उच्च यील्ड बांडों में निवेश की मूल बातें सीखना

उच्च उपज बांड को अक्सर "जंक बांड" कहा जाता है, लेकिन यह शब्द पिछले युग की अवशेष है। आज, उच्च उपज बांड एक परिपक्व, मजबूत परिसंपत्ति वर्ग है जो निवेशकों को कई फायदे प्रदान कर सकता है जो जोखिमों को समझते हैं।

उच्च यील्ड बॉन्ड क्या हैं?

उच्च उपज बांड, निवेश-ग्रेड के नीचे वाली क्रेडिट रेटिंग वाले कंपनियों द्वारा जारी बांड हैं। एक निवेश ग्रेड कंपनी का एक उदाहरण माइक्रोसॉफ्ट या एक्सॉन मोबिल होगा, बड़े पैमाने पर आवर्ती आमदनी वाले बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियों और उनकी बैलेंस शीट पर एक टन नकद होगा।

दोनों कंपनियां वास्तव में यू.एस. सरकार की तुलना में अधिक क्रेडिट रेटिंग कर रही हैं, क्योंकि इसमें कोई मौका नहीं है कि वे डिफ़ॉल्ट हो जाएंगे या दूसरे शब्दों में, समय पर उनकी रुचि और प्रमुख भुगतान करने में विफल होंगे।

इसके विपरीत, उच्च उपज बांड कंपनियों द्वारा उन दृष्टिकोणों के द्वारा जारी किए जाते हैं जो उनके कर्ज को निवेश ग्रेड के स्तर से रोकने के लिए पर्याप्त संदिग्ध हैं। उच्च उपज कंपनियों में उच्च स्तर के ऋण, अस्थिर व्यापार मॉडल, या नकारात्मक कमाई हो सकती है।

परिणामस्वरूप, एक अधिक संभावना है कि वे डिफ़ॉल्ट हो सकते हैं। इस तरह की कंपनियों, इसलिए, कम क्रेडिट रेटिंग अर्जित करती है और निवेशकों को अपने बॉन्ड के मालिक होने के लिए उच्च पैदावार की मांग करती है। कारण है कि जोखिम वाले बॉन्ड आमतौर पर उच्च पैदावार का भुगतान करते हैं, मेरे लेख में बॉन्ड मार्केट में जोखिम और यील्ड के बीच रिश्ते में चर्चा की जाती है।

हाई-यील्ड बॉन्ड के जोखिम

ऐसे व्यक्तियों के लिए जो म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (व्यक्तिगत बॉन्डों के बजाय) के जरिये उच्च उपज में निवेश करते हैं, डिफ़ॉल्ट प्राथमिक विचार नहीं है।

उच्च उपज के लिए ऐतिहासिक वार्षिक डिफ़ॉल्ट दर प्रति वर्ष लगभग 4% है, जिसका मतलब है कि ज्यादातर फंड या ईटीएफ जो इस क्षेत्र में निवेश करते हैं, उन्हें किसी भी वर्ष में चूक से बड़ा प्रभाव नहीं पड़ता ।

इसके बजाय, बांड बाजार के अन्य क्षेत्रों की तुलना में प्राथमिक जोखिम उच्च उपज बांड की ऊंची उतार-चढ़ाव है।

उच्च उपज वाले बांडों ने समय के साथ अच्छा प्रदर्शन किया है, लेकिन बाजार का वातावरण खट्टा होने पर परिसंपत्ति वर्ग बहुत तेज़ हो सकता है।

सबसे चरम हालिया उदाहरण 2008 में हुआ जब यू.एस. वित्तीय संकट ने पूर्ण बल में बाजारों को मार दिया। उस वर्ष के 29 अगस्त से 27 अक्टूबर तक, उच्च उपज बाजार में इसके मूल्य का 25% से अधिक का नुकसान हुआ। यह एक बहुत ही असामान्य मामला था, लेकिन यह उच्च उपज में निवेश के साथ संभावित अल्पकालिक जोखिमों को दिखाता है।

सशक्त ऐतिहासिक रिटर्न

2008 में हुई एक जैसी समय-सारिणी में उच्च उपज बांड के दीर्घकालिक प्रदर्शन को कम नहीं किया गया है। 31 अगस्त 2012 को समाप्त दस साल की अवधि में, क्रेडिट सुइस हाई यील्ड इंडेक्स ने औसत वार्षिक कुल 10 रिटर्न दिया।26% - उभरते बाजार बांड को छोड़कर निश्चित आय बाजार के सभी सेगमेंट से बेहतर।

उसी समय अवधि के दौरान, निवेश-ग्रेड बांड (जैसा कि बार्कलेज इकोनॉटेबल यूएस बॉन्ड इंडेक्स द्वारा मापा गया) वापस 5. औसत पर 48% प्रति वर्ष, जबकि अमेरिकी स्टॉक (एस एंड पी 500 इंडेक्स द्वारा लगाए गए) ने 6. 51 %।

न केवल इस अवधि के दौरान उच्च उपज आउटपरफॉर्म स्टॉक था, लेकिन यह अस्थिरता के लगभग आधे हिस्से के साथ ऐसा किया - जिसका अर्थ है कि रिश्तेदार आधार पर जोखिम / इनाम व्यापार-बंद उत्कृष्ट था।

यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि उच्च उपज वाले बांडों ने 2011 के 28 दिनों के 28 कैलेंडर वर्षों में सकारात्मक रिटर्न के कारण Lipper के अनुसार दिया।

उपज के मामले में, परिसंपत्ति वर्ग ने समय के साथ यू.एस. कोषागारों के सापेक्ष लगभग छह प्रतिशत अंक का लाभ लिया है। हालांकि, यह लाभ - या उपज फैल - एक विशाल रेंज के भीतर स्थानांतरित हो गया है। यह 2 के रूप में कम हो गया। 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 6 प्रतिशत अंक, 1 99 7 में और फिर 2007 में, और 2008 के वित्तीय संकट में यह 21 प्रतिशत अंक के रूप में उछला।

उच्च उपज बांड अवधि के दौरान सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं आर्थिक विस्तार और उच्च निवेशक विश्वास इसके विपरीत, संपत्ति वर्ग आम तौर पर खराब प्रदर्शन करता है जब मंदी का खतरा अधिक होता है और / या निवेशकों को जोखिम नहीं लेना सहज होता है।

ब्याज दर के आंदोलनों में उच्च उपज बांडों पर ज्यादा असर नहीं होता है क्योंकि वे बांड बाजार के अन्य क्षेत्रों में काम करते हैं, क्योंकि उनके उपज लाभ का मतलब है कि भंडारों में एक चौथाई-अंक की बढ़ोतरी के कारण उपज फैलाव पर असर पड़ता है यह कम उपज के साथ बांड पर होगा।

एसेट मैनेजर एलायंस बर्नस्टिन द्वारा यह श्वेत पत्र इस घटना पर अधिक विस्तार प्रदान करता है।

उच्च उपज बांडों का प्रदर्शन का साल-दर-साल का रिकार्ड, साथ ही रिटर्न की तुलना के साथ-साथ दोनों शेयरों और निवेश-ग्रेड बांडों के मुकाबले ढेर हो, यहां उपलब्ध है।

उच्च उपज बांड में कौन निवेश करता है?

उच्च उपज बांड आमतौर पर स्टॉक और बांड के बीच एक मध्य जमीन की पेशकश माना जाता है। हालांकि वे आय प्रतिभूतियों को तय करते हैं, उच्च उपज बांडों में बॉन्ड बाजार के अधिकांश क्षेत्रों की तुलना में अधिक अस्थिरता होती है, और समय के साथ ही उनके प्रदर्शन में स्टॉक मार्केट के नजदीकी नतीजों की तुलना में निवेश ग्रेड बांड होता है।

इसलिए, परिसंपत्ति वर्ग, जो कि उच्च आय की तलाश में है और दीर्घकालिक पूंजीगत प्रशंसा के लिए संभावित है, के लिए उपयुक्त है, लेकिन जो जोखिम का सामना भी कर सकता है - और सबसे महत्वपूर्ण - अपने निवेश को पकड़ने की क्षमता रखता है तीन से पांच साल तक अपनी ऊंची उतार-चढ़ाव के कारण, उच्च उपज वाले बांड निवेशकों के लिए अल्पकालिक समय सीमा या जोखिम के लिए कम सहनशीलता के साथ उपयुक्त नहीं हैं।

निवेश कैसे करें

परिष्कृत निवेशकों को दलाल के जरिये व्यक्तिगत उच्च उपज बांड खरीदने का विकल्प होता है। हालांकि, यह श्रम-गहन प्रक्रिया है जिसमें उच्च स्तर के ज्ञान और अनुसंधान शामिल हैं। ज्यादातर निवेशक म्युचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से इस क्षेत्र का उपयोग करना चुनते हैं। मॉर्निंगस्टार में उच्च उपज बांड फंड की पूरी सूची है, उनके ऐतिहासिक रिटर्न के साथ। दो सबसे बड़े उच्च उपज ईटीएफ एसपीडीआर बार्कलेज कैपिटल हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ (जेएनके) और आईशर्स आईबॉक्सक्स हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड फंड (एचआईजी) हैं।अन्य ईटीएफ जो इस क्षेत्र में निवेश करते हैं:

• iShare iBoxx $ हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड फंड (एचआईजी)
• एसपीडीआर बार्कलेज हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ (जेएनके)
• एसपीडीआर बार्कलेज कैपिटल शॉर्ट टर्म हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ (एसजेएनके)
• आईशर्स 0-5 वर्ष हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (एसएचवाईजी)
• पीआईएमको 0-5 साल का यूएस हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड इंडेक्स फंड (एचवाईएस)
• पॉवरशैर्स फंडामेंटल हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो (पीएचबी)
• पेरिटस हाई यील्ड ईटीएफ (एचआईएलडी)
• मार्केट वैक्टर फॉल एन्जिल बॉन्ड ईटीएफ (एएनजीएल)
• प्रथम ट्रस्ट हाई यील्ड लांग / शॉर्ट ईटीएफ (एचआईएलएस)
• मार्केट वैक्टर ट्रेजरी-हेजर्ड हाई यील्ड बॉण्ड ईटीएफ (टीएचएचवाई) > प्रोशेर्स हाई यील्ड-इंटरेस्ट रेट हेजेड ईटीएफ (एचआईएचजी)
• गुग्नेनहिम बुलेट शेयर्स 2013 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेडी)
• गुग्ेनहेम बुलेट शेयर 2014 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेई)
• गुग्ेनहेम बुलेट शेयर 2015 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेएफ)
• गगेनहेम बुलेट शेयर्स 2016 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेजी)
• गुग्ेनहेम बुलेट शेयर 2017 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएस जेएच)
• गुग्ेनहेम बुलेट शेयर्स 2018 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेआई)
• गुग्गेनहिम बुलेट शेयरर्स 201 9 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेजे)
• गुग्ेनहेम बुलेट शेयर 2020 हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (बीएसजेके)
• निवेशक भी कर सकते हैं निम्न ईटीएफ के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय उच्च उपज बांडों तक पहुंच प्राप्त करें:

iShares ग्लोबल हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड फंड (जीएचएजी)

• मार्केट वैक्टर इंटरनेशनल हाई यील्ड बॉन्ड फंड (आईएचवाई)
• iShares ग्लोबल एक्स डी हाइ यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (एचएक्सयू)
• पॉवरशर्स ग्लोबल शॉर्ट टर्म हाई यील्ड बॉन्ड पोर्टफोलियो (पीजीएचवाय)
• मार्केट वैक्टर इमर्जिंग मार्केट्स उच्च यील्ड ईटीएफ (एचवाईईएम)
• आईशर्स इमर्जिंग मार्केट्स हाई यील्ड बॉण्ड फंड (ईएमएचवाई)
• अस्वीकरण >: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है। निवेश करने से पहले हमेशा ध्यानपूर्वक शोध करें