किसी निवेश के कुल रिटर्न पर ध्यान केंद्रित नहीं पूंजी लाभ

एक पेशेवर के रूप में अनुभव करने वाली सबसे निराशाजनक चीजों में से एक नए निवेशकों का सामना कर रहा है, जो इस तथ्य को विलाप करते हैं कि वे अपने शेयरों ने कई सालों में बाजार मूल्य में बढ़ोतरी से पर्याप्त पूंजीगत लाभ नहीं उत्पन्न किया है। फिर भी, अगर आपने उनको एक ही समय अवधि में अर्जित किए गए कुल नकद लाभांश के बारे में पूछा है, तो यह संभावना है कि वे आपको एक रिक्त दृश्य दे देंगे। (जैसा कि आप पहले से ही लाभांश के शुरुआती गाइड में सीख चुके हैं, लाभांश कंपनी के लाभ का हिस्सा है जो शेयरधारकों को दिया जाता है, जो मालिक हैं।

उन्हें घोषित किया जाता है निदेशक मंडल और लाभ का कुल प्रतिशत लाभांश भुगतान अनुपात के रूप में जाना जाता है। पुरानी, ​​अधिक परिपक्व, और विस्तार के लिए कई अवसरों की संभावना नहीं है, उन कंपनियों की तुलना में अधिक लाभांश पेआउट अनुपात युवा, छोटे, और तेजी से बढ़ रहे हैं।)

एक उदाहरण मेरे बिंदु को रेखांकित करने में मदद कर सकता है। कल्पना कीजिए कि आप एक निजी विनिर्माण व्यवसाय में भागीदार रहे हैं और आपके शेयरों की मूल्य $ 500, 000 में है। दस साल के लिए, आप इस स्टॉक को पकड़ते हैं और मूल्य कभी भी बढ़ नहीं जाता है, फिर भी इसी अवधि के दौरान आपको $ 1, 500, 000 प्राप्त होता है नकद लाभांश में जाहिर है, यह एक महान निवेश रहा है और आपको रोमांचित होना चाहिए। हर साल, आप अपने स्वामित्व के परिणामस्वरूप मेल में पर्याप्त चेक प्राप्त करते हैं। हालांकि, अगर आप मीडिया की बात सुनना चाहते थे, या स्टॉक चार्ट को देख रहे थे, तो आप अपने निवेश को कुल विफलता पर विचार करेंगे।

क्यों? वित्तीय मीडिया में स्टॉक शेयरधारकों का निर्धारण करने में प्राप्त कुल लाभांश शामिल नहीं हैं, जो स्टॉक के मालिक हैं। वास्तव में, इस मामले में, आपका स्टॉक चार्ट एक सपाट रेखा दिखाएगा, जिसमें कई नए निवेशकों का मानना ​​है कि आपने अपने शेयरों के दशक में मुद्रास्फीति के बाद पैसे खो दिए थे।

(मेरे व्यक्तिगत ब्लॉग पर, मैंने समझाया था कि स्टॉक चीट प्रदाताओं को दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उनकी सटीकता में तेजी से वृद्धि करने के लिए उन तीन चीजों को समझाया गया था, ऐसा करने के लिए वे बहुत इच्छुक थे।)

मुझे विश्वास है कि यह उपेक्षा पेशेवर कदाचार है क्या आप एक डॉक्टर के पास जाने की कल्पना कर सकते हैं जिसे एक्स-रे पढ़ने का तरीका पता नहीं था? त्रासदी यह है कि यह घटना अपेक्षाकृत नई है। 1 9 80 के दशक में शुरू हुआ महान बैल बाजार तक, यह कहा गया था कि कंपनी का उद्देश्य लाभांश देना था, जिसने अकेले पूंजीगत लाभ के बजाय कुल वापसी पर ध्यान केंद्रित किया। रातोंरात धन और जुआ संवर्धन की प्राप्ति के आदी लोगों के साथ, यह स्टॉक खरीदने के लिए खुद को कल्पना करने के लिए बहुत आसान हो गया और इसे स्टॉक खरीदने के बजाय चंद्रमा में जाने और धीरे-धीरे अंतर्निहित प्रशंसा के साथ नकदी एकत्र करने के लिए देख रहा था।

यदि आपको सबूत की आवश्यकता है तो वित्तीय मानसिकता भी फैलती है, तो वित्तीय मीडिया इस पर विचार करती है: पत्रकार द्वारा बनाई जाने वाली एक आम गलती यह बताती है कि शेयर बाजार के लिए ग्रेटर डिप्रेशन के बाद अपने पूर्व चरम स्तर तक पहुंचने में बीस साल से अधिक समय लगेगा।फिर भी, कई वित्तीय अध्ययनों से पता चला है कि एक निवेशक जो अनुशासित डॉलर लागत का लाभ उठाता है और उसके लाभांश का पुन: निवेश किया है, वास्तव में 5-7 वर्षों में भी उतना ही टूट चुका है, और जब तक बाजार अपने पूर्व स्तर पर लौट आया, तब तक एक पूर्ण टकसाल

ऐसा कुछ है जो व्हार्टन विश्वविद्यालय में डा। जेरेमी सेजेल ने "भालू बाजार त्वरक" प्रभाव के रूप में संदर्भित किया, जिसके बारे में मैंने तेल की बड़ी कंपनियों में निवेश करने के बारे में एक पोस्ट में चर्चा की।

क्यों यह कुल पूंजी लाभ पर ध्यान केंद्रित नहीं है और न कैपिटल लाभ होना चाहिए आप

दुनिया में सबसे बड़ी कंपनियों में से एक नकदी के रूप में परिचालन से उत्पन्न वार्षिक लाभ का एक बड़ा हिस्सा नहीं दे सकता है लाभांश। जॉन्सन एंड जॉनसन, कोका-कोला, जनरल इलेक्ट्रिक, ऐप्पल, एक्सॉन मोबिल, नेस्ले, यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज, मैकडॉनल्ड्स और द वॉल्ट डिज़नी कंपनी जैसी कंपनियां अक्सर शेयरधारकों को कैश डिविडेंड के रूप में पूरे वर्ष अर्जित की गई धनराशि वापस करती हैं और शेयरों की रीसर्च कार्यक्रम। क्यों बोरिंग लगभग हमेशा अधिक लाभदायक है, मैंने उपरोक्त डॉ। जेरेमी सिगेल के काम पर चर्चा की, जिन्होंने दिखाया था कि वास्तविक, मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न निवेशकों का 99% लाभ उनके लाभांश को पुन: निवेश करने का परिणाम है, खासकर गुणवत्ता फर्मों पर इन।

इसका मतलब यह है कि अगर आप ब्लू चिप शेयरों के मालिक हैं, तो आपको धन की बढ़ती शुरुआत से पहले शेयर की कीमतों में बहुत अधिक वृद्धि करने की आवश्यकता नहीं है।

औसत निवेशक के लिए निहितार्थ स्पष्ट हैं: यदि आप एसऐंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत पर आधारित एक इंडेक्स फंड का मालिक हैं, तो आपके ज्यादातर पैसा पर्याप्त लाभांश वितरण वाले कंपनियों में काम करने जा रहे हैं। इसका मतलब है कि आपकी दीर्घकालिक रिटर्न का भौतिक प्रतिशत पुनर्निवेश वाले लाभांश से आने वाला है, पूंजीगत लाभ नहीं। यह पेंट सूखी दिखने के रूप में रोमांचक हो सकता है, लेकिन अगर आप अंत में समृद्ध हो जाते हैं, तो इससे कोई फर्क नहीं होना चाहिए।

कुल वापसी पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अगला कदम उठाते हुए

एक बार जब आप कुल वापसी के महत्व को समझते हैं, तो आपको कुल परिकलन और सीएजीआर को पढ़ने की आवश्यकता होती है। यह समझाता है कि आप अपने स्वामित्व के समय के दौरान आपके द्वारा प्राप्त किए गए लाभांश सहित किसी निवेश पर अर्जित होने वाली वापसी की दर का निर्धारण करने के लिए कुछ साधारण बीजगणित का उपयोग कैसे कर सकते हैं। आप यह भी पढ़ सकते हैं कि क्यों कुल पूंजी बाजार पूंजीकरण में परिवर्तन से अधिक महत्वपूर्ण है।

अंत में, शुरुआती लोगों के लिए आय निवेश की जांच करने पर विचार करें- नकद उत्पन्न करने वाले महान निवेश का चयन करने के लिए 10 भाग गाइड