जब उच्च उपज बांड खरीदने का सर्वोत्तम समय है?

उच्च उपज बांड बांड बाजार का एक अनूठा हिस्सा है क्योंकि उनका प्रदर्शन विशेषताओं में स्टॉक की तुलना में स्टॉक यू के तुलना में बहुत करीब आ जाता है। एस। कोषागार या अन्य प्रकार के निवेश-ग्रेड बांड नीचे, हम परिस्थितियों के सेट को देखते हैं जो ऊंची उपज वाले बांडों में मदद कर सकते हैं, साथ ही जो लोग उन्हें मूल्य खो देते हैं। साथ में, इन विचारों से यह पता चलता है कि उच्च उपज बांड निवेशकों को बेहतर पोर्टफोलियो विविधीकरण प्राप्त करने में कैसे मदद कर सकता है।

उच्च उपज बांड आमतौर पर अच्छा प्रदर्शन करते हैं?

मजबूत आर्थिक विकास : जबकि निवेश-ग्रेड बांड आमतौर पर मजबूत वृद्धि के लिए अच्छी तरह से प्रतिक्रिया नहीं करते हैं (क्योंकि यह पूंजी की मांग बढ़ा सकती है, जिससे दरें बढ़ सकती हैं और बांड की कीमतें गिर सकती हैं), एक मजबूत अर्थव्यवस्था एक है प्लस उच्च उपज के लिए चूंकि परिसंपत्ति वर्ग छोटी कंपनियों और उन सामान्य निवेश-श्रेणी के कॉर्पोरेट जारीकर्ता की तुलना में कमजोर वित्तीय कंपनियों के पास है, एक मजबूत अर्थव्यवस्था उच्च उपज कंपनियों के लिए वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार लाने की ओर अग्रसर है। इससे उन्हें अपने बॉन्ड पर असर होने की संभावना कम होती है, जो बदले में उनकी कीमतों के लिए सकारात्मक है - और निवेशकों की कुल रिटर्न

यह चार्ट, सेंट लुई फेड डाटाबेस (एफईआरडी) से, यह दर्शाता है कि विस्तार के समय में मंदी और उसकी सापेक्ष शक्ति के दौरान उच्च उपज की खराब प्रदर्शन।

कम या गिरते हुए चूक के लिए उम्मीदें

: उच्च उपज की डिफ़ॉल्ट दर या जारीकर्ताओं का प्रतिशत जो अपने बांडों पर ब्याज या प्रमुख भुगतान करने में विफल हो, उच्च उपज बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है।

दर कम, जाहिर है, बाजार के लिए बेहतर पृष्ठभूमि। वर्तमान दर की तुलना में अधिक, हालांकि, सबसे महत्वपूर्ण मुद्दा यह है कि निवेशक

उम्मीद करते हैं कि भविष्य की डिफ़ॉल्ट दर से संबंधित है दूसरे शब्दों में, यदि डिफ़ॉल्ट दर अब कम है लेकिन साल में आगे बढ़ने की उम्मीद है, तो यह प्रदर्शन के लिए एक प्रमुख मुद्दा होगा। इसके विपरीत, सुधार की अपेक्षाओं के साथ एक उच्च डिफ़ॉल्ट दर आम तौर पर सकारात्मक है

वित्तीय मीडिया में विषय का पालन करके निवेशक इस मोर्चे पर विकास का ट्रैक रख सकते हैं। उच्च उपज पर एकत्रित सामग्री का एक अच्छा स्रोत उच्च उपज ईटीएफ के लिए समाचार फ़ीड जैसे कि iShares हाई यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (एचआईजी), जिसे यहां देखा जा सकता है। हालिया डिफ़ॉल्ट दरों का एक चार्ट (2012 के माध्यम से, अपडेट नहीं किया गया है) यहां उपलब्ध है।

उन्नत निवेशक आशावाद

: उच्च उपज बांड एक उच्च जोखिम वाली संपत्ति है, जिसका मतलब है कि वे लोकप्रिय हो जाते हैं जब निवेशक आशावादी महसूस कर रहे हैं, लेकिन जब निवेशक नर्वस हो जाते हैं और सुरक्षित स्वर्गियों की तलाश करते हैं यह 2002 में उच्च उपज बांडों के लिए नकारात्मक रिटर्न में परिलक्षित होता है, जब वे -1 लौट आए डॉट के पॉपिंग के बीच 5%कॉम बुलबुला, और 2008 में, जब उन्होंने शेड -26 वित्तीय संकट के दौरान 2% इस मायने में, उच्च उपज निवेश ग्रेड बांड की तुलना में अधिक बारीकी से स्टॉक को ट्रैक करता है। एक और तरीका रखो, स्टॉक के लिए जो अच्छा है वह उच्च उपज के लिए अच्छा है।

औसत उपज फैलता है

: उच्च उपज बांड का आम तौर पर उनके "उपज फैलाव" के आधार पर तुलनात्मक कोषागारों के सापेक्ष मूल्यांकन किया जाता है, या दूसरे शब्दों में, अतिरिक्त उपज निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए भुगतान किया जाता है। जब फैल फैलता है, तो यह इंगित करता है कि परिसंपत्ति वर्ग संकट में है और भविष्य की प्रशंसा के लिए अधिक जगह है (उल्लेखनीय नहीं है कि संभावित "विपरीत" मौका है। इसके विपरीत, कम फैलाव से पता चलता है कि कम संभावनाएं हैं - और भी अधिक जोखिम।

एक प्रमुख उदाहरण 2008 में हुआ। वित्तीय संकट की गहराई में - जैसा कि यहां दिखाया गया है - उपज का भंडार खजाने पर सभी समय के ऊंचा स्तर पर उड़ा चुका है। एक निवेशक जो इसका लाभ उठाता है, वह 59 से लाभान्वित होगा 200 9 के दौरान उच्च उपज बांड में% वापसी। इसी लाइन के साथ, 1 991-199 7 के रिकार्ड कम फैलाव ने 1998-2002 के अंतराल में उपपर वापसी की एक विस्तृत अवधि की भविष्यवाणी की।

हमेशा की तरह महत्वपूर्ण, हमेशा की तरह अवसर जब किसी परिसंपत्ति वर्ग को असाधारण रिटर्न नंबर लगाए जाने की बजाए कम दिखना पड़ता है।

बढ़ती और गिरने की दर का प्रभाव

कुछ पाठकों को आश्चर्य हो सकता है कि इस चर्चा में अब तक प्रचलित दरों में आंदोलनों का उल्लेख नहीं किया गया है। के लिए कारण यह है कि उच्च उपज बांड, बंधन बाजार के अधिकांश क्षेत्रों की तुलना में दर के दृष्टिकोण से बहुत कम संवेदनशील होते हैं। यह सच है कि जब पैदावार

तेजी से उच्च या कम हो जाती है, उच्च उपज बांड अक्सर सवारी के लिए जाते हैं हालांकि, मामूली उपज की गतिविधियों को उच्च उपज पर तौलना नहीं पड़ता है, क्योंकि शेष बाजार में बढ़ती पैदावार अक्सर आर्थिक विकास में सुधार का परिणाम है - जैसा कि ऊपर बताया गया है, यह परिसंपत्ति वर्ग के लिए सकारात्मक है। वास्तव में, उच्च उपज वाले बॉन्ड समय के साथ निवेश-ग्रेड बांड के मुकाबले शेयरों के साथ अधिक निकटता से जुड़े हुए हैं - इसका मतलब यह है कि बढ़ती दरों के दौरान वे निवेशकों के सर्वोत्तम विकल्पों में से एक हो सकते हैं। यह उच्च उपज के बारे में हमें क्या बताता है उच्च उपज वाले बांडों पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए, ऊपर बताए गए तथ्यों को एक महत्वपूर्ण कहानी बताई जानी चाहिए: जबकि उच्च उपज बांड एक पोर्टफोलियो के लिए विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं जो निवेश-ग्रेड बांड की ओर झुका हुआ है, वे स्टॉक में निवेश करने वाले किसी के लिए बहुत कम विविधीकरण प्रदान करते हैं। इस मुद्दे को मेरे लेख में अधिक विस्तार से कवर किया गया है, विविधीकरण के लिए उच्च यील्ड बॉन्ड का उपयोग करना।

निचले स्तर

उच्च उपज बांड प्रदर्शन करते हैं जब विकास के रुझान अनुकूल हैं, निवेशक भरोसेमंद होते हैं, और चूक कम या गिरते हैं, और उपज फैलाते हैं अतिरिक्त प्रशंसा के लिए कमरे उपलब्ध कराते हैं, जबकि वे आम तौर पर विपरीत होते हैं मामला है जबकि निवेशकों को अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर निर्णय हमेशा करना चाहिए, ये कारक समय की भावना प्रदान कर सकता है जब यह उच्च उपज बांड खरीदने के लिए सबसे ज्यादा समझदारी बना देता है।

अधिक जानें

: समय के साथ उच्च उपज बांड कैसे किया जाता है?

अस्वीकरण : इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है। निवेश करने से पहले हमेशा एक निवेश सलाहकार और कर पेशेवर से परामर्श करें