कोर बॉण्ड फंड के लाभ और सीमाएं

कोर बांड फंड निवेशकों को एक डायवर्सिफाइड बॉन्ड फंड उत्पाद प्रदान करते हैं, जो बॉन्ड मार्केट के निवेश-ग्रेड क्षेत्र के व्यापक प्रदर्शन के साथ होते हैं। वे कई बाज़ार क्षेत्रों में भाग लेते हैं, खासकर यू.एस. कोषागार, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां और निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड। ये भी प्रत्येक क्षेत्र में - छोटी, मध्यवर्ती, और लंबी परिपक्वता की पूरी श्रृंखला प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

"कोर" फंड एक अपेक्षाकृत नया शब्द है - इस श्रेणी में कई बांड फंड ने "कोर" शब्द को शामिल करने के लिए अपने नाम बदल दिए हैं।

कोर फंडों के दो प्रकार: सक्रिय और निष्क्रिय

कोर बॉन्ड फंड या तो सक्रिय हो सकते हैं, जिसका मतलब है कि प्रबंधकों ने अवसरों पर कब्जा करने या जोखिम, या निष्क्रिय से बचने के लिए अक्सर पोर्टफोलियो के मेकअप को बदलते हैं, जिसका मतलब है कि वे एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। दोनों के बीच एक अनिवार्य अंतर यह है कि सक्रिय प्रबंधकों ने औसत बाजार परिणामों से बेहतर हासिल करने का प्रयास किया है, जबकि निष्क्रिय फंड केवल इसी सूचकांक की वापसी से मिलान करने का प्रयास करता है - अर्थात, औसत से अधिक (या बेहतर) करने के लिए नहीं। सक्रिय बनाम निष्क्रिय फंडों के रिश्तेदार फायदे और नुकसान व्यापक रूप से सहमत नहीं हैं - प्रत्येक निवेश प्रकार के उसके समर्थकों और विरोधियों के पास है।

बॉन्ड इंडेक्स फंड, हालांकि "कोर" लेबल नहीं ले रहे हैं, वास्तव में, कई निवेशकों के लिए उपयुक्त एकल बॉन्ड निवेश का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं।

फंड जो एक निवेश-ग्रेड बांड इंडेक्स जैसे बार्कलेज इकॉनेटेड इंडेक्स पर नज़र रखते हैं, उनमें कई फायदे हैं, जिसमें व्यापक विविधीकरण, कम प्रबंधन व्यय और निश्चित है कि फंड किसी मैनेजर के खराब होने के कारण दिए गए वर्ष में अत्यधिक खराब प्रदर्शन नहीं करेगा निर्णय। इसी समय, हालांकि, कुछ इंडेक्स फंडों का सरकारी बॉन्ड में अधिक भार हो सकता है और परिणामस्वरूप ब्याज दर के आंदोलनों की अपेक्षाकृत उच्च संवेदनशीलता हो सकती है।

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और, जैसा कि कहा गया है, परिभाषा के अनुसार वे औसतन से बेहतर करने की संभावना नहीं रखते हैं।

कोर बॉन्ड फंड्स के दो महत्वपूर्ण कमियां

ध्यान रखें कि प्रत्येक जारीकर्ता उसी तरह "कोर" की अवधारणा को नहीं देखता है - इस शब्द का कोई मतलब नहीं है या आम तौर पर इसका अर्थ पर सहमति है। एक कंपनी द्वारा जारी किए गए एक मुख्य निधि दूसरे द्वारा जारी किए गए मूल निधि से बहुत भिन्न लग सकती है। इसके अलावा, सक्रिय प्रबंधकों की सफलता के विभिन्न डिग्री के साथ-साथ कई तरह के तरीकों को ले जाया जा सकता है। इसके अलावा, कुछ फंड एक "कहीं भी" दृष्टिकोण को अपनाना होगा जो कि उच्च उपज बांड या निवेश ग्रेड इंडेक्स में न होने वाले अन्य निवेश को शामिल करता है। चूंकि श्रेणी के भीतर बहुत अधिक परिवर्तनशीलता है, इसलिए यह प्रत्येक निधि की बारीकी से जांच करता है कि वह वास्तव में क्या रखता है, समय पर कैसे प्रदर्शन किया है, और यह कि बाजार में गिरावट के दौरान कैसा लगा है। संक्षेप में, अकेले नाम के आधार पर नहीं मान लें कि मूल बांड फंड आपके उद्देश्यों को पूरा करता है।

मुख्य निधियों के साथ एक अन्य मुद्दा यह है कि ज्यादातर अंतरराष्ट्रीय, उभरते बाजार या उच्च उपज वाले बॉन्ड में भार नहीं रखते हैं नतीजतन, मूल बांड फंड, आवश्यक रूप से विविधीकरण का स्तर प्रदान नहीं कर सकते हैं जो निवेशकों की अपेक्षा करते हैं। इसके अलावा, चूंकि अंतरराष्ट्रीय और उभरते बाजार क्षेत्रों में निवेश खजाना और कॉरपोरेट बॉन्डों में महत्वपूर्ण होल्डिंग्स के साथ एक खास कोर फंड की तुलना में ब्याज दर आंदोलनों के लिए कम जोखिम वाले हैं, इसलिए एक कोर फंड पूरी तरह से विविध पोर्टफोलियो की तुलना में ब्याज दर जोखिम के मुकाबले अधिक निवेश कर सकता है।

एक निवेशक जो कुल विविधीकरण को हासिल करना चाहता है, वह अपने मुख्य फंडों को उच्च उपज और / या अंतरराष्ट्रीय निधियों के साथ पूरक करने पर विचार कर सकता है।

कोर बॉण्ड फंड्स में निवेश कैसे करें

निवेशकों के पास म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के बीच विकल्प है। म्यूचुअल फंड को सीधे कंपनी से या ब्रोकर के माध्यम से खरीदा जा सकता है, जबकि ईटीएफ को ब्रोकरेज अकाउंट की आवश्यकता होती है। पीआईएमसीओ कुल रिटर्न फंड (टिकर: पीपीटीडीएक्स), डबल लाईन टोटल रिटर्न फंड (डीएलटीएनएक्स), जबकि तीन सबसे बड़े ईटीएफ हैं वेनगार्ड कुल बॉण्ड मार्केट ईटीएफ (बीएनडी) और आईशरेस कोर कुल यूएस बॉण्ड मार्केट ईटीएफ (एजीजी), और पीमको कुल रिटर्न ईटीएफ (बॉन्ड)। हमेशा की तरह, जब कोई फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो विशेष फंड के प्रबंधन फीस पर विचार करें। इस क्षेत्र में मजबूत शोध निष्कर्ष है कि

• प्रबंधन शुल्क लंबी अवधि के लाभ को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है;
• प्रबंधन फीस और फंड प्रदर्शन के बीच एक व्युत्क्रम संबंध मौजूद है - सबसे ज्यादा खर्च किए गए प्रबंधित फंड सेक्टर औसत को कमजोर करते हैं जबकि सबसे कम फीस के साथ फंड औसत से बेहतर प्रदर्शन करते हैं