

कौन ट्रेडों का ट्रैक रखता है?

आगे के ठेके के विपरीत, वायदा अनुबंध भारी नियंत्रित होते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट रेगुलेशन और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन हैं। इसके अलावा, एक समाशोधन घर शामिल है वे एक बैंक के रूप में कार्य करते हैं और अपने खाते का ट्रैक रखते हैं, आपके व्यापार, आपका लाभ और नुकसान, आपके मार्जिन और आपकी फीस वे रोलओवर के पीछे रसद और समाप्ति भी संभालते हैं।

जहां वायदा कारोबार होता है?

वायदा एक्सचेंजों पर वायदा कारोबार, स्टॉक एक्सचेंजों पर स्टॉक ट्रेडों के समान। अमेरिका में अधिक लोकप्रिय वायदा बाजार शिकागो और न्यूयॉर्क में हैं - शिकागो बोर्ड ऑफ़ ट्रेड, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज, और न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज।

युरेक्स (यूरोप), लंदन इंटरनेशनल फाइनैंशियल फ्यूचर्स और ऑप्शंस एक्सचेंज और टोक्यो कमोडिटी एक्सचेंज जैसे पूरे विश्व में वायदा एक्सचेंज भी हैं।

भविष्य के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

कई भिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों पर वायदा संविदाएं बनती हैं

के लिए वायदा हैं …

• वस्तु - तेल, सोना, संतरे का रस (ट्रेडिंग स्थान याद है?)
• मुद्राएं - यूरो, अमेरिकी डॉलर, ब्रिटिश पाउंड, येन
• बांड < - लघु और दीर्घकालिक पदों के लिए ब्याज दर चलाता है शेयर सूचकांक
• - अमेरिका और अंतर्राष्ट्रीय दोनों ट्रेडिंग फ्यूचर के साथ जोखिम क्या हैं?

किसी भी निवेश के साथ, जोखिम है आपकी परिसंपत्तियों के मूल्य के रूप में मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, इसलिए किसी भी व्यापार, वायदा या अन्यथा बनाने से पहले, किसी वित्तीय सलाहकार या प्रबंधित फ़्यूचर्स ब्रोकर जैसे किसी विशेषज्ञ से परामर्श करना महत्वपूर्ण है।

हालांकि, वायदा के साथ एक विशेष मुद्दा उनकी सटीकता है। यह हाल ही में एक गर्म बहस रही है, खासकर कमोडिटी वायदा से संबंधित है। वायदा एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को सही ढंग से ट्रैक करने के लिए तैयार किए गए हैं, लेकिन भविष्य के समापन के कारण इन डेरिवेटिव के पास समय मूल्य है, ब्याज दरें एक कारक हैं।

इसके अलावा, वास्तविक बनाम कथित मान कीमतों में उतार-चढ़ाव में भी भूमिका निभाता है

जैसा कि हमने कहा, कीमतों में बदलाव, ब्याज दरें बढ़ती हैं, और व्यापारियों के पास अलग राय है। इस सबके कारण फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ गलत रूप से सहसंबंधी होना पड़ सकता है। यह सामान्य भाषा में एक ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है और दो प्रकार की त्रुटियां हैं …

Contango

• - जब वायदा कीमत वास्तव में हाजिर कीमत पीछे की ओर
• से अधिक है - जब वायदा मूल्य हाजिर कीमत <से कम है! --3 ->

वायदा अनुबंध का लक्ष्य संबंधित परिसंपत्ति को ट्रैक करना है, लेकिन उपरोक्त कारकों के कारण, ये त्रुटियां कभी-कभी रूप लेती हैं और यह एक ईटीएफ को एक ट्रैकिंग त्रुटि के कारण हो सकता है, अगर फंड अपने लक्ष्य को पूरा करने के लिए वायदा का उपयोग करता है।

ईटीएफ में फ्यूचर और कैसा इस्तेमाल किया जाता है?

विपरीत और सूचकांक या अन्य परिसंपत्तियां, एक ईटीएफ एक पूर्व-पैक मिनी-पोर्टफोलियो है जो एक टोकरी की कीमत का सामना करने के बिना किसी इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है या आगे के लॉन पर एक मवेशी खेत के निर्माण के बिना किसी वस्तु के जोखिम का लाभ उठा सकता है। लेकिन क्योंकि ये फंड पहले से पैक किए गए हैं, कोई सक्रिय प्रबंधन नहीं है (सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के लिए माफी के साथ)

इसलिए किसी परिसंपत्ति पर नज़र रखने में कुछ लचीलेपन के लिए, ईटीएफ वायदा अनुबंध का उपयोग कर सकते हैं जो अवसर उठता है जब पर रोल होता है। इससे फंड की मौजूदा बाजार परिस्थितियों के अनुरूप होने में मदद मिलती है और इस प्रकार सटीकता बनाए रखती है। हालांकि, जैसा कि ऊपर बताया गया है, वायदा सही नहीं हैं और इस समय ईटीएफ में ट्रैकिंग त्रुटियों का कारण हो सकता है।

लेकिन सभी में, वायदा ईटीएफ को एक आकर्षक निवेश बनाने में मदद करते हैं वे निवेशकों को रोलओवर, समाप्ति, एकाधिक फीस, टोकरी-मूल्य निर्धारण और व्यापार से संबंधित कई अन्य कारकों की परेशानी के बिना कुछ बाजारों या संपत्तियों तक पहुंच देते हैं। और इसमें कोई संदेह नहीं है कि ईटीएफ अपने लक्ष्य को हासिल करने के लिए कई फंड वायदा का इस्तेमाल करते हैं।

तो अब आप जानते हैं कि ईटीएफ में कभी वायदा क्यों बनाये जाते हैं, तो जब आप "हुड के नीचे दिखते हैं" और इंजन में वायदा देखें तो डरे मत हो, लेकिन पता है कि वह वहां क्यों हैं, वे कैसे काम करते हैं, और उनकी सीमाएं