क्या आप वास्तव में व्यापार जोखिम को समझते हैं?

जब कोई व्यापारी किसी स्थिति को रोल करता है, तो यह जोखिम कम करने के विचार के साथ किया जाता है। हालांकि, यह वर्तमान पानी के नुकसान को ठीक करने का एक बेहतर मौका प्रदान करने की आशा के साथ भी किया जाता है - और स्थिति को समग्र लाभ के साथ आना (उस तारीख से गिनती जो मूल व्यापार की गई थी )। और यह मानसिकता एक समस्या हो सकती है।

जब किसी रोल का असली उद्देश्य जीवित मुनाफा कमाने की आशा रखता है, तो भी अक्सर व्यापारी यह देखता है कि समायोजित स्थिति कितनी खतरनाक है

नव लुढ़का स्थिति अक्सर दिखता है बेहतर और लगता है कि सुरक्षित और यह होना चाहिए, क्योंकि किसी मौजूदा स्थिति को समायोजित करने और इसे बदसूरत (उच्च जोखिम, पैसा बनाने की कम संभावना) में बदलने के लिए कोई अच्छा कारण नहीं है। दुर्भाग्य से अतिरिक्त सुरक्षा की उपस्थिति अक्सर काल्पनिक होती है - और इससे व्यापारी को यह विश्वास करने के जाल में पड़ना पड़ता है कि उसने समायोजन के साथ कुछ अच्छा किया है, जब वास्तविकता में, समायोजन को सार्थक बनाने के लिए जोखिम पर्याप्त नहीं किया गया था

गलत मत समझो किसी व्यापारी की सुविधा क्षेत्र के भीतर रहने की स्थिति के लिए, उस स्थिति के बारे में कुछ होना चाहिए जो व्यापारी को अपील करता है। इस प्रकार, आपके पास अपनी स्थिति के बारे में बेहतर महसूस करने में कुछ भी गलत नहीं है - उस स्थिति के मुकाबले जब आपने हाल ही में समायोजित किया था। हालांकि, किसी भी रणनीति (उदाहरण के लिए रोलिंग, उदाहरण के लिए) को दीर्घकालिक आर्थिक समझ बनाने के लिए, व्यापार पूर्व-समायोजन स्थिति की तुलना में व्यापार को वास्तव में सुधार (कम जोखिम भरा) का प्रतिनिधित्व करना चाहिए।

यदि जोखिम को नजरअंदाज किया गया है, या गलत समझा है, तो एक व्यापारी की संभावना उसके खाते में बढ़ जाती है।

लोहा कोंडोर उदाहरण :
आपने 10 सूत्री चौड़ा इंडेक्स लोहे कन्डोर खोल दिया था, जहां शॉर्ट पट्टे और कॉल विकल्प दोनों पैसे से 60 अंक होते हैं। यह स्थिति आपके सुविधा क्षेत्र को ले रही है और इकट्ठा किए गए प्रीमियम को व्यापार को सार्थक बनाने के लिए पर्याप्त है (i। ई।, इनाम जोखिम को न्यायमूर्ति देता है)।

समय बीत चुका है और अब कम कॉल विकल्प लगभग पैसे के रूप में है क्योंकि बाजार में अधिक बढ़ोतरी हुई है

आप पहले से ही इस व्यापार पर पैसे खो रहे हैं और अधिक पैसे खोने के बारे में चिंतित हैं। आपकी योजना अच्छा जोखिम प्रबंधन तकनीक का अभ्यास करना है और आप इस स्थिति से बाहर निकलना चाहते हैं। हालांकि, क्योंकि आप मानते हैं कि स्थिति को रोल करना, बाहर निकलने के बजाय, एक व्यवहार्य रणनीति है, आप स्थिति बंद करने से पहले उस संभावना पर विचार करना चाहते हैं कई व्यापारियों के लिए, रोलिंग के लिए दो मापदंड हैं: व्यापार नकद ऋण के लिए किया जाना चाहिए; और जोखिम के विकल्प (इस उदाहरण में, यह कॉल विकल्प है) पैसे से बहुत दूर ले जाया जाना चाहिए।

मान लीजिए कि आप इंडक्स (सुबह-तय, यूरोपीय शैली

विकल्प के साथ एक सूचकांक) पर एक लोहे की कंडक्टर की स्थिति है, जो एक रैली के बाद 800 के पास कारोबार कर रही है। आपने पहले 810/820 कॉल स्प्रेड यह देर से गुरुवार की दोपहर है, और विकल्प बंद व्यापार से पहले 10 और ट्रेडिंग दिन हैं। (यह गुरुवार को व्यापार के करीब, समाप्ति शुक्रवार से पहले दिन होता है।) कुछ समय के बाद विकल्प कीमतों और यूनानियों

(जो आपको मापने की अनुमति देता है नई स्थिति के मालिक होने से जुड़े जोखिम), आप वर्तमान लोहे कंडोम को कवर करने का निर्णय लेते हैं - हाँ, सस्ते पुश फैल सहित - [ अपने आप का हवाला देते हुए : "आपको कॉल स्प्रेड को कवर करना चाहिए या जब भी कीमत एक कम स्तर तक पहुंचती है … थोड़े ही बचाव शेष है, जब एक स्प्रेड का मूल्य "छोटा" होता है … यह "लंबे समय" के लिए प्रतीक्षा करने की कोई अच्छी रणनीति नहीं है छोटे शेष प्रीमियम जमा करें। "] अगला, एक उपयुक्त समाप्ति तिथि के साथ एक नया लोहा कंडक्टर खोलें। नई स्थिति 750/760 पी हो सकती है; 840/850 सी लोहे कंडक्टर क्योंकि समाप्ति समाप्ति इतनी नज़दीक है, स्थिति को स्थानांतरित करने के लिए कम जोखिम भरा है ताकि इसे एक महीने (4 या 5 सप्ताह) बाद में समाप्त हो जाए

जब व्यापार पूरा हो गया है, तो लघु विकल्प 10 अंक ओटीएम नहीं रह जाएगा। इसके बजाय, डाल और कॉल दोनों में 40 अंक ओटीएम हैं जाहिर है यह आपकी सुविधा क्षेत्र की आवश्यकताओं के अनुरूप है, या फिर आप इस व्यापार को नहीं बना पाएंगे। आप समायोजन से प्रसन्न हैं। दो अलग-अलग विकल्प होने के कारण, प्रत्येक 40 अंक ओटीएम को इतना कम जोखिम भरा लगता है, और आप निश्चित हैं कि नई स्थिति पैसे कमाने का एक बहुत अधिक मौका दर्शाती है।

मान लें कि आप स्थिति को रोल कर सकते हैं और $ 0 के बराबर प्रीमियम जमा कर सकते हैं। 50. नोट: बाजार परिस्थितियों और

इंडएक्स ऑप्शन की नीची अस्थिरता

के आधार पर, आप इस व्यापार को बनाते समय एक भी बड़ा नकद ऋण जमा कर सकते हैं - या डेबिट का भुगतान करना आवश्यक हो सकता है। नोट: आप "नियम" नहीं बना पाएंगे जो हर स्थिति में फिट बैठता है। उदाहरण के लिए, उस समय जब आप लोहे कंडोस्टर स्थिति बनाते हैं, तो एक विशिष्ट समायोजन के लिए योजना करना संभव नहीं है। आप किसी विशेष समाप्ति की तिथि के लिए विकल्पों को रोल करने की योजना नहीं बना सकते हैं, न ही आप यह जान सकते हैं कि नई स्थिति क्या होगी। इस कारण से,

यह जानने के लिए जरूरी है कि किस प्रकार एक अच्छा निर्णय लेने के लिए जो आपके लिए सबसे उपयुक्त है और जोखिम के लिए आपकी सहिष्णुता - युद्ध की गर्मी में (उस समय निर्णय का होना चाहिए बना हुआ)।

यह भी इसका अर्थ है कि आप समायोजन न करने के निर्णय पर पहुंच सकते हैं। दूसरे शब्दों में, स्थिति को बंद करना और लाभ या हानि लेना, अक्सर करना सबसे अच्छी बात है

निश्चित रूप से जब आप लाभ से खुश हैं तब आप किसी भी स्थिति से बाहर निकल सकते हैं। स्थिति समायोजन ऐसे समय के लिए आरक्षित नहीं है जब कोई व्यापार परेशानी में है। लाभ में लॉक करना जोखिम को कम करने का एक और तरीका है।

प्रश्न: क्या इस समायोजन ने जोखिम कम किया?

आपने ऊपर समायोजन किया क्या यह कम जोखिम वाले व्यापार था, या यह केवल ऐसा ही दिखाई देता था?

निहित अस्थिरता (चतुर्थ) को मानते हुए 30 और यह कि

अस्थिरता तिरछ सामान्य से कुछ भी नहीं है, आप

गणना कर सकते हैं स्थिति ग्रीक 820 कॉल डेल्टा 35 है। यदि मूल स्थिति की समाप्ति के माध्यम से आयोजित किया जाता है - कोई समायोजन नहीं है - एक 35% मौका है कि 810/820 कॉल फैल गया पैसे में दोनों विकल्पों के साथ समाप्त होगा इससे अधिकतम संभव नुकसान हो सकता है ($ 1, 000 प्रति प्रसार, लोहे कंसल व्यापार की शुरुआत करते समय कम प्रीमियम जमा)

अब, हम नए लोहे के कंडक्टर को देखें 750 में 18 डेल्टा और 850 कॉल में 16 डेल्टा है। यह संभावना है कि एक इन विकल्पों में से आईएमटी खत्म हो जाएंगे जब की समाप्ति 34% होगी। इस प्रकार, समाप्ति पर अधिकतम संभावित नुकसान उठाने की संभावना एक समान है। यह प्राप्ति अक्सर व्यापारियों के लिए एक आंख खोलने वाला है। नोट: ज़रूर, आप उस पैसे को कभी नहीं खो देंगे क्योंकि आप एक और समायोजन करेंगे - अगर यह आवश्यक हो जाता है हालांकि, महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि स्थिति के जोखिम को कई तरीकों से जांच की जा सकती है। और इस व्यापार के लिए, आप (अधिकतर अन्य व्यापारियों के साथ) खुश हैं कि तात्कालिक जोखिम (i।, एक कॉल जो कम से कम 10 अंकों का है) का सफाया कर दिया गया है। लेकिन यह सोचकर मूर्ख मत बनो कि नई स्थिति मूल से बहुत अधिक सुरक्षित है। नीचे की रेखा

: संख्याएं झूठ नहीं होती- और यही कारण है कि यूनानियों को जोखिम मापने के लिए उपयोग करना समझ में आता है न तो स्थिति दूसरे की तुलना में अधिक सुरक्षित है समायोजन सही लगता है (और मैं इसे बनाने की सलाह देता हूं), लेकिन यह 'सुरक्षित नहीं है 'कभी-कभी सुरक्षा एक भ्रम हो सकती है