बेहतर दीर्घकालिक स्टॉक्स कैसे उठाएं

यह एक बार कहा गया था कि "निवेश सबसे सफल होता है जब यह सबसे अधिक व्यवसाय जैसा है "(बेंजामिन ग्राहम) यह समझ में आता है क्योंकि शेयरों में निवेश करना, सचमुच, व्यवसायों में एक स्वामित्व हिस्सेदारी खरीदने का कार्य है। चाहे आप अपने गृहनगर में एक स्थानीय गहने की दुकान के 100% शेयर या पिछले 10-के फाइलिंग में बकाया अपने कुल शेयरों के आधार पर कोका-कोला कंपनी के 1, 000/4, 405, 893, 150 वें स्थान पर हैं परिणाम बहुत समान है: केवल तीन तरीके हैं जो आप अपने स्टॉक से पैसा कमा सकते हैं।

यह साधारण अंतर एक निवेश पोर्टफोलियो में खामियां लगाने में आसान बनाता है क्योंकि यह आपके व्यवहार को बदलता है। आप अचानक अपनी खरीद में सुरक्षा के एक मार्जिन की मांग करते हैं क्योंकि आपको विभिन्न प्रकार के जोखिमों के लिए मुआवजे की उम्मीद है, जिनसे आप अपने और आपके परिवार को उजागर कर रहे हैं आपको भीड़ के उत्साह में उतारने की बजाय उच्च विकास धारणा के लिए आशा की बजाय तथ्यों के आधार पर साक्ष्य की आवश्यकता है। शेयर बाजार में दुर्घटनाओं के दौरान, आप तर्कसंगत बना सकते हैं और सौदा कीमतों पर गुणवत्ता वाले कम्पनियों में स्वामित्व की स्थिति खरीद सकते हैं, जबकि आतंक में बाहर निकलने के लिए हर कोई दौड़ रहा है। आप ऐसी चीजों को समझना चाहते हैं जैसे फर्म पीढ़ी अपनी अंतर्निहित नकदी प्रवाह, किस प्रकार की संपत्ति बैलेंस शीट बनाती है, और क्या प्रबंधन पूंजीगत आवंटन और लाभांश नीतियों का पालन कर रहा है, जो आपके और दूसरे मालिकों के अनुकूल हैं।

यदि आप वर्तमान में अपने स्टॉक का इस तरह से इलाज नहीं करते हैं, तो मैं आपको एक बदलाव के बारे में सोचने का आग्रह करता हूं।

मैंने व्यवसाय के लेंस के माध्यम से देखे गए शेयरों के केस स्टडी को चलाकर अवधारणा को घराने के कई साल बिताए हैं- जैसे निवेश करना; शेवरॉन, जनरल मिल्स, मैकडॉनल्ड्स, क्लोरोक्स, हर्सशे, नेस्ले, कोलगेट-पामोलिव, प्रोक्टर एंड गैंबल, कोका-कोला, टिफ़नी एंड कंपनी जैसी विभिन्न व्यवसायों में स्वामित्व वाली हिस्सेदारी धारण करके उत्पन्न होने वाले दीर्घकालिक परिणामों को देखते हुए और अब- दिवालिया ईस्टमैन कोडक

सबसे अच्छा दीर्घकालिक प्रदर्शन संपत्ति वर्ग होने के बावजूद, मुझे नहीं लगता कि सभी को स्टॉक में निवेश करना चाहिए। वास्तव में, आप नहीं है समृद्ध पाने के लिए शेयरों के मालिक हैं बहुत सारे अन्य लोग अचल संपत्ति में निवेश करके या तेल के कुएं या बौद्धिक संपदा की तरह कुछ खास कर रहे हैं। यदि आप व्यवसाय में सक्षम नहीं हैं जैसे कि अपने सबसे बुनियादी रूप में भी निवेश करना - वार्षिक रिपोर्ट पढ़ना और सरल अवधारणाओं को समझना, जैसे कि आय विवरण का विश्लेषण करना - यह बर्फ के तूफान में अंधा ड्राइविंग के बराबर है क्या तर्कसंगत व्यक्ति ऐसा काम करेगा? यह पागलपन है इसके बजाय, तौलिया में फेंकने और कम लागत वाले इंडेक्स फंड में निवेश करना जो स्टॉक के व्यापक रूप से विविध टोकरी खरीदता है; एक चट्टान नीचे म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात में सक्रिय मोहन एस एंड पी 500 फंड की तरह कुछ।

व्यापार के लिए निवेश करने का मतलब क्या है, इस तरह के कुछ बेहतरीन बिंदुओं को समझने में आपकी सहायता करने के लिए, हम अंदर चलने और विशेषताओं को देखते हैं। इससे मैं क्या कह रहा हूं इसके महत्व को स्पष्ट करने में मदद कर सकता है।

व्यापार-जैसा निवेशक मुनाफे के साथ कैश फ्लो का भ्रमित नहीं करते

नकदी प्रवाह सभी महत्वपूर्ण है अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की योग्यता के बिना, आप गेम खेलने के लिए आसपास नहीं होंगे।

हालांकि, एक कारोबारी जैसे निवेशक को यह कभी नहीं भूलना चाहिए कि, दिन के अंत में, मूलभूत तरलता की जरूरतों को पूरा करने के बाद, शुद्ध लाभ (अधिक विशेष रूप से, पूंजी पर नियत किए गए लाभ) ऐसे बहुत से व्यवसाय हैं जो दिखते हैं कि वे जब पैसा बना रहे हैं, वास्तव में, मालिकों को खून बह रहा है।

कल्पना कीजिए कि आप एक सीमित देयता कंपनी के रूप में संरक्षित एक सफल फर्नीचर व्यवसाय के मालिक हैं पिछले दशक में, आपने वृद्धि की सूची के रूप में एक आरामदायक कार्यशील पूंजी की स्थिति बना ली है। आपका स्टोरफ्रंट विस्तार हो चुका है और शोरूम में अब हजारों माल के विभिन्न टुकड़े रखे गए हैं।

एक दिन, आपको पता है कि आप उद्योग से थक गए हैं। आपको लगता है कि यह उबाऊ है, आप वही लोगों से निपटने के थके हुए हैं, और आपको लगता है कि आप किसी जीवित रहने के लिए कुकीज़ बनाती हैं

अपने पति या पत्नी के साथ चर्चा करने के बाद, आप फर्नीचर की दुकान को शटल करने, इन्वेंट्री को समाप्त करने का फैसला करते हैं, और अपनी खुद की बेकरी खोलते हैं आप अपने फैसले के स्टोर मैनेजर को सूचित करते हैं और उन्हें सभी मर्चेंडाइज को भारी मात्रा में छूट देने के लिए निर्देश देते हैं। फिर आप स्थानीय पेपरों में और न्यूज़ चैनल विज्ञापन पर एक "व्यवसाय से बाहर जा रहे" बिक्री के विज्ञापन डालते हैं।

बिक्री का सप्ताह आता है एक महान ग्राहक मतदान है और आप कई नकद पैदा कर रहे हैं; आपके व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम में जितना अधिक देखा गया है आप व्यापार के लिए नई सूची में इस का थोड़ा सा पुनर्नवीनीकरण करते हैं (आप सभी के बाद समाप्त कर रहे हैं)। इसके बजाय, आप अपने नए उद्यम की तैयारी शुरू करने के लिए इसका इस्तेमाल करते हैं; खर्च बढ़ाना, कुछ व्यक्तिगत ऋण का भुगतान करना, नया घर खरीदने, और इस तरह के

यहां समस्या है: जब तक आपके पास उत्कृष्ट बहीखाता पद्धति नहीं है, तब तक आपको कोई सुराग नहीं होगा कि आप परिसमापन से वास्तविक आर्थिक शर्तों में कैसे कामयाब हुए हैं। यदि आप प्रशिक्षण के द्वारा एकाउंटेंट थे और विशिष्ट पहचान पद्धति को जानते थे, तो आप बस अपने सॉफ़्टवेयर के बिक्री के आंकड़ों को प्लग कर सकते हैं और तुरंत लाभ की गणना कर सकते हैं। अगर, हालांकि, आप कई छोटे व्यवसायों की तरह हैं और आप एक फाइनेंसर की तुलना में अधिक उद्यमी हैं, तो आप उन सभी वस्तुओं से जुड़े लागत के बारे में नहीं जानते हैं जो आप बेच रहे हैं। परिणाम? $ 60 के लिए आपके द्वारा डाइनिंग रूम की मेजबानी $ 130 हो गई, वास्तव में आपको $ 75 की लागत तीन साल पहले की गई है! एक संचय के आधार पर, आपने उस बिक्री पर $ 15 का बहुत ही वास्तविक नुकसान अनुभव किया है। फिर भी, उस व्यापारी के लिए भुगतान करने के लिए आपने जो चेक लिखा था वह लंबे समय से भूल गया है, आपके हाथ में नकदी नहीं है।

बड़ा व्यापार, अधिक महत्वपूर्ण समस्या आप सोचते हैं कि आप बहुत ही जबरदस्त धन कमा रहे हैं, तो आप असली नेट वर्थ में भारी सिकुड़ने का अनुभव कर सकते हैं।नकदी की टारगेट आपके जीवन में आर्थिक वास्तविकता में आती है, आपके वित्तीय स्थिति को बेहद कमजोर स्थिति में रखता है। मैं व्यक्तिगत रूप से एक विवाहित जोड़े को जानता हूं जो अपने व्यवसाय को इतनी खराब तरीके से प्रबंधित कर लेते हैं कि खुदरा मूल्य सूची में खुदरा मूल्य इन्वेंट्री में उन्होंने करीब पांच लाख डॉलर खर्च किए, उनकी बिक्री एक चट्टान से गिर जाने के बाद, सोच कर कि वे अभी भी पैसा बना रहे थे। चूंकि दुकान में शेल्फ़ के उत्पादों की मात्रा और गुणवत्ता दोनों में गिरावट शुरू हुई, इसने मृत्यु सर्पिल को जन्म दिया जिससे उन्हें प्रतिवर्ष 2,000, 000 रुपये से अधिक मुद्रास्फ़ीति समायोजित बिक्री से व्यावहारिक रूप से कुछ भी नहीं पैदा करने का अवसर मिला। अंत में, उन्होंने लगभग 25 वर्षों का काम समाप्त कर दिया और एक कंपनी जो उन्हें वर्ष में छह अंकों का भुगतान कर रही थी क्योंकि वे प्रोद्भवन अवधारणा को समझ नहीं पा रहे थे।

व्यापार-जैसे निवेशक कैपिटल पर लाभप्रदता और वापसी के बारे में सोचें

अकेले नकदी प्रवाह आवश्यक है, लेकिन पर्याप्त नहीं है जब आप क्रय शक्ति खो देते हैं और दिवालिएपन की अदालत के प्रति अपने आप को मार्च करते हुए सकारात्मक नकदी प्रवाह का अनुभव कर सकते हैं संपत्ति और हताहत बीमा उद्योग को देखो, इससे पहले एस्बेस्टोस के दावों ने कई कंपनियों को कारोबार से बाहर निकाल दिया। ये कंपनियां एक महीने में लाखों डॉलर लाती थीं, लेकिन उन्होंने जो उत्पाद बेच दिया था, उनकी कीमत समझ में नहीं आया, जो आखिरकार उनके साथ पकड़े गए

किसी व्यवसाय की अंतर्निहित उत्कृष्टता का एकल सबसे महत्वपूर्ण संकेतक नियोजित पूंजी पर वापसी है। आपने बयान सुना है, "पैसा बनाने के लिए पैसे लेते हैं "जो समझौता समझते हैं, वे यह जानते हैं कि लक्ष्य जितना संभव हो उतना निवेश किया जाता है जितना लाभ उठाने के खतरों से बचने के साथ जितना पैसा कम करना है।

इसके बारे में सोचें: यह एक स्टील मिल $ 100 ले सकती है। 00 में संपत्तियों में $ 1 अर्जित करने के लिए 00 बड़ी सुविधाओं के कारण इसे निर्माण करना चाहिए, अपने उत्पाद को स्थानांतरित करने की शिपिंग लागत आदि, जबकि यह प्रीमियम मोमबत्ती निर्माता केवल $ 1 ले सकती है उसी संपत्ति को $ 1 बनाने के लिए निवेश संपत्ति में 50 00 लाभ मोमबत्ती कंपनी के मालिक व्यवसाय की नालियां निकाल सकते हैं और लाभ को अन्य जगहों पर पुनर्निवेश कर सकते हैं या उद्यम के मुनाफे को नुकसान पहुंचाए बिना, अपने परिवार के साथ बेहतर जीवन का आनंद लेने के लिए बड़े लाभांश को प्राप्त कर सकते हैं। दूसरी तरफ स्टील मिल मालिक को व्यवसाय में काम पर $ 100 रखना चाहिए। अन्यथा, उद्यम की शक्ति कमाने में एक वास्तविक संकोचन भुगतना होगा। यह देखना कठिन नहीं है कि मोमबत्ती व्यवसाय स्टील व्यवसाय की तुलना में बेहतर व्यवसाय क्यों है।

यह सिद्धांत आपके अपने निवेश पर लागू होता है जब तक आपने अपनी हिस्सेदारी पर्याप्त डिस्काउंट में नहीं खरीदा है, तब तक ऐसा व्यवसाय करना जरूरी नहीं है, जो एक पूंजी में पुनर्निवेश करना है जो पूंजी पर प्रतिफल के उप-पार दर कमा रहा है। यदि आप $ 1, 000, 000 उद्यम में बंधे हुए खेत के उपकरण के व्यवसाय के मालिक हैं और यह केवल प्रति वर्ष 30,000 डॉलर आयकर आय पैदा कर रहा है, तो आप शायद एक बेहतर स्थिति में होंगे यदि आप कंपनी को समाप्त कर देते हैं या आपकी स्थिति बेच देते हैं और उच्च-ग्रेड नगरपालिका बांडों में नकदी में पुन: निवेश किया। गोल्फ कोर्स पर अपना पूरा दिन व्यतीत करते हुए आप वास्तव में प्रति वर्ष अधिक धन के साथ चलते हैं।

नीचे की रेखा? व्यवसाय की तरह निवेशक यह जान लेते हैं कि लाभ का डॉलर पैदा करने के लिए कितना धन मिलता है

हमेशा जानें कि आपके व्यवसायों के लिए यह कितना पूंजी लेता है - दोनों पूर्ण स्वामित्व वाली और बिक्री योग्य सिक्योरिटीज जो आपके पोर्टफोलियो को सामान्य शेयरों के रूप में बनाते हैं - लाभ में $ 1 उत्पन्न अधिक जानने के लिए, इक्विटी पर वापसी पढ़ें: ड्यूपॉन्ट मॉडल।

धन के निर्माण के प्राथमिक नियमों में से एक यह है कि वे अपने और आपकी कंपनी को नुकसान पहुंचाने से पहले जोखिमों को पहचानने और कम कर रहे हैं दरअसल, सबसे महान निवेशकों को मालूम होता है कि गैरकानूनी जोखिम वाले जोखिमों का पता लगाने में स्वामी होते हैं।

यहाँ एक उदाहरण है: 16 दिसंबर, 1811 को, एक अथाह 7. 7 तीव्रता के भूकंप में न्यू मैड्रिड, मिसौरी यह इस तरह के चार भूकंपों और हजारों झटकों से पहले, जिसने इस क्षेत्र को सर्दी से पीड़ित किया, 7 फरवरी, 1812 को सबसे प्रसिद्ध न्यू मैड्रिड भूकंप के कारण सेंट लुईस में संरचनाओं को क्षति पहुंचाई। आज, वैज्ञानिक अनुमान लगाते हैं कि 90% मौका है कि यह गलती, एक बार फिर, वर्ष 2040 तक आ जाएगी। मिसौरी में इमारतों में से कुछ, यदि कोई भी भूकंप का सामना करने के लिए बनाया गया है, तो अकेले आने वाले दो शक्तियों को लगभग दो सदियों पहले।

यदि आप बैंकों की एक छोटी श्रृंखला के मालिक हैं जो विशेष रूप से इस क्षेत्र में सक्रिय हैं, तो आप यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि बैंकों के बैंक ऑफ पोर्टफोलियो द्वारा बंधक किए गए सभी भूकंप बीमा, रॉक ऑफ जिब्राल्टर-ताकत वाली कंपनी जैसे बर्कशायर हैथवे। या, बहुत कम से कम, आप बैंक स्तर पर एक नीति चाहते हैं, जिसमें भूकंप के जोखिम पर होने वाले नुकसान शामिल हैं अन्यथा, आपकी बैंक कोई प्रीमियम आय अर्जित किए बिना पुनर्बीमा कंपनी के रूप में प्रभावी ढंग से काम करेगी; एक जबरदस्त जोखिम को स्वीकार करना, संभावित रूप से आपके व्यापार को समाप्त करना और निजी नेट वर्थ

यदि आप एक भौगोलिक क्षेत्र के भीतर अपनी सभी संपत्तियों को आयोजित करते हैं जो किसी अन्य न्यू मैड्रिड घटना से नुकसान पहुंचाएगा, तो इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि वे उद्योग, क्षेत्र या प्रबंधन टीम के संदर्भ में कितने विविध हैं आप एक दिन जाग सकते हैं, और यदि आपने इसके लिए तैयार नहीं किया है, तो अपने जीवन के अधिकांश काम को मिटा दें। यह जीवन के माध्यम से जाने के लिए एक बुद्धिमान तरीका नहीं है

नीचे की रेखा? व्यापार-जैसे निवेशक जोखिम के छिपे हुए धागे को देखते हैं, साथ में एक दूसरे से अलग होने के लिए निवेश करते हैं

अकसर असंबंधित जोखिम सबसे अधिक खतरनाक होते हैं चार्ली मुंगेर, एक शानदार बुद्धि और निवेशक, ने यह पाया है कि फैनी मॅई वास्तव में एक रीसेट करने वाली कंपनी बन चुके हैं, जो कि किसी भी परिस्थिति के कारण ऑफसेटिंग प्रीमियम नहीं है, जैसे कि एक ही उल्लेख किया गया है। शायद एक बुद्धिमान मंत्र का पालन करना होगा: "यदि एक पोंछते जोखिम मौजूद है, तो बस विरोध करें। " चले जाना। आपकी पॉकेटबुक आपको धन्यवाद देना चाहती है और आप कुछ बिंदु पर नीचे की तरफ देखेंगे।

जीवन में बड़ी सफलता के बारे में शानदार निर्णय लेने की बजाय गलतियों से बचने के बारे में है उदाहरण के लिए, तथ्य यह है कि अर्थशास्त्री लंबे समय से एक एकल फार्मूला जानते हैं, जो कि आपके परिवार की गारंटी देता है कि अगर आप संयुक्त राज्य अमेरिका में रहते हैं, तो गरीबी में कभी भी खत्म नहीं होगा: 1।हाई स्कूल और कॉलेज से स्नातक, कम या कोई ऋण नहीं, 2.) विवाह करें और विवाह करें, और 3.) रुको जब तक आप शादीशुदा नहीं हो जाते हैं जहां तक ​​भविष्यवाणी की जाती है, आप अपने जीवन के हर दूसरे क्षेत्र में पूरी तरह से औसत दर्जे का हो सकते हैं और बड़ी गलतियों से बचने की साधारण चेकलिस्ट आपको आपकी आयु वर्ग में बाकी सभी के लिए आय और नेट वर्थ से आगे बढ़ेगी। देश में कुछ प्रतिष्ठित आर्थिक विभागों में से कुछ में पिछले कुछ दशकों से इसका अध्ययन, चर्चा और बहस का एक जादू फार्मूला है।

ऐसे लोगों के लिए जो व्यापार-जैसे निवेश का अभ्यास करते हैं, इनमें से एक दृढ़ नियम यह है कि आपको बेईमान लोगों से बचना चाहिए, खासकर यदि वे लेखा या प्रबंधन में शामिल हों ऐसा ही एक उदाहरण: एक आदेश भेज दिया गया है या पूरा होने से पहले रिकॉर्डिंग खाते ("चैनल को भरना" के रूप में जाना जाता है) एक विशेष रूप से बढ़िया व्यवहार है जो बहुत अधिक प्रोद्भवन लाभ में परिणाम कर सकता है और आपके बिलों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है। फॉरेंसिक अकाउंटिंग तरीके आप पढ़ सकते हैं जो आपको इस स्थान पर दिखाई देगा जब यह अधिक बार नहीं हो रहा है आम तौर पर, आपको इसे चेतावनी चिन्ह के रूप में लेना चाहिए और विपरीत दिशा में चलाना चाहिए। बहुत कम अच्छा खेल के इन प्रकार की है

नीचे की रेखा? केवल उन लोगों के साथ काम करें जिनके साथ आप (और फिर भी, सिस्टम में जगह ले सकते हैं जो कि खराब व्यवहार के विरुद्ध रक्षा करता है)

चाहे आप कितना फायदेमंद हो, ऐसा कोई उद्यम जो आपके व्यवसाय साझेदार, प्रबंधक या कर्मचारी अनैतिक है, संभावित देयता वित्तीय रूप से घातक हो सकती है यह सच है कि आप एकल स्थान खुदरा दुकान का संचालन कर रहे हैं या क्रिस्पी क्रीम जैसे किसी संस्था के सामान्य स्टॉक का निवेश कर रहे हैं। बिन्यामीन ग्राहम ने 1 9 40 के सुरक्षा विश्लेषण के संस्करण में बताया कि यदि एक गंभीर लेखा-जोखा उठता है तो एक निवेशक को एक कंपनी में सभी प्रतिबद्धताओं से बचना चाहिए - यहां तक ​​कि अंतर्निहित संपत्ति द्वारा सुरक्षित पहला बंधक बांड भी। वह समझ गया कि यदि कोई व्यक्ति आपके साथ एक बार झूठ बोलना चाहता है, तो एक उच्च संभावना है कि वे इसे फिर से करेंगे।

व्यापार-जैसे निवेशक लागत पर आँख रखें

धन लेखों के हमारे समय के मूल्य में आपने जो कुछ सीखा है उसके बारे में सोचो परिमाण की दर में पर्याप्त वृद्धि, पर्याप्त समय दिया गया, धन के स्तर में लुभावनी अंतर हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप जो कामयाब रहे, तो अगले 50 वर्षों में आपकी कंपनी की इक्विटी पर प्रति वर्ष 3% प्रति वर्ष जोड़ दिया गया, आपका व्यवसाय 3 गुना क्या होगा अन्यथा यह क्या होगा शुद्ध मूल्य में तीन गुना उपेक्षा करने के लिए कुछ नहीं है! इस वृद्धिशील रिटर्न को पूरा करने का सबसे आसान, सबसे सुरक्षित, और कम जटिल तरीका गैर-अनिवार्य लागतों पर एक पूर्ण तानाशाह होना है। एक प्रसिद्ध प्रसिद्ध मीडिया टाइकून ने एक बार अपने भवनों के पीछे पेंट करने से इनकार कर दिया क्योंकि उन्हें पता था कि अगर वह व्यापार में फिर से निवेश किया गया था, तो हार्डवेयर की दुकान में भुगतान नहीं किया जाएगा। जब आप इस तरह से किसी के साथ व्यापार कर रहे हैं, जब तक वे बेवकूफ नहीं व्यवहार कर रहे हैं और कर्मचारियों के लिए जीवन दुखी बना रहे हैं, अच्छा करने की बाधाओं को स्पष्ट रूप से वृद्धि हुई है।

नीचे की रेखा? व्यवसाय की तरह निवेशक समझें कि लागत क्या है हर पेनी बाहर जा रहा है दरवाजा एक पैसा है जो अपने परिवार के लिए जटिल कार्य नहीं रखी जा सकती है

लागत पर एक सख्त नियंत्रण प्रबंधकीय प्रतिभा के लिए एक अच्छा बैरोमीटर हो सकता है और इस बारे में एक जानकारी है कि कार्यकारी दल शेयरधारकों को कैसे देखता है; केवल एक आवश्यक बुराई या व्यापार के सच्चे मालिकों के रूप में, जिसे वे जवाबदेह हैं। यदि अत्यधिक स्टॉक ऑप्शन अनुदान, फ्लोरल बजट और निजी जेट्स को 10K और संभावित निवेश के प्रॉक्सी बयान में दफन किया गया है, तो आपको भौं को उठाना चाहिए।