निवेशकों को कॉर्पोरेट व्यवहार को आगे बढ़ाने के लिए नेतृत्व करना चाहिए

जलवायु परिवर्तन, आय असमानता, आपूर्ति श्रृंखला में गुलामी और अधिक पर्यावरण, सामाजिक और प्रशासन (ईएसजी) जोखिमों जैसे समस्याओं पर विचार करने के लिए, निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए नेतृत्व करने की आवश्यकता होती है कि वे निगमों को क्या करें ऐसा करना चाहिए।

इसके कई कारण हैं

सबसे पहले, निवेशकों को सवाल में कंपनियों के मालिकों को प्रभावित करना पड़ता है, और ये बड़ी कंपनियों को मिलती है, इस स्वामित्व को और अधिक फैला है।

एक्सॉनमोबिल या फिलिप मॉरिस (अब फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल) या आईबीएम जैसी कंपनियां लीजिए

स्वामित्व पैटर्न बहुत सुसंगत हैं, और निम्नानुसार हैं: कोई भी व्यक्ति कंपनी के शेयरों का 1% से अधिक का मालिक नहीं है, और सामान्यतः अंदरूनी तौर पर 5% से कम बड़ी सार्वजनिक कंपनियों का स्वामित्व है

इसके बजाय, अमेरिकी संस्थागत निवेशकों जैसे फिडेलिटी, मोनार्ड, ब्लैक रॉक और स्टेट स्ट्रीट, अन्य बड़े फंड मैनेजर्स के बीच आम तौर पर करीब आधे स्टॉक का मालिक है। यूरोपीय और अन्य गैर-यूरोपीय पेंशन फंड और अन्य संस्थान 5-10% के बीच ही हैं, और शेष व्यक्तिगत निवेशकों के स्वामित्व में हैं, ज्यादातर पुराने लोग जो वर्ष के बाद एक ही विभागों पर बैठते हैं।

यह आखिरी मुद्दा बताता है कि बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच, मॉर्गन स्टेनली और गोल्डमैन सैक्स जैसे बड़े बैंक लगातार निवेश के समाधान की मांग करने वाली टीमों का निर्माण कर रहे हैं, क्योंकि वे अगली पीढ़ी के दौरान इन फंडों का उत्तराधिकारी होने की उम्मीद कर रहे हैं, और 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के पीछे बड़े बैंकों के अविश्वास को देखते हुए, वे स्थिरता चिंता और अवसरों के मुद्दों पर आखिरकार कार्य करने की आवश्यकता देखते हैं।

यह हमारे कानों के लिए संगीत है - निवेशकों के बीच शीर्ष नीचे, नीचे की प्रतियोगिता को देखने के लिए शुरू करें कि कौन बेहतरीन सेवाएं प्रदान कर सकता है

लेकिन इसमें से कोई भी कॉर्पोरेट व्यवहार को बदलने के लिए पर्याप्त नहीं है, और यहाँ रगड़ निहित है। प्रभाव निवेश में सभी ब्याज के लिए, उस क्षेत्र को प्रबंधित किया जा रहा संपत्तियों की बाल्टी में एक बूंद बनी हुई है।

छोटे प्रभाव से डिजाइन किए परियोजनाओं और पोर्टफोलियो को 100 या अधिक के कारक के रूप में बढ़ाया जा सकता है, इस तरह के प्रयास बड़े पैमाने पर व्यापार की त्रुटि के मार्जिन में हैं, अर्थात् सभी प्रयासों का न्यूनतम प्रभाव पड़ा है, न कि ऐसी रणनीतियों के डिजाइनर निश्चित रूप से मन में था

इसके अलावा, जब आप सबसे बड़ी कंपनियों को स्थिरता चुनौतियों के समाधान की दिशा में आगे बढ़ने के लिए प्रेरित करते हैं, तो निम्नलिखित कारणों से किया गया है:

1) यूनिलीवर के पॉल पोल्मन जैसे आंतरिक चैंपियन को स्थिरता चुनौतियों का सामना करना पड़ता है पर्यावरण और सामाजिक मुद्दों पर सामना कर रहे हैं और इसे पर ले जाता है आपने Patagonia के अंतराल रे एंडरसन के इंटरफेस और यॉवन चौइनार्ड के साथ ही देखा है। यूनिलीवर के मामले में, उनकी सस्टेनेबल लिविंग प्लान को किसी भी कंपनी के सबसे महत्वाकांक्षी के रूप में देखा जाता है।फिर भी अगर आप कंपनी की त्रैमासिक विश्लेषक कॉल पर सुनते हैं, तो कोई भी इस बारे में नहीं पूछता। बल्कि यह त्रैमासिक रिटर्न के बारे में है और कंपनी अपने वित्तीय लक्ष्यों को हासिल करती है। यही कारण है कि पोलमैन ने त्रैमासिक मार्गदर्शन देने की इच्छा बंद कर दी। उनकी स्थिरता योजनाएं तर्कसंगत रूप से परिवर्तनकारी हैं, 2020 तक कंपनी के पदचिह्न को कम करते हुए विकास को दोगुना करने और तिमाही वित्तीय लाभ आसानी से उस सफलता के रास्ते में आसानी से प्राप्त कर सकते हैं।

यूनिलीवर निवेशकों के दबाव के बिना कदम रखता है, लेकिन चैंपियों के बिना कंपनियों के बारे में क्या है?

2) फिर निवेशकों को जीवाश्म ईंधन से निकालने के लिए प्रयास किए जा रहे हैं। हमने यहां लिखा है कि हमें यह क्यों गुमराह किया गया है। कोयला क्षेत्र पतन में है, लेकिन केवल एक प्रतिस्थापन ईंधन के रूप में प्राकृतिक गैस की वृद्धि के कारण। आपके कोयले के शेयरों को बेचना होगा, जो साल पहले समझ में आएगा, जो कि निवेशकों को बचाएगा जो कि काफी पैसे पर रखे थे। निश्चित तौर पर अन्य मरने वाले उद्योगों के लिए यह सच था जैसे कि समाचार पत्र। इसका कारण किसी के मूल्यों के साथ कुछ नहीं करना है, बल्कि एक प्रवृत्ति को पहचानना और आर्थिक कारणों से निहितार्थ एक सेक्टर के रास्ते से बाहर निकलना है।

स्थानीय प्रदूषण और बढ़ती जलवायु परिवर्तन की चिंताओं पर वैश्विक दबाव संभावना यह सुनिश्चित करेगा कि कोयला कंपनियां आर्थिक रूप से ठीक नहीं होंगी

तेल कंपनियां अब भी दबाव में हैं, विशेष रूप से सउदी अरब के कारण बाजार में बाढ़ के कारण तेल की कम कीमत दी गई है, और ईरान और इराक दोनों उत्पादक देशों के रूप में आ रहे हैं जो वैश्विक बाजारों में फिर से पहुंच सकते हैं।

तो निवेशकों को क्या करना चाहिए?

3) निवेशकों को सिर्फ तेल, कोयला और उपभोक्ता वस्तुओं के नहीं बल्कि सभी क्षेत्रों में कंपनियों की जटिलताओं को खोदने की जरूरत है, और भविष्य में रिटर्न के लिए कंपनियां सही चीजों को करने के लिए प्रोत्साहित करती हैं।

नेल्सन पिल्ट्ज और उनके कार्यकर्ता ड्यूपॉन्ट पर पुश करने की ज़रूरत के बिल्कुल विपरीत हैं। कंपनियों को अच्छी तरह से चलाने और भविष्य में आवश्यक समाधान प्रदान करने की जरूरत है, निजी तौर पर प्रबंधित, आउटसोर्स वाली संस्थाओं में नहीं, जिनकी रिटर्न कुछ निजी अमीर निवेशक हाथों में आती है।

इसके बजाय, हमें म्युचुअल फंड, पेंशन फंड, नींव और एंडॉमेंट्स की जरूरत है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वैश्विक अर्थव्यवस्था अपने लाभार्थियों और जनता के लिए बड़े पैमाने पर काम करती है नौकरियों और आर्थिक स्थितियों का निर्माण करना जो इन कंपनियों को विकसित करने की अनुमति देते हैं। कंपनियां स्वस्थ वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की आवश्यकता होती हैं या उनके रिटर्न को भुगतना होगा। यह एक सकारात्मक गतिशील है जो केवल समाज की सबसे बड़ी समस्याओं का समाधान करने के लिए ही आ सकता है और ये चुनौतियां प्रकृतिगत हैं।

यह देखते हुए कि स्वामित्व भी प्रणालीगत है, इसलिए हमें, अधिकांश निवेशकों को कॉन्सर्ट में कार्य करने की जरूरत है, जो हमारे लिए सबसे अच्छा है।

जिम्मेदार निवेश के लिए सिद्धांत (पीआरआई) इन दिनों होने वाला मुख्य स्थान है

$ 59 ट्रिलियन आस्तियों का प्रतिनिधित्व करते हुए, इस निवेशक सहयोग से इरादे से अर्थव्यवस्था में कार्बन उत्सर्जन कम करना है

यह अच्छी तरह से करना कठिन है, और आपको सभी परिसंपत्ति वर्गों पर विशेष रूप से निश्चित आय ($ 100 ट्रिलियन, सभी का सबसे बड़ा परिसंपत्ति वर्ग) और बुनियादी ढांचे (अगले 20+ में $ 25-50 ट्रिलियन तक बढ़ने की उम्मीद) पर विचार करने की ज़रूरत है वर्षों)।

वर्तमान कंपनियां भी एक महत्वपूर्ण फोकस हैं, और यहां निवेशक यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि सही रणनीतियों को कार्यान्वित किया गया है, गलत लोगों को भविष्य में सभी को ध्यान में रख दिया गया है

बहुत महत्वपूर्ण काम करना है, लेकिन ज्यादातर निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि कंपनियां सही काम करे।