एक पंजीकृत निवेश सलाहकार या आरआईए क्या है?

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, या आरआईए, एक "व्यक्ति या फर्म है, जो मुआवजे के लिए, सलाह प्रदान करने, सिफारिशें करने, प्रतिवेदन जारी करने या प्रतिभूतियों पर विश्लेषण प्रस्तुत करने के कार्य में निहित है या 1 9 40 के निवेश सलाहकार अधिनियम के अनुसार। आम तौर पर, आरआईए एक सीमित देयता कंपनी, सीमित भागीदारी, या अन्य व्यावसायिक इकाई है, जिसे उचित चैनलों के माध्यम से पंजीकृत किया गया है, आवश्यक रूपों को जमा किया गया है और इसे स्वीकृति दी गई है। नियामक निकाय जो इसे देखेगा; या तो सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन या किसी एक राज्य में विशिष्ट स्थिति और व्यवसाय की परिस्थितियों के आधार पर, जिसमें उसकी परिसंपत्तियां प्रबंधन शामिल हैं और जिनके अधिकार क्षेत्र में संचालित होता है

प्रत्येक पंजीकृत निवेश सलाहकार का प्रतिनिधित्व व्यक्तिगत पुरुष और महिलाओं द्वारा किया जाता है जिन्होंने फर्म की देखरेख वाली विनियामक संस्था द्वारा लागू लाइसेंस या परीक्षा आवश्यकताओं को पूरा किया है, जो अक्सर सीरीज़ 65 या < सीरीज 66 + सीरिज 7। कभी-कभी, इन आवश्यकताओं को तब माफ किया जा सकता है जब व्यक्ति के पास एक उन्नत व्यावसायिक प्रमाणीकरण होता है जैसे चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक, या सीएफए स्वतंत्र आरआईए के मामले में, प्रतिनिधि अक्सर फर्म के मालिक या पार्टनर होते हैं। बड़े वित्तीय संस्थानों के लिए, आरआईए सबसे अधिक संभावना है कि वह मूल धारक कंपनी की सहायक कंपनी है।

ऐसी अन्य चीजों में से एक है जो अन्य फर्मों से अलग पंजीकृत निवेश सलाहकारों को अलग करती है कि यह एक फ़्यूज़ियरी ड्यूटी द्वारा बाध्य है यह अमेरिकी कानूनी प्रणाली के तहत देखभाल का उच्चतम मानक है और यह अपेक्षा करता है कि आरआईए ने हमेशा ग्राहक के हित को अपने स्वयं के ऊपर रखा है

यह "उपयुक्तता" मानक से अधिक कठोर नियम है जिसके लिए कर दलालों को कर योग्य खातों पर रखा जाता है।

वास्तविक दुनिया में एक पंजीकृत निवेश सलाहकार का कार्य कैसे होता है?

पुराने दिनों में, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार को अत्यधिक कुशल परिसंपत्ति प्रबंधक के साथ मिलकर काम करना होगा, जो किसी व्यक्ति के स्टॉक, बांड, आरईआईटी और अन्य प्रतिभूतियों में ग्राहक के पैसे को तीसरे पक्ष के आउटसोर्स किए बिना आउटसोर्स कर सकते हैं; सभी दिन डेस्क के पीछे बैठने के लिए पर्याप्त ज्ञान और अनुभव की एक पुरुष या महिला और बैलेंस शीट्स, आय स्टेटमेंट, वार्षिक रिपोर्ट और 10-कश्मीर फॉर्म, प्रॉक्सी स्टेटमेंट्स और अन्य प्रकटीकरण का विश्लेषण करने के लिए कौन से अवसर सबसे अच्छा दीर्घकालिक जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं ग्राहकों को अच्छा रिटर्न देने की समायोजित संभावनाएं

इन दिनों, उद्योग के त्वरित सर्वेक्षण से पता चलता है कि आरआईए का केवल एक छोटा प्रतिशत ही उस भूमिका में आ जाता है वास्तव में, मेरे अपने सिर में, मैंने पंजीकृत मुख्य कार्यकारी कार्यकर्ताओं और पारंपरिक निवेश सलाहकार या वित्तीय योजनाकारों के साथ प्रदान की जाने वाली प्राथमिक कार्य के आधार पर कई श्रेणियों में पंजीकृत निवेश सलाहकारों को तोड़ दिया।

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार के रूप में संगठित एसेट मैनेजमेंट कंपनियां

ये ईमानदार-से-देव निवेशक हैं, जो व्यक्तिगत शेयरों और बॉन्ड जैसे अंतिम अंत सिक्योरिटीज में पैसा लगाते हैं; लोग 10-के फाइलिंग पढ़ने और ब्लूमबर्ग मशीनों पर घूर रहे। वे किसी भी प्रकार के शुल्क या क्षतिपूर्ति के बदले निजी खातों में ग्राहकों के लिए सीधे पोर्टफोलियो का प्रबंधन कर सकते हैं, वे म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को प्रायोजित या प्रबंधन कर सकते हैं, वे हेज फंड्स का प्रबंधन कर सकते हैं। आम तौर पर, वे वित्तीय नियोजन या धन प्रबंधन में व्यस्त नहीं होते हैं। उनका काम एक ढेर लेना है और उसे एक निवेश जनादेश के अनुसार अंतिम अंत सिक्योरिटीज में काम करना है।

सभी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों को पंजीकृत निवेश सलाहकारों के रूप में संगठित नहीं किया गया है, लेकिन अधिकांश सम्मानित हैं

मेरी खुद की फर्म, केनोन-ग्रीन एंड कं, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी है, जो कम से कम 500,000 डॉलर के साथ समृद्ध और उच्च निपुण व्यक्तियों, परिवारों और संस्थानों के लिए डिज़ाइन, निर्माण, मॉनिटर और अलस्स्कोक पोर्टफोलियो बनाए रखती है। निवेश योग्य संपत्ति जो अपनी संपत्ति को अपने ही परिवार की राजधानी के साथ काम करना चाहते हैं हम अपेक्षा करते हैं कि क्लाइंट इन कस्टम पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों को अपनी हिरासत में रखेगा। अन्य परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों में फ्रैंकलिन टेंपलटन, मोनार्ड, पीआईएमसीओ, और ब्लैक रॉक शामिल हैं, कुछ का नाम।

अधिक जानने के लिए, आस्ति प्रबंधन कंपनियों पर मेरा आलेख पढ़ें।

पारंपरिक निवेश सलाहकार और वित्तीय नियोजक जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार के रूप में संगठित हैं

आरआईए उद्योग का एक बड़ा हिस्सा, ये ऐसे फर्म हैं जो व्यक्तियों और परिवारों के साथ बैठते हैं, जो समझते हैं कि उन्हें क्या जरूरत है, फिर सलाह दें एक परिसंपत्ति आवंटन

निवेश सलाहकार, ग्राहक की धन नियोजन की जरूरतों में केंद्रीय रूप से बात करता है, सेवानिवृत्ति खातों पर अनिवार्य वितरण आवश्यकताओं को प्रबंधित करने या सही 52 9 कॉलेज बचत योजना खोजने में मदद करने जैसी चीजों पर ध्यान केंद्रित करना चाहता है। शेयर बाजार दुर्घटनाओं के दौरान वे ग्राहक के हाथ पकड़ने के लिए हैं। इस ढाले में कुछ निवेश सलाहकार अन्य विशेषज्ञों जैसे कि कर वकील और कर एकाउंटेंट के साथ संबंध हो सकते हैं, जो सावधानीपूर्वक योजना के जरिए क्लाइंट संरचना पारिवारिक ट्रस्टों या कम संपत्ति कर के बोझ को मदद कर सकते हैं।

इन प्रकार के निवेश सलाहकारों को अक्सर ग्राहक संपत्तियों का निवेश कैसे करना है पर संपत्ति का प्रबंध करने के बजाय वे संपत्ति प्रबंधन कंपनियों को म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स या , उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों के मामले में, एक वैश्विक संरक्षक पर तीसरे पक्ष के परिसंपत्ति प्रबंधक मंच के माध्यम से परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के साथ व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते खोलने हाल के वर्षों में, कई ऐसे निवेश सलाहकार जो इस प्रकार के व्यवसाय में लगे हुए हैं, ने "सर्वश्रेष्ठ अभ्यास" के रूप में परिसंपत्ति प्रबंधन आउटसोर्सिंग की सोच शुरू कर दी है ताकि वे ग्राहकों की आवश्यकताओं पर ध्यान केंद्रित कर सकें और धन का प्रबंधन न करें। फीस की अतिरिक्त परत उचित है या नहीं, यह तय करने के लिए क्लाइंट पर निर्भर है।

नए निवेशकों के लिए यह और भी भ्रमित करने वाला तथ्य यह है कि कुछ परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों के पास इस साँचे में अपने स्वयं के संबंधित सलाहकार व्यवसाय हैं, साथ ही, जो ग्राहकों को फर्म के परिसंपत्ति प्रबंधन उत्पादों और सेवाओं में संचालित करते हैं; दो अलग और विशिष्ट ऑपरेटिंग इकाइयां मोहरा, जे पी मॉर्गन, और यूबीएस इस के उदाहरण हैं। यहां तक ​​कि अधिक भ्रम को जोड़ना यह तथ्य है कि, कभी-कभी, ऐसा लग सकता है कि ऐसा तब होता है जब यह नहीं है। उदाहरण के लिए, एक प्रसिद्ध ईस्ट कोस्ट पंजीकृत निवेश सलाहकार ले लो, जो सुपर-समृद्ध है यह वास्तव में एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी है यह आम तौर पर एक फ्लैट 1 का प्रभार रखता है। प्रबंधन के तहत सभी ग्राहक शेष के लिए निवेश इक्विटी पर 50% और खाते को स्थापित करने के लिए न्यूनतम 5 मिलियन डॉलर से 10 मिलियन डॉलर के निवेश की आवश्यकता होती है। यह कुछ म्यूचुअल फंड भी प्रायोजित करता है जो आम जनता के लिए खुले हैं या अपने ग्राहकों की ओर से अन्य निवेश सलाहकारों द्वारा खरीदे गए हैं। उन निधियों, जिन्होंने लंबे समय से संतोषजनक ढंग से प्रदर्शन किया है, फर्म को 1. 25% प्रबंधन शुल्क का भुगतान करते हैं। इस फर्म को कभी-कभी अपने स्वयं के निजी ग्राहक म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदते हैं। यहां अंतर यह है, क्योंकि निजी खातों को चलने वाले लोगों द्वारा म्यूचुअल फंड चलाया जाता है, यह उनके लिए एक तरीका है कि वे अपने ग्राहकों को पैसा बचाने में मदद करें, 0. 0% प्रति वर्ष शेविंग के रूप में फर्म 1 से छूट देता है। मालिकाना धन में निवेश किए गए निजी खाते के हिस्से पर 50% शुल्क।

स्टॉक ब्रोकर्स पंजीकृत निवेश सलाहकार नहीं हैं

एक सामान्यतः भ्रमित तथ्य वाले नए निवेशक कभी-कभी यह समझने में विफल होते हैं कि एडवर्ड जोन्स जैसे क्षेत्रीय ब्रोकरेज घर दलाल-डीलर हैं, न कि पंजीकृत निवेश सलाहकार इसका मतलब है, भले ही आप अपने स्टॉक ब्रोकर को अपने निवेश सलाहकार के रूप में देखें, यह वही बात नहीं है ये दलाल-डीलरों को एक ही भरोसेमंद कर्तव्यों में नहीं रखा जाता है, RIA कर योग्य खातों पर हैं I इसके अलावा, कई आरआईए शुल्क-मात्र मॉडल पर काम करते हैं, जिसका मतलब है कि उनके राजस्व प्रबंधन, फ्लैट फीस, प्रति घंटा शुल्क, या अन्य फीस (अधिक जानने के लिए,

पंजीकृत निवेश सलाहकार शुल्क पढ़ें >)। इसके विपरीत, ज्यादातर दलाल-डीलरों, कमीशन पर लाभ कमाते हुए पैसा कमाते हैं, ग्राहकों को बिक्री भार के साथ म्यूचुअल फंड खरीदने के लिए, सालाना पर रिश्वत कमाते हैं, जिससे वे ग्राहक को खरीदने के लिए मना सकते हैं। मैं क्या चाहूंगा अगर मैं अपने परिवार के पैसे को प्रबंधित करने के लिए एक आरआईए किराए पर कर रहा था अगर मैं केनोन-ग्रीन एंड कं के मैनेजिंग डायरेक्टर नहीं था, तो मैं क्या देखूँगा कि क्या मैं अपने परिवार के निवेशों को संभालने के लिए एक पंजीकृत निवेश सलाहकार की मांग कर रहा था? मैं इसे एक निवेश निवेश सलाहकार के लिए आपकी खोज में देखने के लिए थोड़ा सा छुआ था, लेकिन मेरा व्यक्तिगत जवाब निम्न में शामिल है:

मैं आरआईए को केवल शुल्क के आधार पर काम करना चाहता हूं क्योंकि मेरा मानना ​​है कि महत्वपूर्ण ब्याज के संघर्ष को कम करता है मैं चाहता हूं कि वे मेरे लिए सही है पर आधारित निवेश चुनना चाहते हैं, इसलिए नहीं कि मुझे कुछ विशेष निधि या उत्पाद को बढ़ाने के लिए भुगतान मिलता है।

मैं एक आरआईए खोजना चाहता हूं जो कि एक वास्तविक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी थी, इसलिए मैं और फ़िर्म के प्रतिनिधियों के बीच में कोई मध्यस्थ नहीं था और दुर्लभ मामलों को छोड़कर फीस की कोई डबल परत नहीं थी (ई।जी। , छोटे खातों में व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड के लिए स्केल या कुछ उद्योगों में टोकरी के दृष्टिकोण का कभी-कभार उपयोग नहीं होता है, जैसे फार्मास्यूटिकल्स, जब उद्योग काफी कम मात्रा में प्रकट होता है)।

• मैं चाहता हूं कि आरआईए के मालिकों और कर्मचारियों को अपने परिवार के समान धन में निवेश करने के लिए सम्मानित राशि मिल जाए, और कुछ मामलों में, मेरी पूंजी के लिए इस्तेमाल की जाने वाली समान प्रतिभूतियों और रणनीतियां।
• मैं चाहता हूं कि आरआईए के मालिकों और कर्मचारियों को स्वतंत्र रूप से धनी होने चाहिए, आदर्श रूप से व्यवसाय चलाने या वित्त चलाने में पृष्ठभूमि के साथ।
• मैं चाहता हूं कि आरआईए के पास उचित फीस हों मेरे लिए, इसका मतलब है कि पूर्ण उच्च अंत में, मैं सामान्य परिस्थितियों में भुगतान करने के लिए तैयार रहूंगा 1. 1 प्रतिशत के तहत प्रबंधन के तहत 50% परिसंपत्तियां, जब तक कि छोटे खातों के साथ काम न करें जो आसानी से समायोजित न हों। कुछ रणनीतियों के लिए, जैसे पारस्परिक रूप से प्रबंधित निजी इंडेक्स खातों के लिए, मैं चाहता हूं कि फीस काफी कम हो, शायद जितनी कम होनी चाहिए। 25%, लेकिन 1। 50% मेरी ऊपरी सीमा होगी अगर पांच लाख जिन मामलों में आरआईए एक निष्पादन के आधार पर प्रबंधन करने के लिए तैयार था, सिवाय इसके कि काम करने के लिए डॉलर का काम नहीं करना चाहिए, जब तक कि मैं पैसे नहीं कमाता, लेकिन लाभ का एक कट लेना अगर मैं लाभ कमाता हूं।
• मैं आरआईए के पोर्टफोलियो प्रबंधकों से त्रैमासिक पत्रों को अपने मौजूदा सोच का विवरण देना चाहता हूं।
• मैं चाहता हूं कि आरआईए नए ग्राहकों के लिए दरवाजे बंद करने को तैयार हो, जब सस्ते दाम कम थे, अगर उनकी कुल परिसंपत्ति प्रबंधन पर्याप्त रूप से बड़ी हो गई तो उन्होंने नए अवसरों का फायदा उठाते हुए और फायदा उठाए।
• मैं अपने स्वयं के परिस्थितियों में अपने पोर्टफोलियो को दर्जी करने में सक्षम होना चाहता हूं।
• मैं चाहता हूं कि मेरी संपत्ति तीसरे पक्ष के संरक्षक जैसे बैंक ट्रस्ट विभाग, जो उचित हिरासत शुल्क का भुगतान करती है, और जिसके पास एक रॉक ठोस बैलेंस शीट था।
• मैं अपने वकील, कर विशेषज्ञों और अन्य नियोजन की जरूरतों से अलग-अलग काम करता हूं, मेरी टीम एक साथ काम करती है।
• आप किसी भी पंजीकृत निवेश सलाहकार पर विचार कर रहे हैं पर फार्म एडीवी को खींचने के लिए मत भूलना

आप भी आरआईए के फॉर्म एडीवी को खींचना चाहते हैं, जो फर्म के व्यवसाय प्रथाओं के बारे में सभी तरह की जानकारी का खुलासा करता है, शैक्षिक और निर्णय निर्माताओं के पेशेवर अनुभव, चाहे किसी भी प्रतिनिधि कुछ घटनाओं (जैसे दिवालियापन या धोखाधड़ी के लिए प्रतिबंध), विशिष्ट शुल्क व्यवस्था, शुल्क छूट के लिए ब्रेकपॉइंट, बिलिंग नियम, और बहुत कुछ में शामिल किया गया है या नहीं। उदाहरण के लिए, कुछ फर्म विश्वविद्यालयों या धार्मिक संस्थानों के लिए प्रकाशित शुल्क दर में एक महत्वपूर्ण कमी प्रदान कर सकते हैं। एक आरआईए तिमाही के पहले दिन अपने खाते के शुद्ध परिसमापन मूल्य के स्नैपशॉट के आधार पर पहले से, ग्राहकों को बिलकुल बिल कर सकता है, जबकि अन्य सेवाओं के लिए बकाया राशि का बिल पहले से ही प्रत्येक तिमाही के अंत में भारित औसत दैनिक का उपयोग कर दे सकता है संतुलन विधि