Libor क्या है? गणना, 2012 स्कैंडल, फेज आउट

परिभाषा: Libor एक बेंचमार्क ब्याज दर है जो बैंकों को रात भर, एक महीने, तीन महीने, छह महीने और एक साल के ऋण के लिए एक-दूसरे के लिए शुल्क लेते हैं। यह पूरे विश्व में बैंक दरों के लिए बेंचमार्क है लिबोर लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट के लिए एक संक्षिप्त नाम है। रायटर 11 दिन में प्रत्येक दिन इसे प्रकाशित करता है। मीटर। पांच मुद्राओं में ये स्विस फ़्रैंक, यूरो, पाउंड स्टर्लिंग, जापानी येन और यू.एस. डॉलर हैं।

4 अगस्त 2014 को, आईसीई बेंचमार्क प्रशासन ने ब्रिटिश बैंकरों एसोसिएशन से लिबोर का प्रशासन संभाला। आईसीई व्यक्तिगत योगदानकर्ता बैंकों से प्रस्तुतियाँ के आधार पर दरों की गणना करता है प्रत्येक मुद्रा की गणना के लिए 11 से 18 योगदानकर्ता बैंकों के कहीं भी एक निरीक्षण पैनल भी है।

यह कैसे गणना की जाती है आईसीई के अधिग्रहण से पहले, ब्रिटिश बैंकरों एसोसिएशन ने लिबोर प्रशासित किया यह प्रत्येक उद्धृत मुद्राओं में देशों का प्रतिनिधित्व करने वाले बैंकों के एक पैनल से दर की गणना करता है। बीबीए ने बैंक से पूछा कि वे किसी मुद्रा के लिए कितनी दर चार्ज करेंगे और दी गई अवधि

क्यों यह महत्वपूर्ण है?

अंतर बैंक ऋण के लिए दरों की स्थापना के अलावा, लिबोर का उपयोग बैंकों को समायोज्य-दर ऋणों के लिए दर निर्धारित करने के लिए भी किया जाता है। इनमें ब्याज केवल बंधक और क्रेडिट कार्ड ऋण शामिल हैं लाभांश बनाने के लिए ऋणदाता एक या दो अंक जोड़ते हैं। बीबीए का अनुमान है कि लिबर रेट से 10 खरब डॉलर का कर्ज प्रभावित हुआ है।

बैंक ब्याज दर स्वैप और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप की गणना के लिए लिबोर का उपयोग भी करते हैं। ये ऋण चूक के खिलाफ बैंकों का बीमा करते हैं

1 9 80 के दशक में बैंक ने लिबोर बनाया डेरिवेटिव के लिए ब्याज दरों को सेट करने के लिए उन्हें एक विश्वसनीय स्रोत की आवश्यकता है 1 9 86 में, पहली बार Libor दर की घोषणा की गई थी। यह तीन मुद्राओं में था: यू.एस. डॉलर, ब्रिटिश स्टर्लिंग और जापानी येन।

(स्रोत: "द बेसिक्स," ब्रिटिश बैंकरों एसोसिएशन।)

यह आपको कैसे प्रभावित करता है

यदि आपके पास एक समायोज्य-दर ऋण है, तो आपकी दर Libor दर के आधार पर रीसेट हो जाएगी। नतीजतन, अगर Libor उगता है, तो आपके मासिक भुगतान होगा वही आपके बकाया मासिक क्रेडिट कार्ड ऋण का होगा।

अगर आपके पास एक निश्चित दर ऋण है और हर महीने अपने क्रेडिट कार्ड का भुगतान करते हैं, तो बढ़ती Libor आपको प्रभावित करेगा यह सभी ऋण अधिक महंगी बनाता है इससे उपभोक्ता मांग कम हो जाती है और आर्थिक विकास धीमा हो जाता है। कंपनियां जो विस्तार नहीं कर सकती हैं उन्हें किराया करने की आवश्यकता नहीं होगी। जैसे ही मांग कम हो जाती है, उन्हें श्रमिकों को बंद करना भी पड़ सकता है यदि Libor उच्च रहता है, तो यह एक मंदी और उच्च बेरोजगारी पैदा कर सकता है

नियामकों का मुकाबला Libor

26 जुलाई, 2017 को, यूनाइटेड किंगडम की वित्तीय आचार प्राधिकरण ने घोषणा की कि वह 2021 तक Libor से बाहर हो सकता हैइसका कारण यह है कि बैंकों ने एक दूसरे को अपनी उधार देने पर धीमा कर दिया है। इसका अर्थ है कि कुछ मुद्राओं में लिबर रेट दर का अच्छा अनुमान प्रदान करने के लिए पर्याप्त लेनदेन नहीं है।

बैंक ऑफ़ इंग्लैंड विभिन्न विकल्पों का मूल्यांकन कर रहा है एक वैकल्पिक स्टर्लिंग राइट-रात्रि सूचकांक औसत है। यह स्टर्लिंग मुद्रा में बैंकों की रातोंरात फंडिंग दरों का उपयोग करता है। एक और यूरो ऋण दर है यूके अथॉरिटी धीरे-धीरे किसी भी प्रतिस्थापन का चरण पड़ेगा।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, वैकल्पिक संदर्भ दरें समिति डॉलर के दर के विकल्प का उपयोग करने के लिए सहमत हुई थी। यह 2019 में नई दर में चरण होगा। नया दर पुनर्खरीद समझौते द्वारा उपयोग किए जाने पर आधारित होगा। ये "रेपो" ट्रेड्स खुद को ट्रेसार्की पर आधारित हैं (स्रोत: "स्कैंडल-हिट लिबोर टू फॉज़ आउट", "वाल स्ट्रीट जर्नल, 27 जुलाई, 2017।)

2012 Libor Scandal

2012 में, बार्कलेज बैंक पर आरोप लगाया गया था कि वे कम दर से रिपोर्ट कर रहे थे 2005 से 200 9 की अवधि के दौरान की पेशकश की। परिणामस्वरूप, बार्कलेज को $ 450 मिलियन का जुर्माना लगाया गया था। इसके सीईओ बॉब डायमंड ने इस्तीफा दे दिया। डायमंड ने कहा कि ज्यादातर अन्य बैंक एक ही काम कर रहे थे और बैंक ऑफ इंग्लैंड इसके बारे में जानता था। एक लंदन अदालत ने जनवरी 2016 में छह बैंकरों को बरी कर दिया। अगस्त में तीन बैंकरों को दोषी ठहराया गया था: अगस्त में टॉम हेस और नवम्बर में एंथनी एलन और एंथनी कोंटी राबोबैंक।

(स्रोत: "लिबर लिबरेशन," द वॉल स्ट्रीट जर्नल, जनवरी 28, 2016।)

बार्कलेज या किसी बैंक को अपनी Libor दर के बारे में क्यों झूठ बोलना चाहिए? यह उच्च मुनाफा कमा सकता है क्योंकि कम Libor दर को एक निशान के रूप में देखा जाता है कि बैंक एक उच्च Libor दर के साथ एक की तुलना में सख्ती है। चूंकि बार्कलेज ने कम दर पेश की, इसलिए आपको भी लाभ हुआ होगा। निचले लिबर रेट की दर कई समायोज्य-दर वाले ऋणों पर कम ब्याज दर के लिए होती है। (स्रोत: "लिबर फिक्सिंग पर बार्कलेज 'रक्षा," बिजनेस लाइव, 4 जुलाई, 2012।)

2008 वित्तीय संकट के लिए इसका योगदान कैसे किया गया

2008 में, Libor- आधारित क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप ने वित्तीय संकट का कारण बनने में मदद की बैंकों और हेज फंडों ने सोचा कि स्वैप उन्हें जोखिम भरा बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों से बचाएंगे।

लेकिन जब सबप्राइम बंधक डिफ़ॉल्ट हो गए, अमेरिकी इंटरनेशनल ग्रुप इंक जैसी बीमा कंपनियां स्वैप का सम्मान करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं थीं। फेडरल रिजर्व को एआईजी को जमानत अन्यथा, स्वैप रखने वाले सभी दिवालिया हो गए होंगे।

लिबोर आमतौर पर तंग फंड दर के ऊपर एक बिंदु के कुछ दसवां अंश हैं अप्रैल 2008 में, तीन महीने का Libor 2 करने के लिए गुलाब। 9 प्रतिशत, के रूप में भी फेडरल रिजर्व 2 प्रतिशत अपनी दर गिरा दिया फेड ने भालू स्टर्न्स को जमानत के बाद बैंकों को घबराया। यह सबप्राइम बंधक में अपने निवेश से दिवालिया हो रहा था।

2008 की गर्मियों के माध्यम से, बैंक एक-दूसरे को उधार नहीं देंगे उन्हें डर था कि वे एक-दूसरे के सबप्राइम बंधक को संपार्श्विक के रूप में प्राप्त करेंगे। उधार की उच्च लागत को दर्शाती है, Libor निरंतर बढ़ती है। अक्टूबर में, फेड ने खिलाया धन की दर गिरकर 1. 5 प्रतिशत कर दी, लेकिन लिबोर 4 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। 8 प्रतिशत

जवाब में, डॉव 14 प्रतिशत गिर गया क्योंकि निवेशक घबरा गए क्यूं कर? एक उच्चतम Libor दर एक डर टैक्स की तरह है उस समय, लिबोर दर ने $ 360 ट्रिलियन मूल्य के वित्तीय उत्पादों को प्रभावित किया था। समस्या का आकार मन-दलदल है कोशिश करने और इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, पूरी वैश्विक अर्थव्यवस्था "केवल" $ 65 ट्रिलियन वस्तुओं और सेवाओं में पैदा करती है

जैसा कि लीबोर फ़्राइड फंड दर से ऊपर एक पूर्ण बिंदु तक पहुंच गया, यह एक अतिरिक्त $ 3 की तरह काम किया उधारकर्ताओं के लिए 6 खरब डॉलर ब्याज पर शुल्क लिया जा रहा है इसके बदले अर्थव्यवस्था में कुछ भी योगदान नहीं दिया। निवेशकों को चिंता है कि इस "डर टैक्स" में आर्थिक वृद्धि धीमी हो जाएगी। यह ठीक उसी तरह किया जब तक कि $ 700 बिलियन बेलायत ने बैंक को सामान्य स्तर पर लिबोर रिटर्न वापस करने के लिए आश्वस्त करने में मदद नहीं की।

सामान्य के लिए लिबोर की वापसी के बावजूद, बैंक नकदी जमा करना जारी रखे। दिसंबर 2008 तक के रूप में, बैंक अभी भी यूरोपीय सेंट्रल बैंक में 101 अरब यूरो जमा कर रहे थे। यह संकट की ऊंचाई पर 200 अरब यूरो स्तर से नीचे था लेकिन यह सामान्य 427 मिलियन यूरो स्तर से काफी अधिक था। उन्होंने ऐसा क्यों किया? वे एक दूसरे को उधार देने से डरते थे संपार्श्विक के रूप में कोई और अधिक संभावित उपप्रिंट बंधक-समर्थित प्रतिभूति नहीं चाहता था। बैंकों को डर था कि उनके सहयोगियों ने सिर्फ अपनी पुस्तकों पर और अधिक बुरा ऋण छोड़ दिया होगा। इसका मतलब है कि बैंक केंद्रीय बैंकों पर एक-दूसरे की बजाय अपनी नकदी की जरूरतों के लिए निर्भर थे।

लिबोर रेट 2011 के अंत में थोड़ी बढ़ोतरी के रूप में निवेशकों ने यूसुज़ोन संकट के कारण संप्रभु ऋण के बारे में चिंता की। हाल ही में 2012 के रूप में, अभी भी बैंकों को बंधक बना दिया गया था क्योंकि बैंकों के चलते चल रहे बंधक फौजदारी को लिखने के लिए अतिरिक्त नकदी का इस्तेमाल किया गया था। अधिक विस्तार के लिए, ऐतिहासिक Libor दरें देखें