7 प्रश्न जो आपको बेहतर स्टॉक्स चुनने में सहायता कर सकते हैं

जब आप अपने परिवार के लिए शेयरों का एक पोर्टफोलियो डाल रहे हैं, तो वहां सात बुनियादी सवाल हैं जो हर निवेशक से पूछना चाहिए। उत्तर, प्रतिस्पर्धात्मक शक्तियों और कमजोरियों को उजागर करने में मदद कर सकता है, जिससे व्यापार के अर्थशास्त्र और बाजार की स्थिति की बेहतर समझ हो सकती है।

1। कंपनी के कैश फ्लो के स्रोत क्या हैं?

जॉन बूर विलियम्स ने हमें सिखाया है कि किसी भी परिसंपत्ति का मूल्य इसकी रियायती नकदी प्रवाह के शुद्ध वर्तमान मूल्य है।

इससे पहले कि निवेशक भी किसी व्यवसाय को मूल्य देना शुरू कर सकता है, उसे पता होना चाहिए कि क्या नकदी पैदा हो रही है। यह विशिष्ट होना महत्वपूर्ण है और मान्यताओं को बनाने से बचें

उदाहरण के लिए कोका-कोला ले लो। दुनिया भर के अरबों लोग कोक के उत्पादों से परिचित हैं। जब आप इसे अपने स्थानीय किराने की दुकान के शेल्फ पर देखते हैं, तो आप यह निष्कर्ष निकाला हो सकता है कि यह कोका-कोला कंपनी थी जो बोतलबंद वस्तुओं को ग्रॉसर को बेचे। वास्तव में, हाल ही में 10 के दशक के एक नज़र से यह पता चलता है कि, हालांकि कंपनी कुछ तैयार पेय पदार्थ बेचती है, हालांकि लगभग सभी राजस्व "पेयजन्द्रण और सिरप" की बिक्री से "बॉटलिंग और डिब्बाबंदी संचालन, वितरकों, फव्वारा थोक व्यापारी और कुछ फव्वारा खुदरा विक्रेताओं "दूसरे शब्दों में, यह बोतलों को ध्यान केंद्रित करती है, जो सबसे बड़ा कोका-कोला उद्यम (एक अलग व्यापारित सार्वजनिक कंपनी) है। ये बॉटलर्स तैयार उत्पाद बनाते हैं, इसे अपने स्थानीय स्टोर में भेजते हैं।

ऐसा लगता है कि कोक की अंतिम सफलता भंडार और रेस्तरां में बेचे जाने वाले उत्पादों पर निर्भर करती है, यह एक छोटी सी भेद की तरह लग सकती है; हालांकि, एक और कोण से संपर्क किया जाता है, और निवेशक जल्दी से अनुमान लगा सकता है कि कोक और उसके बोतलों के बीच के रिश्ते को नीचे की रेखा के रूप में कितना महत्वपूर्ण है; ये बोतलें हैं जो वास्तव में सबसे कोक को जनता के लिए बेच रहे हैं

यह व्यवस्था एक ऐतिहासिक झंकार के कारण हुई, जिसने दो पुरुषों और उनके परिवारों को बहुत समृद्ध बनाया।

2। कितना नकद व्यापार से उत्पन्न होता है और जब उस कैश फ्लो में खजाना होता है?

एक बार जब आप किसी व्यवसाय में नकदी के स्रोतों की पहचान कर लेते हैं, तो आपको उन नकदी प्रवाहों की मात्रा और समय का अनुमान लगाने की आवश्यकता होती है। एक कंपनी जो $ 1, 000 की कमाई करती है, आज की तुलना में एक से अधिक हो सकती है जो पैसे के समय मूल्य के 50 सालों में $ 30,000,000 उत्पन्न करती है।

3। क्या कैश फ्लो सस्टेनेबल है?

एक समय था जब घोड़े और गाड़ी निर्माताओं और स्ट्रीट कार कंपनियां वॉल स्ट्रीट पर ब्लू चिप शेयरों पर विचार कर रही थीं। उद्योग की लाभप्रदता का लंबा इतिहास कई निवेशकों और विश्लेषकों का मानना ​​है कि ये व्यवसाय हमेशा एक चट्टान के रूप में ठोस होंगे। जो बुद्धिमान थे, उन्हें महसूस हुआ कि ऑटोमोबाइल के आगमन से पैदा होने वाले प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में बदलाव के कारण भविष्य के नकदी प्रवाह को पेश करने में पिछले इतिहास का कोई महत्व नहीं था।

नकदी प्रवाह की स्थिरता का मूल्यांकन करने के तरीकों में से एक यह है कि वह बाज़ार या बाजारों के लिए प्रविष्टि की बाधाओं की जांच करे, जिसमें कंपनी संचालित करती है। प्रतिद्वंद्वी एक व्यापार में प्रवेश करने के लिए और अधिक कठिन होने जा रहा है, जिसे स्टार्टअप पूंजी में सैकड़ों डॉलर की आवश्यकता होती है, इससे रिटेलर की अपेक्षा होती है, जिसे लागत के एक छोटे भाग के लिए खोला जा सकता है (जैसे, बहुत कम हैं दुनिया में ऐसी संस्थाएं जो एयरपैले निर्माता को एयरबस या बोइंग के साथ सिर से सिर जाना शुरू कर सकती हैं, लेकिन स्थानीय मॉल पर एक स्थान पट्टे और अपना खुद का व्यवसाय शुरू करने के लिए आप और आपके मित्र संभवत: राजधानी इकट्ठा कर सकते हैं)।

4। कितना पूंजी व्यापार को संचालित करने की आवश्यकता है?

कुछ व्यवसायों को दूसरों की तुलना में एक डॉलर का मुनाफा उत्पन्न करने के लिए अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है। एक स्टील मिल की संपत्ति, पौधे और उपकरणों में भारी निवेश की आवश्यकता होती है और फिर उस उत्पाद का उत्पादन होता है जो एक वस्तु है। दूसरी तरफ, एक विज्ञापन फर्म को कारोबार को जारी रखने के लिए पूंजी व्यय के रास्ते में बहुत कम निवेश की आवश्यकता होती है, जो निवेश के संबंध में मालिकों के लिए बहुत अधिक नकदी पैदा करता है। कम पूंजी को व्यवसाय चलाने की आवश्यकता होती है, अधिक आकर्षक यह एक मालिक के लिए होती है क्योंकि वह और अधिक पैसा वह जीवन का आनंद लेने या अन्य परियोजनाओं में पुन: निवेश करने के लिए लाभांश के रूप में निकाल सकता है।

5। क्या प्रबंधन के पास एक शेयरधारक-फ्रेंडली डिस्पोज़शन है?

जिस तरह प्रबंधन शेयरधारकों का व्यवहार करता है, वह सफलता का एक सबसे अधिक गुणवान निर्धारक है। एक सीईओ जो शेयर पुनर्खरीदों के लिए दबाव डालने के लिए तैयार है, जब किसी अन्य व्यवसाय को प्राप्त करने की बजाय एक कंपनी का स्टॉक गिर गया है, तो साम्राज्य के विस्तार पर आकृष्ट होने की तुलना में धन बनाने की अधिक संभावना है।

यदि आपको इस क्षेत्र में मदद की ज़रूरत है, तो शेयरधारक अनुकूल प्रबंधन के 7 लक्षण पढ़ें, जो आपको कुछ सुराग बताएंगे कि क्या आप उन अधिकारियों की एक अच्छी टीम के साथ काम कर रहे हैं जिनके दिल में आपकी सबसे अच्छी रुचि है

6। प्रबंधन के कार्यों क्या वे अपने पब्लिक कम्युनिकेशंस से निवेशकों के लिए कह रहे हैं?

यदि प्रबंधन ने पिछले तीन वार्षिक रिपोर्ट में कहा है कि ऋण में कमी सबसे महत्वपूर्ण प्राथमिकता है, फिर भी वे कई अधिग्रहण में लगे हैं या कई नए व्यवसाय शुरू कर चुके हैं, वे ईमानदार नहीं हैं। व्यवसाय के स्वामी के रूप में, आप केवल उन लोगों के साथ साझेदारी में रहना चाहते हैं जिनके कार्यों से उनके वादों का मिलान होता है

7। क्या स्टॉक मूल्य आकर्षक रिश्तेदार वृद्धि समायोजित कमाई है?

शेयर की कीमत वापसी का पूर्ण निर्धारक है। एक अनुशासित निवेशक $ 10 में कंपनी एबीसी आकर्षक पाएंगे, लेकिन $ 12 में नहीं। प्रति वर्ष लाभ में 5 डॉलर की कमाई वाली एक व्यापार प्रति शेयर 20 डॉलर में एक उत्कृष्ट खरीद है; कमाई की उपज 25 प्रतिशत है सटीक एक ही व्यवसाय $ 200 प्रति शेयर पर बेचा जाता है, हालांकि, केवल 2014 में यह लेख मूल रूप से अपडेट किए गए समय पर जोखिम-मुक्त संयुक्त राज्य अमेरिका के खजाना बांडों पर आधे से अधिक की दर से 2.5% की आय कमाई है। यहां तक ​​कि अगर एक उच्च वृद्धि दर की उम्मीद थी, तो यह बाद के मूल्य पर स्टॉक हासिल करने के लिए पागलपन है।

कभी-कभी लग रहा है कि धोखा हो सकता हैएक ऐसी कंपनी के साथ जो मुनाफा तेजी से बढ़ रहा है, अब कम आय की कमाई आज की तुलना में पांच से 10 साल अधिक हो सकती है, जो कि उच्च आय अर्जित की तुलना में धीमी गति से बढ़ रही है। इसके लिए समायोजित करने के लिए, आप डिविडेंड समायोजित पीईजी अनुपात का उपयोग करने की कोशिश कर सकते हैं।