लीवरेज बॉन्ड फंड क्या हैं?

अतीत में, जो निवेशकर्ता उत्साह की तलाश कर रहे थे निश्चित रूप से इसे बांड बाजार में नहीं खोज पाए थे - जब तक कि वे बांड वायदा और विकल्प नहीं खरीदते थे। आज, हालांकि, लीवरेज बॉड फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ईटीपी) या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) का उपयोग करके किसी को भी अपने निवेश डॉलर के लिए अधिक बैंग प्राप्त हो सकता है। इस लेख में, लीवरेज बॉन्ड फंड के बारे में दिए गए ब्योरे, लिवरेज किए गए बॉन्ड ईटीएफ के साथ ही लागू होते हैं।

निवेश जोखिम और पुरस्कार के बीच रिश्ते

आम तौर पर सभी निवेशों का मामला है, अधिक लाभ के लिए लाभकारी होने की संभावना इसके साथ लाता है जोखिम जोड़ा जैसा कि नाम का तात्पर्य है, लिवरेज किए गए बांड फंड्स वह धन है जो निवेश रिटर्न बढ़ने के लिए उधार ली गई धन और / या डेरिवेटिव का उपयोग करके अपने रिटर्न का लाभ उठाते हैं। उदाहरण के तौर पर, निवेशकों की परिसंपत्तियों में 100 मिलियन डॉलर का लाभांश वाला बॉन्ड फंड शेयरधारक पूंजी के मुकाबले एक और 200 करोड़ रुपये उधार ले सकता है और उधार लिया गया धन उन निवेशकों की ओर से अधिक बांड खरीद सकता है, उनके फायदे को तीन गुना कर सकता है, लेकिन उनके नुकसान भी ।

एक अन्य उदाहरण के लिए, विचार करें कि यू.एस. कोषागारों की वापसी 1% है, एक तीन बार (या 3x) लीवरेज ट्रेजरी फंड 3% रिटर्न देता है। इसी तरह, 3 एक्स लीवरेज बॉन्ड फंड में बॉन्ड वैल्यू में 3% की कमी 9% हानि पैदा करता है।

अंतर्निहित जोखिम और उतार-चढ़ाव की एक उदाहरण के रूप में, 2011 की शरद ऋतु में प्रोशेर्स अल्ट्रा 20+ वर्ष ट्रेजरी ईटीएफ (टिकर: यूबीटी) में कार्रवाई पर विचार करें।

$ 105 के समापन मूल्य से 25 अगस्त को 25, निधि $ 140 तक बढ़ी। 52 अक्टूबर तक 52, और फिर $ 111 तक गिर गया। 38 अक्टूबर को 27 - केवल 18 ट्रेडिंग दिनों में 20. 7% का नुकसान। एक लीवरेज बांड उत्पाद खरीदने से पहले, अपने जोखिम सहनशीलता का आकलन करें कि क्या आप इस प्रकार की अस्थिरता का सामना कर सकते हैं

इनवर्स बॉन्ड फंड

निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए लीवरेज बांड फंड केवल लीवरेज विकल्प नहीं हैं

इनवर्स बॉन्ड एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ईटीपी) भी हैं जो कि बाजार के विरुद्ध शर्त रखते हैं। इन ETPs में से कुछ दो-और तीन बार लीवरेज हैं, बशर्ते वे लीवरेज बॉन्ड की विपरीत दिशा में आगे बढ़ते हैं और बांड दरों में बढ़ोतरी से निवेशकों के लिए एक अवसर का प्रतिनिधित्व करने के लिए अनुमान लगाते हैं। हालांकि, वे अन्य लीवरेज बॉन्ड के समान जोखिमों को प्रस्तुत करते हैं।

क्या निवेशकों ने लीवरेज बॉण्ड फंड को गलत समझा?

लीवरेज किए गए निधि का मूल उद्देश्य जो भी हो सकता है - कभी-कभी यह दावा किया जाता है कि परिष्कृत निवेशकों द्वारा अल्प अवधि के व्यापारिक रणनीतियों के लिए ही डिजाइन किया गया था - वे खुदरा निवेशकों में बेहद लोकप्रिय हो गए हैं, अवधि निवेश

बांड फंडों में वृद्घि की ओर प्रवृत्त और संवर्द्धन के लाभ के लिए डेरिवेटिव के साथ आने वाला रुझान अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) को लेकर चिंतित है, जो 2016 के शुरुआती खतरे पर एक स्थिति पत्र प्रकाशित किया था।एक ही पत्र में यह भी उल्लेख किया गया है कि यह न केवल बांड फंड के प्रबंधकों को "लीवरेज" नामक लेबल दिया जाता है जो लाभ का काम करते हैं। माना जाता है कि सादे-वेनिला बांड फंड की बढ़ती संख्या भी डेरिवेटिव का उपयोग करती है। आईएमएफ ने कहा है कि इस अभ्यास में, साधारण निवेशकों के लिए छिपे हुए जोखिम को प्रस्तुत किया गया है।

निवेशकों को यह भी अवगत होना चाहिए कि दो- और तीन बार लीवरेज किए गए फंड केवल एकल दिन पर अपेक्षित प्रदर्शन प्रदान करते हैं समय के साथ, समझौता करने का असर का अर्थ है कि निवेशकों को प्रदर्शन दिखाई नहीं देगा, जो अंतर्निहित बांडों का प्रदर्शन दो या तीन गुना है। वास्तव में, अब समय की अवधि, वास्तविक और अपेक्षित रिटर्न के बीच में अधिक अंतर। यह एक और महत्वपूर्ण कारण है क्योंकि लीवरेज फंड को दीर्घकालिक निवेश नहीं माना जाना चाहिए।

धन के बारे में कर, निवेश, या वित्तीय सेवाओं और सलाह प्रदान नहीं करता है किसी विशेष निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना सूचना प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है