ऐतिहासिक यू एस ट्रेजरी यील्ड चार्ट्स

1 9 16 से 2016 की गर्मियों की शुरूआत, 2016 में 100 साल की नीची दर से, 10 साल के यू.एस. 2016 के जून में 71 प्रतिशत- 14 वर्ष की इसी 100 वर्ष की अवधि के लिए उच्च स्तर पर। जनवरी 1 9 82 में 59 प्रतिशत।

1990 से 2016 की गर्मियों तक, अमेरिका में 30 वर्षीय खजाना बांड पैदावार 9. 9 1 99 0 में प्रतिशत जून 2016 में 2. 43 प्रतिशत कम।

तुलनात्मक प्रयोजनों के लिए, ध्यान दें कि 10 साल के नोट के लिए 1 99 0 की दर 8 थी। 21 प्रतिशत, 30 साल के बंधन दर से थोड़ा कम।

वास्तव में, सभी लंबे ऐतिहासिक काल के माध्यम से 1 9 16 से 2016 तक बॉन्ड पैदावार लंबे समय तक स्थिर नहीं थे; वे लगातार गुलाब और गिर गए

बांड दरें और उपज बांड उठने और पतन क्यों करते हैं?

हालांकि निवेशकों ने पारंपरिक रूप से शेयरों की प्रतिष्ठित रूप से अधिक उतार-चढ़ाव का मुकाबला करने के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो में बांड लगाए हैं, हालांकि दोनों वित्तीय साधन अस्थिर हैं, केवल डिग्री में ही भिन्न हैं 10-वर्ष के नोट के उच्च और निम्न -14 के बीच का अंतर 59 प्रतिशत और 1. 71-आठ गुना वृद्धि से अधिक है सैन फ्रांसिस्को में फेडरल रिजर्व बैंक द्वारा जारी एक शिक्षा पत्र, पांच कारक बताता है जो ट्रेजरी के कम अवधि के टी-बिलों की ब्याज दरों पर प्रभाव डालते हैं, लेकिन सभी पांच कम-से-कम लंबी अवधि के ट्रेजरी नोट्स और बांडों की पेशकश की दरों में उतना योगदान करते हैं और वे सभी उपज भी प्रभावित करते हैं।

(ध्यान रखें कि बांड की कीमत और इसके उपज के विपरीत दिशा में कदम)

1. मांग : सामान्य वित्तीय अनिश्चितता से अधिक की अवधि वित्तीय साधनों की मांग में वृद्धि जो विशेष रूप से सुरक्षित है - यू.एस. सरकार के ऋण साधन लगभग सर्वत्र दुनिया में सबसे सुरक्षित माना जाता है। वृद्धि की मांग के परिणामस्वरूप, निवेशकों ने निम्न दर और पैदावार को स्वीकार किया है।
2. आपूर्ति: कारण सरकारी बांड पहले स्थान पर मौजूद हैं कि वे पूंजी जुटाने का एक साधन प्रदान करते हैं कि सरकार को सरकार की पहल, पेरोल या ऋण की सेवा के लिए आवश्यकता हो सकती है। जब यू.एस. सरकार के पास एक संघीय बजट अधिशेष है, जैसा कि 1998-2000 की अवधि में किया गया था, उसमें उधार ली गई धन की आवश्यकता नहीं है और कम खजाना नोट और बांड जारी करेगा। उपलब्ध आपूर्ति में कमी का मतलब है कि सरकार ब्याज को कम दर से पेश कर सकती है।
3. आर्थिक स्थिति: बॉन्ड दर पर सॅन फ्रांसिस्को फेड का श्वेत पत्र बताता है कि बॉन्ड पर ब्याज दरें आम तौर पर बैल बाजारों में बढ़ जाती हैं और भालू बाजारों में गिरावट होती हैं।
4. मौद्रिक नीति: बॉन्ड में एक से अधिक सरकारी कार्य हैं धन जुटाने के अलावा, बांड और उनकी पेशकश की गई ब्याज दरों का वित्तीय बाजारों पर आमतौर पर प्रभाव होता है।फेड दीर्घकालिक दरों को नियंत्रित नहीं करता, ज़ाहिर है, लेकिन अल्पावधि दरों के संबंध में इसकी नीति लंबे समय तक परिपक्वता वाली सरकारी बॉन्ड पर पैदावार के लिए आधार निर्धारित करती है। 2007-2008 की बैंकिंग / वित्तीय संकट के बाद, फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को यथासंभव कम ब्याज दरों में रखा ताकि व्यापारों के लिए पैसा उधार लेना आसान हो सके। मुद्रास्फ़ीति
5. : वास्तविक मुद्रास्फीति, लेकिन वित्तीय समुदाय में मुद्रास्फ़ीति की उम्मीदें भी ब्याज दरों को बढ़ाती हैं और बांड की पैदावार बढ़ाती हैं-बांड की प्रभावी ब्याज दर, जारी दर से कम के लिए बिक्री करती है 1 9 70 के दशक के उत्तरार्ध और 80 के दशक के उत्तरार्ध की वजह से यू.एस. फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष पॉल वोल्कर ने 1 9 80 की शुरुआत के दौरान नाटकीय रूप से अल्पकालिक ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए नेतृत्व किया था, उस युग की उच्च मुद्रास्फीति का कारण था। बदले में, उच्च दर और सभी राजकोषीय उपकरणों की पैदावार में हुई। ध्यान रखें, हालांकि, कि उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, असली (या मुद्रास्फ़ीति के बाद) प्राप्त होने वाले निवेशकों को यह दिखाई देने से कम मिलता है।