रिवर्स स्टॉक स्प्लिट क्या है?

2001-2003 में डॉट-कॉम बुलबुले के बाद और 2007-2009 के महान मंदी के दौरान नए निवेशकों से एक आम प्रश्न मैंने रिवर्स स्टॉक स्प्लिट नामक कुछ के साथ किया है। सामान्यतया, ये सवाल कुछ मुट्ठी भर में आते हैं जैसे:

• रिवर्स स्टॉक विभाजन क्या है?
• क्यों एक कंपनी एक रिवर्स स्टॉक विभाजन से गुजरना चुन लेगा?
• क्या इस क्रिया के लिए कोई लाभ या कमियां हैं?

रिवर्स स्टॉक विभाजन को समझने और विषय पर केंद्रीय संसाधन के रूप में सेवा करने में आपकी मदद करने के लिए, मैं कुछ समय बिताना चाहता हूं और आपको मूल सिद्धांतों के माध्यम से चलाना चाहता हूं; इस विशेष कदम के माध्यम से एक कंपनी के औचित्य, यांत्रिकी और संभावित लाभों को अपने सामान्य स्टॉक के पुनर्गठन के साथ ही देखा जा सकता है कि आर्थिक आसमान अंधेरा है और आउटलुक भयानक है।

रिवर्स स्टॉक विभाजन समझना

सबसे पहले, आइए शुरुआत में शुरू करें कई कंपनियां अपने शेयरों और एनईएक्सई जैसे प्रमुख शेयर बाजारों में से एक के पसंदीदा शेयर को सूचीबद्ध करने का प्रयास करती हैं, ताकि वे शेयरधारकों को ज्यादा तरलता प्रदान कर सकें। एक्सचेंज लिस्टिंग कमाने और बनाए रखने के लिए, निगम को कई मानदंडों को पूरा करना होगा, जिसमें न्यूनतम संख्या वाले राउंड लॉट धारकों (100 से अधिक शेयरों वाले शेयरधारक), शेयरधारकों की एक निश्चित संख्या, विशिष्ट शुद्ध आय दहलीज, कुल सार्वजनिक संख्या बकाया शेयर, और न्यूनतम स्टॉक मूल्य

ये आवश्यकताएं यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं कि विनिमय व्यापारित प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत आम स्टॉक केवल सम्मानित, सम्मानित, वित्तीय रूप से व्यावहारिक उद्यमों से बना है जो कि संयुक्त राज्य अमेरिका में आर्थिक उत्पादकता के एक प्रमुख इंजन का प्रतिनिधित्व करते हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि वे अच्छे निवेश-ऐतिहासिक रूप से, कुछ दिवालिया हो गए हैं, अपने निवेशकों को दर्दनाक घाटे में छोड़ देते हैं - केवल यह कि व्यापार एक्सचेंज के मानक को पूरा करने के लिए काफी बड़ा है।

बाजार या आर्थिक उथल-पुथल के समय में, एक बड़ी मंदी के दौरान, व्यक्तिगत व्यवसाय या पूरे क्षेत्र के शेयर शेयर की कीमत में एक भयावह कमी आ सकती है। जैसा कि मैंने एक पल पहले उल्लेख किया है, इंटरनेट बुलबुले के बाद का एक आदर्श उदाहरण है क्योंकि कई शेयरों में 90% या इससे अधिक की गिरावट आई है। हाल ही में, 2009 के पतन में देखा गया था कि कुछ पहले की प्रशंसा वाली कंपनियां कुल बदनामी में आती हैं, स्टॉक की कीमत अपने पूर्व स्व के मात्र अंश। यदि बाजार मूल्य काफी कम हो जाता है, तो कंपनी को विनिमय से डीलिज्ड होने का जोखिम है; मौजूदा स्टॉकहोल्डर्स के लिए एक गंभीर कठिनाई न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में, यह लगातार 30 दिनों के लिए एक शेयर के नीचे 1 डॉलर प्रति शेयर पर कंपनी के शेयरों के कारोबार के बाद शुरू हो रहा है।

रिवर्स स्टॉक विभाजन से निवेशकों को डीलिस्टम की शर्मिंदगी से बचने के लिए तरलता और कंपनी को बनाए रखने में मदद मिल सकती है

शर्मिंदगी और डीलिस्ट होने के व्यावहारिक नुकसान से बचने के लिए, एक निगम के निदेशक मंडल एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट घोषित कर सकती है अपने शेयरों के नाममात्र उद्धृत बाजार मूल्य में वृद्धि का एकमात्र उद्देश्यइस कदम का कोई वास्तविक आर्थिक नतीजा नहीं है और, सिद्धांत रूप में, स्टॉकहोल्डर्स के लिए और स्वयं के लिए अच्छा और न ही अच्छा है।

तर्क का प्रदर्शन करने के लिए यहां एक उदाहरण है मान लें कि बबल गम इंडस्ट्रीज, इंक। के अपने 1, 000 शेयरों की प्रति शेयर 15 डॉलर प्रति शेयर है। व्यापार एक अजीब नाराज पैच मारता है। फर्म प्रमुख ग्राहकों को खो देता है, श्रमिकों के साथ श्रमिक विवाद का सामना करता है, और कच्ची वस्तु लागत में वृद्धि का अनुभव करता है, मुनाफा कम कर देता है इसका परिणाम स्टॉक की कीमत में एक नाटकीय संकोचन होता है, जो कि पत्थर की तरह गिरता है $ 0 तक। 80 प्रति शेयर ये गलत है। लंबे समय तक, आप मानते हैं कि व्यापार अभी भी ठीक होगा, लेकिन आशावादी बने रहना कठिन है, खासकर जब आपके शेयर पॉकेट परिवर्तन के संदर्भ में उद्धृत होते हैं

अल्पकालिक संभावनाएं अच्छा नहीं दिखतीं प्रबंधन जानता है कि उसे डीलिस्टिंग से बचने के लिए कुछ करना होगा, इसलिए वह उपर्युक्त निदेशकों को 10-के-1 रिवर्स स्टॉक विभाजन घोषित करने के लिए कहता है। बोर्ड सहमत होता है और बकाया शेयरों की कुल संख्या 90 प्रतिशत कम हो जाती है।

आप एक दिन जागते हैं, अपने ब्रोकरेज खाते में लॉग इन करें, और अब देखें कि $ 0 पर 1, 000 शेयरों के मालिक होने के बजाय 80 प्रत्येक, आप $ 8 पर 100 शेयरों के स्वामी हैं। 00 प्रत्येक आर्थिक रूप से, आप सटीक स्थिति में हैं, जैसा कि आप रिवर्स स्टॉक विभाजन से पहले थे, लेकिन कंपनी ने अब अपना समय खरीदा है।

हाल के वर्षों में रिवर्स स्टॉक विभाजन के सबसे प्रसिद्ध चित्रों में से एक एआईजी, पूर्व ब्लू चिप बीमा समूह है जो इतनी कुप्रबंधित था, इसने इक्विटी मालिकों के धन को मिटा दिया। 2007 के सितंबर में, स्टॉक $ 67 पर कारोबार कर रहा था। 65 प्रति शेयर जब मैंने इस आलेख को 25 अगस्त, 2016 को अद्यतन किया तो स्टॉक 58 डॉलर पर बंद हुआ। 94 प्रति शेयर वो दो नंबर दूर नहीं बोलते, क्या वे करते हैं? वास्तविकता बहुत अधिक विनाशकारी है जुलाई 2009 में, एआईजी शेयरों में 20-के-एक रिवर्स स्टॉक विभाजन हुआ। उस स्टॉक के विभाजन के लिए समायोजन, आपके $ 67 2007 के सितंबर में खरीदे गए 65 शेयर अब 2 डॉलर के लायक हैं प्रति शेयर 95 लाभांश से पहले, आपने 95 से अधिक का नुकसान उठाया है। लगभग 9 वर्षों के बाद अपने निवेश का 6% धैर्य से एक खरीद और पकड़ रणनीति के बाद