क्यों एक खो व्यापार को समायोजित किया जाना चाहिए

जब आप एक दिशात्मक व्यापार करते हैं जो काम नहीं कर रहा है (यानी, आपकी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत गलत दिशा में बढ़ रही है या बहुत अधिक समय बीत चुका है), अंततः आपको जोखिम कम करने के लिए कदम उठाना चाहिए । बुनियादी विकल्प हैं: संपूर्ण स्थिति से बाहर निकलें, स्थिति का आकार कम करें , या जोखिम-कम करने के व्यापार को करें। ऐसे ट्रेडों को समायोजन के रूप में जाना जाता है।

उदाहरण के लिए, जब आप डाल प्रसार बेचते हैं और शेयर की कीमत गिरती है तो एक समायोजन आवश्यक हो सकता है:

खरीदा 5 एक्सवाईजेड जुलाई 21 '17 80 पॉइंट्स
बिक 5 एक्सवाईजेड जुलाई 21 '17 90 पॉइंट्स

यह व्यापार 96 डॉलर था जब व्यापार किया गया था, लेकिन अब (दो महीने पहले समाप्ति दिवस) XYZ $ 91 है

इस स्थिति के भविष्य के मूल्य के बारे में घबराहट होना उचित है स्थिति लंबी है (i। ई।, डेल्टा सकारात्मक है) और अधिक सकारात्मक ( नकारात्मक गामा के कारण) XYZ गिरने की कीमत के रूप में आप पहले से ही पैसे खो रहे हैं (कीमत में कमी के कारण) और अगर शेयर की कीमत में गिरावट जारी है तो यह नुकसान बढ़ जाएगा जोखिम के बारे में कुछ करने के लिए समय (या शायद यह पहले से ही पिछला है)

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इस परिदृश्य में, यह लग सकता है कि नकारात्मक रणनीति हासिल करने और डेल्टा तटस्थ के नजदीक स्थिति बनाने के लिए कॉल स्प्रेड फैलने के लिए सबसे अच्छी रणनीति है (स्थिति को लोहे कोंडोर में बदलना)। यह सच है कि यह समायोजन आपके डाउनटाइज जोखिम के एक हिस्से को ऑफसेट करता है क्योंकि अगर बाजार में गिरावट जारी है, तो कॉल स्प्रेड का मूल्य खो जाएगा और मूल डाल व्यापार से विस्तारित नुकसान को ऑफसेट करने के लिए कुछ फायदे प्रदान करेंगे।

कॉल को इतना आकर्षक बनाते हैं कि यह सकारात्मक थीटा प्रदान करता है और सभी प्रीमियम विक्रेता सकारात्मक तत्वों को प्यार करते हैं। इसके अलावा, हमेशा यह संभावना है कि कॉल और पुल दोनों बेकार हो जाएंगे, आपके मुनाफे में वृद्धि करेंगे। जब आपका व्यापार पानी के नीचे होता है, तो यह एक समायोजन करने के लिए आकर्षक होता है जिसमें न केवल मौजूदा नुकसान को ठीक करने का मौका होता है बल्कि अतिरिक्त मुनाफा भी शामिल होता है इस संभावना से परीक्षा न करें क्योंकि यह समग्र जोखिम बढ़ाता है - और जब आप स्थिति को समायोजित कर रहे हैं, तो यह एक अच्छा विचार नहीं है क्योंकि जोखिम सुविधा पहले ही आपकी सुविधा क्षेत्र के साथ नहीं है।

इसके अलावा, इस परिदृश्य में रखे हुए पक्ष को समायोजित करना हानि में ताला लगाता है - और इस तथ्य के बावजूद यह सबसे अच्छा दीर्घकालिक रणनीति है, व्यापारियों ने ऐसा करने से नफरत करता है यह

लगता है कि कॉल बेचने के लिए बहुत बेहतर होता है ताकि व्यापारी समायोजन से पैसा कमा सकें, भले ही संपूर्ण स्थिति खूनी हो रही है और जोखिम पर पैसे की मात्रा कम करने के लिए बहुत कुछ किया गया है। जब एक व्यापारी

पहले से ही लंबे डेल्टा है क्योंकि वह कम नग्न है और स्टॉक गिर रहा है, तो यही सिद्धांत लागू होता है। मैं उस व्यापारी से आग्रह करता हूं कि कोई समायोजन विधि के रूप में कॉल या कॉल स्प्रेड को बेचने के लिए नहीं।यह डाल की स्थिति को समायोजित करने के लिए अधिक प्रभावी है क्योंकि उस स्थिति में जोखिम है। इस दृष्टिकोण के पीछे तर्क यह है कि कॉल विकल्पों को बेचकर एक भी एकत्रित प्रीमियम सीमित हो सकता है, और जब व्यापारी नग्न शॉर्ट पट्टों के साथ होता है, तो संभावित हानि असीमित होती है। इस प्रकार, बड़ा जोखिम - एक बड़ा मूल्य गिरावट - कॉल बेचकर शायद ही कम हो जाता है

यह अनुशासन और

सच्चा की समझ को लेता है - व्यापार के लिए जीत का एक रास्ता खोजने के लिए स्थिति का खतरा- i। ई। , जो सफलतापूर्वक घाटे को कम कर देता है और / या व्यापारियों को विजेताओं में खो देता है। वर्तमान में जोखिम वाले ट्रेडों का समायोजन करते समय (i। ई।, न केवल आप स्थिति पर पहले से ही पैसे खो रहे हैं, लेकिन स्थिति में धन खोना जारी रखना है)। निचला रेखा

: जब आप गिरने वाले बाजार में खतरे में डालते हैं, तो उस जोखिम को कम करने / समाप्त करने के लिए कार्रवाई करें। सुनिश्चित करें कि आपका नुकसान अस्वीकार्य स्तर पर नहीं पहुंचता है - जो तब होगा जब स्टॉक की कीमत में गिरावट आती है हम व्यापारियों के रूप में हमारे अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए जोखिम का प्रबंधन करते हैं। आप कभी ऐसी स्थिति नहीं रखना चाहते हैं जो पूरे खाते को खतरे में डाल सकती है

ज़रूर, कॉल स्प्रेड को बेचने से बाजार में गिरावट आने पर कुछ मुनाफा कमाई होती है, लेकिन खराब मुनाफे की वजह से होने वाले नुकसान पर प्रभाव बनाने के लिए उन मुनाफे लगभग हमेशा बहुत कम होते हैं। डाल स्प्रेड, पुसा फैलाव का हिस्सा कवर, या डाल स्प्रेड के लिए एक विभिन्न प्रकार के समायोजन

से बाहर निकलने के लिए कहीं ज्यादा सुरक्षित है