बढ़ती ब्याज दरों के लिए सबसे खराब बॉण्ड फंड

कभी-कभी अच्छे दीर्घकालिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए सबसे अच्छा निवेश खरीदने और पकड़े जाने से सबसे खराब निवेश से बचने का एक कार्य अधिक होता है। उदाहरण के लिए, आप बढ़ती ब्याज दरों के लिए कुछ सर्वश्रेष्ठ बांड फंड जान सकते हैं लेकिन निवेशकों को यह जानना बुद्धिमान है कि बढ़ती ब्याज दर के लिए सबसे खराब बांड फंड भी क्या हैं!

लेकिन सबसे पहले ब्याज दर जोखिम के बारे में कुछ शब्द

बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरों में एक तरकीब के दो विपरीत छोरों की तरह हैं: जब एक तरफ बढ़ जाता है, तो दूसरी तरफ गिर जाता है

इसलिए जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, बांड की कीमतें गिर रही हैं और जब ब्याज दरें गिर रही हैं, बांड की कीमतें बढ़ रही हैं तो बांड में निवेश करने का सबसे अच्छा समय यह होता है जब ब्याज दरें गिर रही हैं क्योंकि आपके बॉन्ड निवेश की कीमत (या मान) बढ़ रही है।

यह एक निवेश जोखिम कॉल ब्याज दर जोखिम पर कब्जा कर लेता है, जो कि ब्याज दरों में वृद्धि के कारण गिरने के दाम घटने का जोखिम है।

यही कारण है कि जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं तो बांड की कीमतों में गिरावट आई है। कल्पना कीजिए कि आप एक व्यक्तिगत बांड खरीदने पर विचार कर रहे थे (म्युचुअल फंड नहीं)। यदि आज के बांड कल बांड की तुलना में अधिक ब्याज दरों का भुगतान कर रहे हैं, तो आप स्वाभाविक रूप से आज के उच्च ब्याज-भुगतान वाले बॉन्डों को खरीदना चाहते हैं ताकि आप उच्च रिटर्न (उच्च उपज या ब्याज) प्राप्त कर सकें।

हालांकि, आप कल के कम ब्याज-भुगतान वाले बॉन्ड के लिए भुगतान करने पर विचार कर सकते हैं यदि जारीकर्ता आपको बांड खरीदने के लिए छूट (कम कीमत) देने के लिए तैयार था।

जैसा कि आप अनुमान लगा सकते हैं, जब प्रचलित ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो पुराने बॉन्ड की कीमतें गिर जाएगी क्योंकि निवेशक पुराने (और निचला) ब्याज भुगतानों के लिए छूट की मांग करेंगे। इस वजह से बांड की दरें ब्याज दरों की विपरीत दिशा में आगे बढ़ती हैं और बॉन्ड फंड की कीमतें ब्याज दर के प्रति संवेदनशील हैं।

बढ़ती ब्याज दरों के लिए सबसे बांड फंड प्रकार

ब्याज दरों पर कैसे बांड की प्रतिक्रिया होती है उनके ब्याज दर की संवेदनशीलता से मापा जा सकता है आम तौर पर, बांड की अवधि अब अधिक होती है, संवेदनशीलता अधिक होती है। इसलिए दीर्घकालिक बांड फंड बढ़ती ब्याज दर के लिए सबसे खराब प्रकार के फंड हैं।

यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो कौन सा बांड भी अधिक समय तक समय के लिए कम ब्याज का भुगतान करना चाहता है?

यहां एक सरल उदाहरण जमा प्रमाणपत्र (सीडी) के साथ है। जब नई सीडी उच्च पैदावार के साथ बाहर आती है, तो सीडी निवेशक नए के साथ पुराने को बदलना चाहता है। इसके अलावा, जानकार सीडी निवेशक कम परिपक्वता (i.e. एक वर्ष या उससे कम) के साथ सीडी खरीद लेंगे अगर वे उम्मीद करते हैं कि आने वाले साल में दरें बढ़ती रहेंगी। इस तरह वे उच्च दरों पर नवीनीकरण कर सकते हैं। बढ़ती ब्याज दर के माहौल में निवेश करने वाले बॉन्ड में एक ही तर्क है।

संभवतया ब्याज दरों में उच्चतम संवेदनशीलता वाले बॉन्ड फंड का प्रकार शून्य-कूपन बॉन्ड फंड हैचूंकि शून्य-कूपन बॉन्ड ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं और उनका सममूल्य परिपक्वता पर होता है, उनकी कीमत ब्याज दरें के प्रति अधिक संवेदनशील होती है। इसलिए, बांड की बढ़ती ब्याज दर के माहौल में न केवल एक ही है, यह शून्य-कूपन बॉन्ड फंडों के लिए भी बदतर है।

अस्वीकरण: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है।