कॉर्पोरेट बांडों में निवेश की मूल बातें

कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या हैं?

कॉरपोरेट बॉन्ड बस बंधन हैं जो अपने कार्यों को निधि देने के लिए निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं। एक कंपनी जो नकद जुटाना चाहती है या तो शेयर जारी कर खुद का एक हिस्सा बेच सकती है या यह बांड जारी करके कर्ज ले सकता है। उदाहरण के लिए, एएमएमई कार्पोरेशन 10 करोड़ डॉलर के इश्यू साइज के साथ 20 साल के बंधन का मुद्दा उठाता है, जो इसे नकदी के साथ प्रदान करता है, यह एक नया कारखाना बनाने, नई दुकानों की जगह खोलने, या अन्यथा विकास को बढ़ावा देने या इसके चलने वाले कार्यों को निधि बनाने के लिए उपयोग कर सकता है।

निवेशक, बदले में, कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदते हैं क्योंकि वे आम तौर पर सरकार के मुद्दों में उपलब्ध तुलना में अधिक उपज देते हैं।

हाल के वर्षों में यू.एस. बॉन्ड मार्केट में कॉरपोरेट बॉन्ड कुल 18% से 20% के बीच बना हुआ है, लेकिन कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों ने सरकारी बॉन्ड पर अल्ट्रा कम पैदावार के माहौल में बहुत अधिक भार लगाया है।

कॉर्पोरेट बांडों का मूल्य निर्धारण

निवेशक आम तौर पर अपने उपज लाभ को देखते हुए कॉरपोरेट बॉन्ड का मूल्यांकन करते हैं - या "यूज स्प्रेड" - यू.एस. कोषागारों के सापेक्ष। (खजाने बेंचमार्क हैं क्योंकि उन्हें डिफ़ॉल्ट जोखिम से पूरी तरह से मुक्त माना जाता है)। उच्च-रेट वाली कंपनियां जो वित्तीय रूप से मजबूत हैं और उनके बैलेंस शीट्स पर भारी मात्रा में नकद हैं - माइक्रोसॉफ्ट, एक्सॉन, आदि। लगता है - आमतौर पर निचले उपज के साथ बांड की पेशकश की जा सकती है क्योंकि निवेशकों को विश्वास है कि कंपनियां डिफ़ॉल्ट नहीं होंगी (अर्थात, ब्याज चुकाना या प्रमुख भुगतान)।

इसके विपरीत, निचले-रेट वाली कंपनियां - जो उच्च ऋण वाले या अविश्वसनीय आय धाराओं का उत्पादन करने वाले व्यवसायों - को अपने बांड खरीदने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए उच्च पैदावार की पेशकश करनी होती है।

निवेशक, बदले में, अपने जोखिमों के आधार पर कम जोखिम / कम उपज या उच्च जोखिम / उच्च उपज के स्पेक्ट्रम के साथ चुनाव करते हैं। 1996 से 2012 तक, निवेश-श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार ने यू.एस. कोषागारों पर 1. 67 प्रतिशत अंक के उपज लाभ का औसत दिया।

अधिक जानें: बॉन्ड मार्केट में जोखिम और उपज के बीच संबंध क्या है?

निवेशक अल्पकालिक, मध्यवर्ती- और दीर्घकालिक कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच भी चुन सकते हैं। लघु अवधि के मुद्दे आमतौर पर इस विचार पर कम उपज देते हैं कि 30 साल की अवधि (जहां निवेशकों के पास बहुत अधिक है) की तुलना में कंपनी को तीन साल की अवधि (जहां अधिक निश्चितता है) में बहुत कम संभावना है भविष्य में कम दृश्यता) इसके विपरीत, लंबी अवधि के बॉन्ड उच्च पैदावार की पेशकश करते हैं, लेकिन वे भी बहुत अधिक अस्थिर हो जाते हैं

निवेश प्रबंधकों ने अपने क्लाइंट के लिए इस स्पेक्ट्रम के साथ मूल्य जोड़ने की कोशिश की, जोखिम और रिटर्न के अनुकूलतम संयोजन को प्राप्त करने के लिए विभिन्न परिपक्वता, पैदावार और क्रेडिट रेटिंग के बांड को जोड़ना

कॉर्पोरेट बॉन्ड कितने जोखिम वाले हैं?

कॉरपोरेट बॉन्ड, एक समूह के रूप में, समय के साथ डिफ़ॉल्ट की बहुत कम घटनाओं का अनुभव किया है। उच्च-रेटेड बांड, विशेष रूप से, डिफ़ॉल्ट की एक बहुत कम संभावना है। 1 9 20 से 200 9 की अवधि में, उच्चतम क्रेडिट रेटिंग के साथ बांड - आआ - समय का 1% से कम चुकाया गया। नतीजतन, व्यक्तिगत बॉन्ड में निवेशक उच्चतम मूल्यांकन वाले मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करके अपने जोखिम को कम कर सकते हैं।

बॉन्ड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के पास जोखिम का एक अलग सेट है, क्योंकि व्यक्तिगत बॉन्ड के विपरीत, कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं है

कॉरपोरेट बॉन्ड फंड के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले दो कारक हैं:

• मौजूदा ब्याज दरें : कॉरपोरेट बांडों की कीमत उनके "उपज फैलाव" बनाम ट्रेजरी से जुड़ी है, सरकारी बॉन्ड की पैदावार में आंदोलनों का सीधा प्रभाव है कॉर्पोरेट मुद्दों की पैदावार उदाहरण के लिए, एक कॉरपोरेट बॉन्ड कोषागारों की तुलना में एक प्रतिशत अंक अधिक होता है, और 10 साल के नोट पर उपज 2% से 3% तक बढ़ जाता है। कॉरपोरेट बॉन्ड पर उपज भी एक प्रतिशत अंक बढ़ने के लिए प्रसार के लिए समान होना चाहिए। ध्यान रखें, कीमतें और उपज विपरीत दिशाओं में चलते हैं
• जोखिम के निवेशकों की समग्र धारणा : जबकि अनुकूल सुर्खियों में कॉर्पोरेट बॉन्ड रखने के लिए निवेशकों को अधिक जोखिम उठाने के लिए तैयार होते हैं, लेकिन वैश्विक अर्थव्यवस्था में बाधाएं बाजार के प्रतिभागियों को अधिक जोखिम लेने के लिए प्रेरित करती हैं सुरक्षित निवेश, जैसे सरकारी बॉन्ड या मनी मार्केट फंड

कॉरपोरेट बॉन्ड के प्रदर्शन

समय के साथ, कॉरपोरेट बॉन्ड्स ने परिचर जोखिमों के लिए आकर्षक रिटर्न देने की पेशकश की है। 31 दिसंबर, 2013 को समाप्त हुए तीन, पांच, और दस साल की अवधि में, बार्कलेज कॉरपोरेट इनवेस्टमेंट ग्रेड इंडेक्स ने औसत वार्षिक कुल 5 रिटर्न दिए हैं। 36%, 8. 63%, और 5. 33% इसी अवधि में, बार्कलेज इक्यूचेटेड यू। एस बॉन्ड इंडेक्स द्वारा मापा गया व्यापक निवेश-ग्रेड बांड मार्केट- 3. 26%, 4. 44%, और 4. 55% बाकी बांड बाजार के सापेक्ष कॉरपोरेट बॉन्ड का सालाना दर प्रदर्शन यहां उपलब्ध है।

कॉर्पोरेट बांडों में निवेश कैसे करें

कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने के दो तरीके हैं। सबसे पहले, निवेशक एक ब्रोकर के माध्यम से व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड खरीद सकते हैं। जो लोग इस मार्ग का विकल्प चुनते हैं, उन्हें जारी करने वाली कंपनियों के मूलभूत सिद्धांतों की खोज करने की क्षमता होनी चाहिए ताकि वे डिफ़ॉल्ट के खतरे में बंधन खरीद सकें। साथ ही, व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड के एक निवेशक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में विभिन्न कंपनियों, क्षेत्रों (आईई, प्रौद्योगिकी, वित्तीय, आदि) और परिपक्वता के बंधनों के बीच पर्याप्त रूप से विविधता है।

दूसरा विकल्प म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के माध्यम से निवेश करना है जो कॉरपोरेट बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित करता है। यद्यपि उपरोक्त रूप में निधि में व्यक्तिगत बांड की तुलना में जोखिम का एक अलग सेट है, उनके पास विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन का लाभ भी है। निवेशक मॉर्निंगस्टार या xtf जैसे उपकरण का उपयोग कर सकते हैं कॉम फंड और म्यूचुअल फंड की तुलना क्रमशः। कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ की पूरी सूची यहां उपलब्ध है।निवेशकों के पास भी फंड में निवेश करने का विकल्प होता है जो विशेष रूप से विकसित अंतरराष्ट्रीय बाजारों और उभरते बाजारों में कंपनियों द्वारा जारी कॉरपोरेट बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित करता है। यद्यपि इन निधियों में यूए के समकक्षों की तुलना में अधिक जोखिम है, लेकिन उनके पास उच्चतर-लंबी अवधि के रिटर्न की संभावना भी है।

बॉटम लाइन

कॉरपोरेट बॉन्ड ऐरेना जोखिम और रिटर्न संयोजन को खोजने के मामले में निवेशकों को एक विकल्प का पूरा मेनू प्रदान करता है जो उनके लिए सबसे उपयुक्त है। कॉरपोरेट बॉन्ड इसलिए विविध, आय-उन्मुख पोर्टफोलियो का मुख्य घटक हैं।