बॉन्ड में गुणवत्ता की उड़ान क्या है?

जैसा कि विभिन्न उभरते और बिगड़े वैश्विक संकट दुनिया भर के वित्तीय बाजारों को प्रभावित करते हैं, आपने देखा होगा कि यू.एस. कोषागारों के लिए परिणाम लगभग हमेशा सकारात्मक होता है। आपको आश्चर्य हो सकता है कि ऐसा क्यों है - भू-राजनीतिक मोर्चे से नकारात्मक सुर्खियों को भी खजाने के लिए हानिकारक नहीं होना चाहिए?

स्टॉक और उच्च-जोखिम वाली संपत्तियों के लिए, यह आम तौर पर है सुर्खियां प्रतिकूल हैं जब विदेशी और घरेलू दोनों शेयर बाजारों में आमतौर पर कमजोर मूल्य प्रदर्शन प्रदर्शित होते हैं

हालांकि, यू.एस. कोषागार - दुनिया में सबसे कम जोखिम वाले निवेशों में से एक के रूप में उनकी स्थिति के कारण - वास्तव में लाभ जब निवेश की पृष्ठभूमि अस्थिर हो जाती है इस घटना को "गुणवत्ता के लिए उड़ान" या "सुरक्षा के लिए उड़ान" के रूप में जाना जाता है।

गुणवत्ता की उड़ान क्या है, और जब आप जगह लेते हैं तो आप लाभ कैसे प्राप्त कर सकते हैं?

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गुणवत्ता के लिए उड़ान गतिशील है जो बाजारों में सामने आती है जब निवेशकों को पैसा बनाने के साथ जोखिम से खुद को बचाने के बारे में अधिक चिंतित होते हैं अशांति के समय बाजार में प्रतिभागियों ने अक्सर निवेशों की तरफ बढ़ना शुरू कर दिया था, जहां उनके मूल के नुकसान का अनुभव होने की संभावना कम है। ये सुरक्षित हेवन आमतौर पर सबसे बड़े औद्योगिक देशों, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका के सरकारी बॉन्ड हैं।

सरलतम स्तर पर, गुणवत्ता के लिए उड़ान एक निवेशक है जो उसे स्वयं कह रही है, "क्या मुझे जोखिम उठाने में सहज महसूस होता है, या क्या मैं अपना पैसा सुरक्षित रखने से बेहतर हूं? "यदि पर्याप्त लोग बाद के लिए विकल्प चुनते हैं, तो परिणाम आम तौर पर यू.एस. कोषागारों में एक रैली है।

काम पर गुणवत्ता के लिए उड़ान

चलिए एक उदाहरण देखें। 2011 के मध्य में, यूरोपीय ऋण संकट ने केंद्रीय मंच को वित्तीय बाजार के प्रदर्शन के प्रमुख ड्राइवर के रूप में लिया। यूरोप के लिए सबसे खराब स्थिति के बारे में निवेशकों को चिंता हो गई - ग्रीस या क्षेत्र के अन्य छोटे देशों में से एक संभावित डिफ़ॉल्ट, और / या क्षेत्र के सामान्य मुद्रा के रूप में यूरो के पतन

नतीजतन बॉन्ड मार्केट के स्टॉक, कमोडिटीज और उच्च जोखिम वाले इलाकों में बिकवाली हुई थी, क्योंकि निवेशकों ने नकारात्मक सुर्खियों में होने वाली संपत्ति से नकदी निकाली थी। इसी समय, ट्रेजरी कीमतों में एक विशाल रैली का मंचन किया गया और पैदावार कम स्तर दर्ज करने के लिए गिर गई। (याद रखें कि विपरीत दिशा में बांड, मूल्य और उपज चालन के लिए) उदाहरण के लिए, एक वर्ष के यू.एस. ट्रेजरी ने वर्ष की दूसरी छमाही के कारोबार में 0. 0% से नीचे की उपज के साथ ज्यादा खर्च किया, और कुछ अवसरों पर, उपज 0. 0% के बराबर गिर गया। नतीजतन, ट्रेजरी की कीमतों में बढ़ोतरी हुई।

यह इंगित करता है कि निवेशक एक साल के निवेश को पकड़ने के लिए तैयार थे जो वास्तव में कुछ भी नहीं चुकता था - और मुद्रास्फीति की दर से बहुत नीचे थे - सिर्फ वैश्विक अर्थव्यवस्था में उथल-पुथल से अपने पैसे को सुरक्षित रखने के विशेषाधिकार के लिए। यह कार्रवाई में गुणवत्ता की उड़ान है

उच्च जोखिम बांड उड़ान में गुणवत्ता के लिए कैसे करते हैं?

बॉन्ड बाजार के लिए, गुणवत्ता वाले व्यापार के लिए यह उड़ान एक दूसरी तरफ है बाजार के उच्चतर जोखिम वाले खंड भी बदले जाने पर बंद हो जाते हैं। निवेश-श्रेणी के कॉर्पोरेट और नगरपालिका के बॉन्ड बाजारों में उच्च उपज बांड, उभरते बाजार ऋण, और निचले रेटेड बांड भी स्टॉक के अनुरूप होने के कारण जमीन खो देते हैं।

उड़ान से गुणवत्ता

गुणवत्ता की उड़ान भी रिवर्स में जा सकती है।

जब सकारात्मक समाचार प्रवाह निवेशकों को अच्छी तरह से मन में रखते हैं, तो इसका परिणाम बाजार के जोखिम वाले क्षेत्रों के लिए मजबूत प्रदर्शन होता है और यू.एस. कोषागारों के लिए कम प्रदर्शन करता है, जिसका अर्थ है कम कीमत और उच्च पैदावार।

2009 की पहली तिमाही में यू.एस. वित्तीय संकट के अंत में हुआ क्या कार्रवाई में गुणवत्ता से उड़ान का एक अच्छा उदाहरण है विश्वास है कि बैंक की विफलताओं और bailouts का दौर समाप्त हो गया था, निवेशकों ने ट्रेजरी से बाहर और स्टॉक में बड़े पैमाने पर कदम रखा। नतीजतन, 10 साल के ट्रेजरी में उपज लगभग 3 महीने में 2.5% से बढ़कर 5% हो गया। इसकी कीमत केवल तीन महीने में घट गई - क्लासिक उड़ान से गुणवत्ता (ध्यान में रखें, कीमतें और पैदावार विपरीत दिशाओं में चलते हैं।)

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, इस चर्चा से सबसे महत्वपूर्ण ख़राब तरीका यह है कि मुसीबत के समय में "बंधन बाजार" को छुपा स्थान के रूप में देखना सही नहीं है ।

वास्तव में, यह आमतौर पर केवल सबसे ऊंची दर्जे वाली प्रतिभूतियां (जैसे कोषागारों) है जो कम से कम डिफ़ॉल्ट होने की संभावना के रूप में देखी जाती हैं, जो कि अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब जोखिम की भूख उछाती होती है नतीजतन, सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि आप किस प्रकार के बॉन्ड या बांड फंड को अपना लें, इससे पहले कि आपको लगता है कि आप नकारात्मक हेडलाइन से सुरक्षित हैं