सरल नियमों में कुशल बाजार की पूर्वनिर्धारितता

कुशल बाजार परिकल्पना के अधिकांश समर्थकों का दृढ़ विश्वास है कि वित्तीय बाजारों में औसत जोखिमों को स्वीकार किए बिना निवेशकों को औसत रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति नहीं है।

दूसरे शब्दों में, कुशल बाजार परिकल्पना के अनुयायियों का मानना ​​नहीं है कि $ 100 बिल ले रहे हैं, पेशेवर या शौकिया निवेशक द्वारा।

यह एक वित्त प्रोफेसर और एक छात्र की एक अच्छी कहानी है जो जमीन पर झूठ $ 100 बिल भर में आती है।

जैसा कि छात्र इसे लेने के लिए रोकता है, प्रोफेसर कहते हैं, "परेशान मत करो - अगर वास्तव में $ 100 का बिल था, तो वह वहां नहीं होगा।"

क्यों कुशल बाजार परिकल्पना का कहना है कि बाजार कुशल हैं?

कुशल बाजार परिकल्पना का कहना है कि नई जानकारी आने पर खबरों को सिक्योरिटीज की कीमतों में तेजी से शामिल किया गया है। विश्वासियों का कहना है कि बाजार में सभी ज्ञात जानकारी को तुरन्त शामिल करने में इतनी कुशलता है कि कोई भी विश्लेषण विश्लेषण के सभी लाखों अन्य निवेशकों पर एक बढ़त प्रदान नहीं कर सकता है, जिनके पास एक ही जानकारी है।

कुशल बाजार परिकल्पना का समर्थन करने वाले अनुसंधान से पता चलता है कि सबूत बहुत ज़्यादा हैं, हालांकि शेयर कीमतों के व्यवहार में असंगत और अनियमित व्यवहार हो सकता है, बाजार में व्यापार के अवसर पैदा नहीं होते हैं जो निवेशकों को असाधारण जोखिम समायोजित लाभ कमा सकते हैं।

कुशल बाजार परिकल्पना मेरे निवेश को कैसे प्रभावित करती है?

कुशल बाजार पूर्वोपण को तैयार करने के बाद, इंडेक्स फंड में भागीदारी में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई।

आखिरकार, यदि पेशेवर निवेशकों का सैद्धांतिक रूप से कोई फायदा नहीं होता है और "बाजार को हरा" नहीं होता है, तो किसी को भी बेहतर करने की उम्मीद करने के लिए कोई उच्च प्रबंधन शुल्क क्यों दे सकता है? एक प्रयास से शेयर मंथन मानसिकता से बचने के लिए, कई निवेशकों का फैसला है कि यह इंडेक्स फंड के जरिए "बाजार" ही बेहतर होगा

इंडेक्स फंड खरीदने और आधुनिक पोर्टफोलियो थ्योरी नामक कुछ के बाद कई आधुनिक वित्तीय सलाहकारों द्वारा प्रस्तावित किया गया है। शुल्क में कटौती से अधिक जटिलता और समय के साथ एक बड़े निवेश मूल्य की अनुमति मिलती है।

यदि बाजार को मारना असंभव है, तो इतने सारे लोग क्यों कोशिश करते हैं?

एक रिपोर्ट के मुताबिक, स्टॉक में केवल 10% ट्रेडिंग वॉल्यूम "मूलभूत विवेकाधीन व्यापारियों" से होती है और 60% निष्क्रिय और मात्रात्मक निवेश से होती है, लेकिन बाजार में बहुत से फंडों के माध्यम से एक त्वरित देखने की कोशिश कर रहे हैं कुशल बाजार परिकल्पना गलत साबित

सिद्धांत के विरोधी पूछते हैं, हाल ही में मंदी के बाद इतने सालों के लिए बाज़ार इतनी भ्रांतिपूर्ण क्यों है? ज़रूर, शॉर्ट-रन में शायद यह गलत हो गया हो, लेकिन कई सालों तक?

एक विचार यह है कि बाजार "कुशलता से अक्षम है"औसत निवेशक बाजार को हरा नहीं पाएगा लेकिन अगर एक बड़े बैंक ने पर्याप्त धन और कंप्यूटर शक्ति को इस प्रयास में फेंक दिया, तो उन्हें सफलता मिल जाएगी। यह सिद्धांत इसलिए है कि कम्प्यूटरीकृत व्यापार बाजार पर हावी हो गया।

कुशल बाजार परिकल्पना कहेंगे कि ऊपर दिए गए उदाहरण जोखिम के लिए केवल भुगतान हैं। अचल संपत्ति निवेशक, जो 2009 की मंदी के कम से कम संपत्ति खरीदा था, ने उन जोखिमों की वजह से एक शानदार लाभ कमाया।

उच्च आवृत्ति वाले व्यापारी विचार अगर शेयर ऊपर या नीचे मिनट या घंटों के एक मामले में हो तो उनके जोखिम का स्तर अधिक होता है.यदि वे पैसे कमाते हैं, तो यह जोखिम के लिए भुगतान होता है।

इसके अलावा, कुशल बाजार परिकल्पना का यह मतलब नहीं है कि बाजार तर्कसंगत हैं, या वे हमेशा संपत्ति की कीमत तय करते हैं। लघु अवधि में, निवेश निवेशक के आधार पर अधिक मूल्यवान (1999 में टेक टेक स्टॉक, या 2006 में रीयल एस्टेट) या कम मूल्यवान (मार्च 2009 में शेयर की कीमतों में सोच) हो सकता है विश्वास और वें जोखिम को स्वीकार करने की इच्छा

लंबी अवधि के दौरान, हालांकि, निवेश की कीमत सही ढंग से उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों की अपेक्षित आय वृद्धि को दर्शाएगी।

1 9 60 के दशक की शुरुआत के बाद से निवेशक शिक्षा के क्षेत्र में बहस का विषय कुशल बाजार परिकल्पना है। सभी आंकड़ों के मुताबिक, लंबी अवधि के लिए निवेश करना एक अधिक लाभदायक रणनीति है, जो जल्दी से नकद करने की कोशिश कर रहा है।

साथ में यह संकेत दे सकता है कि नियासर्स की तुलना में कुशल बाज़ार की परिकल्पना के लिए और भी अधिक है।