एक भालू बाजार में बंधन अवसर

जब कोई निश्चित रूप से नहीं जानता कि भविष्य में वित्तीय बाजारों के लिए क्या होगा, आज की कम पैदावार - और अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ज़रूरत में ब्याज दरों में बढ़ोतरी शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। -तुम दूर भविष्य - बताएं कि बांड आगे आने वाले वर्षों में कम रिटर्न देने के लिए किस्मत में हैं।

यदि अगले पांच से दस वर्षों में वास्तव में नकारात्मक बांड बाजार की वापसी के लिए युग में प्रवेश किया जाए, तो कई निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को मंदी के प्रभाव से बचाने के तरीकों को खोजना होगा।

इस बात को ध्यान में रखते हुए, यह एक संक्षिप्त निर्देश है कि क्या हो सकता है - और हो सकता है - अगर बांड एक भालू बाजार में प्रवेश करते हैं तो अच्छा काम करें।

लघु परिपक्वता पर ध्यान दें, दीर्घकालिक बांडों से बचें

अल्पकालिक बांड रोमांचक नहीं हैं, और वे उपज के रास्ते में ज्यादा नहीं देते हैं। हालांकि, वे बहुत रूढ़िवादी निवेश भी हैं जो किसी भालू के बाजार में पर्याप्त नुकसान देखने की संभावना नहीं रखते हैं। इसके विपरीत, दीर्घकालिक बांडों को अल्पावधि बांड की तुलना में अधिक ब्याज दर जोखिम है, जिसका अर्थ है कि बढ़ती ब्याज दरों में उनके प्रदर्शन परिणामों को क्रश करने की क्षमता है।

इस पर विचार करें: 1 मई से 31 जुलाई, 2013 की अवधि में, बांड बाजार को कड़ी मेहनत की गई क्योंकि 10 साल के नोट पर उपज 1. 64% से बढ़कर 2. 59% । (ध्यान में रखें, कीमतें और उपज विपरीत दिशा में आगे बढ़ते हैं।) उस समय के दौरान, मोहन लॉन्ग टर्म बॉन्ड ईटीएफ (बीएलवी) को 10% की कमी के लिए मारा गया था, जबकि वानुजार्ड इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ (बीआईवी) अस्वीकृत 5. 0%

इसी समय की अवधि में, वानुगार्ड शॉर्ट टर्म बॉन्ड ईटीएफ (बीएसवी) केवल 0. 6% गिर गया।

यह स्पष्ट करने में मदद करता है कि अल्पकालिक बांड आवश्यक रूप से आप किसी भालू के बाजार में पैसा नहीं देंगे, लेकिन उनके दीर्घ-अवधि के मुकाबले उन्हें काफी नुकसान होने की संभावना नहीं है समकक्षों। सीधे शब्दों में कहें: यदि आप सुरक्षित रहना चाहते हैं, तो संक्षिप्त रहें

हाई-रिस्क एसेट्स से बचें

बॉन्ड मार्केट के सभी सेगमेंट उसी तरीके से उत्तेजनाओं के एक ही सेट पर प्रतिक्रिया नहीं करते। समय के साथ, उदाहरण के लिए, उच्च-क्रेडिट जोखिम वाले क्षेत्रों - जैसे- निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट और उच्च उपज बांड - ने प्रदर्शन किया है जब दीर्घकालिक उत्पादकता बढ़ती जा रही है। एक और पहलू है जो नाटक में आ सकता है, हालांकि: गति जिस पर पैदावार बढ़ रही है

अगर बांड की कीमतों में अपेक्षित डाउनवर्ड समायोजन विस्तारित अवधि में धीरे-धीरे होता है, तो यह बहुत संभावना है कि इन परिसंपत्ति श्रेणियों के कारण उनकी उच्च पैदावार के मुकाबले लाभ के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन हो सकता है। हालांकि, अगर बांड बाजार में तेजी से तेज़ी से बेचने की आशंका होती है - जैसे कि 80 के दशक, 1 99 4 और दूसरी तिमाही 2013 में हुई थी - तो इन क्षेत्रों में काफी कम प्रदर्शन का सामना करना पड़ सकता है

इसलिए, निवेशक को बाजार में एक रणनीति के साथ संपर्क करना चाहिए जो कि परिदृश्य के लिए उपयुक्त है।इन क्षेत्रों में धन के बारे में विचार करें, लेकिन अधिक रूढ़िवादी विकल्पों को देखें- अल्पकालिक उच्च-उपज बांड फंड, जो सभ्य उपज और कम ब्याज दर जोखिम, या लक्ष्य परिपक्वता फंड का संयोजन प्रदान करते हैं, जो कुछ हद तक उनके द्वारा सुरक्षित हैं निश्चित परिपक्वता तिथियां

दोबारा, फिर से खेलना - अतिरिक्त रिटर्न लेने के प्रयास में अधिक जोखिम लेने की बजाय - एक भालू बाजार में खेल का नाम होगा।

बॉण्ड-प्रॉक्सी ट्रैप में न पड़ेगा

कम दर के युग में कार्रवाई का एक लोकप्रिय कोर्स लाभांश भुगतान करने वाले शेयरों और अवसरों की तलाश में है जैसे कि पसंदीदा स्टॉक और परिवर्तनीय बॉन्ड वास्तव में, ये निवेश 2010-2012 में बहुत अच्छा प्रदर्शन करते थे, लेकिन कोई गलती नहीं की: तथाकथित "बॉन्ड प्रॉक्सी" बांड के मुकाबले अधिक जोखिम है, और वे बढ़ती दरों के समय में कमजोर पड़ने की संभावना रखते हैं। वास्तव में, यह वास्तव में 2013 की दूसरी तिमाही के दौरान हुआ था। निवेशक जो आय के लिए बॉन्ड बाजार से बाहर दिख रहे हैं, उन्हें इन क्षेत्रों में जरूरी सुरक्षा नहीं मिलेगी।

सबसे अच्छी शर्त: शेयर बाजार से जुड़े जोखिमों को न लें - यहां तक ​​कि "रूढ़िवादी" निवेशों में भी - जब तक आपके पास अल्पकालिक हानि का सामना करने की सहिष्णुता नहीं है।

यहाँ बांड प्रॉक्सी के जोखिम के बारे में और जानें।

चार निवेश पर विचार करने के लिए

कई निवेशकों को अपने कम लागत और सापेक्ष अनुमान के लिए सूचकांक फंड पसंद करते हैं, लेकिन एक भालू बाजार निम्नलिखित निवेश पर विचार करने का एक कारण है:

• सक्रिय रूप से प्रबंधित धन : सक्रिय प्रबंधकों को आम तौर पर चार्ज उनके निष्क्रिय प्रबंधन समकक्षों की तुलना में शुल्क में और अधिक है, लेकिन उनके पोर्टफोलियो को जोखिम कम करने और अवसर परमिट के रूप में मूल्यों को कैप्चर करने की क्षमता भी है। इस तरह, निवेशकों के पास एक पेशेवर प्रबंधक का लाभ होता है जो भालू बाजार के प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए कदम उठाते हैं। सबसे अच्छा शर्त: एक लंबे समय के प्रबंधक और एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड के साथ कम-फीस निधि केंद्रित रहें।
• असंबंधित बांड फंड : "अनियंत्रित" धन के लिए एक अपेक्षाकृत नया नाम है जिसमें प्रबंधक को क्रेडिट की गुणवत्ता, परिपक्वता या भौगोलिक स्थिति के संदर्भ में "कहीं भी" जाने की क्षमता है। सक्रिय प्रबंधन से यह अगला कदम है, क्योंकि सक्रिय धन बाजार के किसी विशेष क्षेत्र तक ही सीमित हो सकते हैं, जबकि अनियंत्रित धन के पास ऐसा कोई प्रतिबंध नहीं है। सिद्धांतों में कम से कम अवसरों की एक विस्तृत श्रृंखला, बाजार में मंदी को दूर करने के लिए कई तरह के तरीकों के बराबर होना चाहिए।
• फ्लोटिंग रेट बांड : ब्याज की निश्चित दर का भुगतान करने के बजाय, इन बांडों की उपज है जो प्रचलित दरों के साथ ऊपर समायोजित हो जाते हैं। खराब मार्केट प्रदर्शन के मुकाबले एकदम सही नहीं, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड को डाउन मार्केट में ठेठ फिक्स्ड रेट निवेश से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद की जा सकती है।
• अंतरराष्ट्रीय बांड : चूंकि अंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाएं संयुक्त राज्य अमेरिका के समान परिस्थितियों से प्रभावित नहीं हो सकती हैं, इसलिए वे एक भालू बाजार में खराब रूप से प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं। ध्यान दें, हालांकि, यहां ऑपरेटिव शब्द "मई"एक तेजी से जुड़े वैश्विक अर्थव्यवस्था में विदेशी बॉन्ड बहुत अच्छी तरह से हिट ले सकते हैं जो कि यू.एस. बाजार में होता है। सबसे अच्छा तरीका, अब के लिए, यह निगरानी करना है कि अंतर्राष्ट्रीय बाज़ार कैसे संयुक्त राज्य अमेरिका के सापेक्ष प्रदर्शन करते हैं। विकसित-मार्केट कॉरपोरेट बॉन्ड, जो अप्रैल-जुलाई में गिरावट में अपेक्षाकृत अच्छा था, आगे बढ़ने वाले वर्षों में संभावित प्रदर्शन के स्रोत के रूप में देखने के योग्य हो सकते हैं।

डाउन मार्केट में व्यक्तिगत बांड बेहतर फंड्स से अधिक 99% 99 99 99 99 99 बॉन्ड फंडों के विपरीत, व्यक्तिगत बॉन्ड की एक निश्चित परिपक्वता तिथि है इसका मतलब यह है कि बांड बाजार में जो कुछ भी होता है, निवेशकों को इस बात की गारंटी दी जाती है कि प्रिंसिपल की वापसी के लिए जब तक कि जारीकर्ता अपने कर्ज पर चूक नहीं करता। निवेशक अंतरिक्ष के डैनियल पुतनाम ने अपने अगस्त 2013 के लेख में लिखा, "सेवानिवृत्ति के दौरान बांडों में निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका":

"व्यक्तिगत बांड … दो महत्वपूर्ण फायदे प्रस्तुत करें सबसे पहले, जो निवेशकों को डिफ़ॉल्ट की कम संभावना के साथ उच्च गुणवत्ता वाली बांडों पर जोर देती हैं, उन्हें बॉन्ड फंड्स के साथ होने वाले मुख्य नुकसान को कम करने या निकालने में सक्षम हैं। यहां तक ​​कि अगर पैदावार तेजी से बढ़ जाती है, तो निवेशक रात को सो सकते हैं कि बाजार में उतार-चढ़ाव उनकी हार्ड-अर्जित बचत पर एक टोल नहीं ले जा रहा है। दूसरी, बढ़ती दर वास्तव में उच्च बकाया प्रतिभूतियों को खरीदने की अनुमति देकर व्यक्तिगत बॉन्डों में निवेशकों के लाभ के लिए काम कर सकती है क्योंकि उनके मौजूदा होल्डिंग परिपक्व होते हैं। नकारात्मक-वापसी वाले वातावरण में, इन दो विशेषताओं का मूल्य अतिरंजित नहीं हो सकता। "

यह निश्चित रूप से विचार करने के लिए एक दृष्टिकोण है, लेकिन उचित शोध करने के लिए आवश्यक समय देने के लिए तैयार रहें।

निचला रेखा एक भालू बाजार निश्चित नहीं है, लेकिन यह स्पष्ट है कि कमजोर भविष्य की बाधाएं 2010-2012 की विशेषता वाले उच्च-वापसी वाले वातावरण की वापसी के बावजूद अधिक से अधिक हैं। निवेशक - विशेषकर उन लोगों के पास या सेवानिवृत्ति के लिए - इसलिए, अपने पोर्टफोलियो को संभावित खराब स्थिति वाले परिदृश्य से बचाने के तरीकों पर विचार करना चाहिए।

अस्वीकरण

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