भू-राजनीतिक जोखिम के प्रबंधन के लिए 3 युक्तियां

विश्व बहुत लंबे समय तक शांति से कभी नहीं है और वैश्विक निवेश पोर्टफोलियो पर जबरदस्त प्रभाव हो सकता है। भू-राजनीतिक जोखिम अपने पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करते हैं यह समझकर, निवेशक बाजार को अधिक से अधिक गड़बड़ कर संभावित महंगा गलतियां कर सकते हैं। 2016 में बढ़ते हुए भू-राजनीतिक जोखिम कारकों की बढ़ती संख्या को देखते हुए ये युक्तियां विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं, जिनमें सीरिया में चल रहे संकट, संभावित ईरानी संघर्ष और आतंकवाद शामिल है।

इस आलेख में, हम भू-राजनीतिक जोखिमों के प्रबंधन के लिए तीन युक्तियों पर एक नज़र डालेंगे।

# 1 - सुरक्षा के लिए उड़ान के लिए देखो

बड़े भू-राजनीतिक संघर्ष के लिए सबसे आम प्रतिक्रिया सुरक्षा की उड़ान है उदाहरण के लिए, इक्विटी एक नाटकीय गिरावट और सरकारी बांड और सोने की तरह सुरक्षित हेवन वस्तुओं में राजधानी बदलाव का अनुभव करते हैं। जापानी येन और स्विस फ़्रैंक भी सुरक्षित-हेवेन मुद्राओं को जानते हैं जो अनिश्चित समय के दौरान पूंजी को आकर्षित करते हैं। वास्तव में, स्विस फ़्रैंक यूरो के लिए स्थाई ऋण संकट के दौरान इसकी सराहना की भरपाई के प्रयास में आंका गया था।

सीबीओई वोल्टालिटी इंडेक्स (वीआईएक्स), शॉर्ट इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ), या पॉट ऑप्शंस सहित कई तरह की "वित्तीय" उड़ानों में भी सुरक्षा के लिए उड़ानें हैं। कई बार, भू-राजनीतिक संघर्ष का जोखिम VIX विकल्प और वायदा बाजार में देखा जा सकता है। निवेशक अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए सेट ऑप्शन खरीद सकते हैं और मंदी के जोखिम को ऑफसेट कर सकते हैं, जबकि सट्टेबाज़ किसी भी गिरावट पर कैपिटल के लिए कम इक्विटी ईटीएफ खरीद सकते हैं।

# 2 - कमोडिटी प्रभाव भिन्न होंगे

भू-नीतिगत संघर्षों की कीमतों की कीमतों पर गहरा प्रभाव हो सकता है उदाहरण के लिए, तेल की कीमत 2003 में प्रति बैरल की औसत 30 डॉलर प्रति बैरल से बढ़कर 100 डॉलर प्रति बैरल से अधिक हो गई, जिसमें इराक युद्ध और 2008 तक की दूसरी भू-राजनीतिक घटनाओं की श्रृंखला शामिल थी। इन मामलों में याद रखना महत्वपूर्ण मुद्दा यह है कि इराक एक प्रमुख तेल उत्पादक था और गिरावट काफी हद तक आपूर्ति अवरोधों की संभावना के कारण हुई थी जिससे मूल्य में वृद्धि हो सकती थी।

तेल के दामों पर कई अन्य भू-राजनीतिक जोखिमों का बड़ा प्रभाव नहीं है उदाहरण के लिए, यूरोपीय संप्रभु ऋण संकट का मुकाबला वस्तुओं की तुलना में मुद्राओं और बंधनों पर बहुत बड़ा प्रभाव था। निवेशकों को किसी दिए गए देश के लिए कमोडिटी एक्सपोज़र पर एक नज़र डालना चाहिए कि संकट प्रभावित हो रहा है और फिर वैश्विक बाजारों पर उस एक्सपोजर का असर निर्धारित करें। मध्य पूर्व में कच्चे तेल का उत्पादन करने वाले देश सबसे बड़े कमोडिटी चालक होते हैं।

# 3 - विविधीकरण एक अच्छा बचाव है

भू-राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ सबसे मजबूत रक्षा अक्सर मजबूत विविधीकरण है इक्विटी, वस्तुओं और बांडों में उपस्थिति के साथ, निवेशक किसी भी व्यक्तिगत परिसंपत्ति वर्ग में किसी भी नाटकीय गिरावट को कम कर सकते हैं।यह भी ध्यान देने योग्य है कि इक्विटी लंबी अवधि में दिए गए मुद्रास्फीति और आर्थिक वृद्धि पर वसूली करते हैं, जबकि वस्तुओं की आपूर्ति और मांग पर ही मूल्यवान मूल्य का मूल्यांकन किया जाता है। इसका मतलब यह है कि इक्विटी पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से के योग्य हो सकते हैं।

जब किसी भी देश में भू-राजनीतिक जोखिमों की बात आती है, तो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विविध पोर्टफोलियो संपत्ति के बीच के संबंध को कम कर सकते हैं। उदाहरण के लिए लैटिन अमेरिकी बाजारों को प्रभावित करने वाला एक संकट, संभवतः भारतीय इक्विटी को काफी हद तक प्रभावित नहीं करेगा।

ईटीएफ का इस्तेमाल करना, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में सापेक्ष आसानी से इस स्तर का विविधीकरण बना सकते हैं।

प्रमुख टेकवे पॉइंट्स

• भू-राजनीतिक जोखिम अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए लगातार बढ़ते जोखिम हैं और इनमें से कई जोखिम 2016 में विशेष रूप से तीव्र हो सकते हैं।
• कुछ परिसंपत्ति वर्गों पर भू-राजनीतिक संघर्षों के प्रभाव शामिल देशों पर निर्भर करता है और कथित वैश्विक जोखिम
• विविधीकरण भू-राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ सबसे मजबूत रक्षा है, क्योंकि एक परिसंपत्ति वर्ग में होने वाले नुकसान को कम से कम आंशिक रूप से किसी अन्य लाभ से अवशोषित किया जाता है।