आईआरआर या वापसी का आंतरिक दर

आईआरआर एनपीवी या नेट प्रेजेंट वैल्यू गणना के पीछे तर्क का एक विशेष अनुप्रयोग है। यह परियोजना और निवेश विश्लेषण में आम तौर पर इस्तेमाल की जाने वाली अवधारणा है, जिसमें पूंजी बजट शामिल है। एक परियोजना या निवेश का आईआरआर छूट की दर है जो शून्य के एनपीवी में परिणाम करता है।

आईआरआर की गणना करना एक निवेश का विश्लेषण करने का एक तरीका है जिसके लिए अनुमानित (या वास्तविक) रिटर्न साल-दर-वर्ष या अवधि से भिन्न होता है

ऋण के साधनों को छोड़कर, जो उनके जीवन पर एक निरंतर दर पर रिटर्न प्रदान करते हैं, ऐसे बदलाव सामान्य हैं। आईआरआर पद्धति एक ऐसा उपकरण है जो इस तरह की परिदृश्य से एक औसत, औसत चक्रवृद्धि दर प्राप्त करने के लिए है।

यदि वास्तविक डिस्काउंट दर (जो कि कंपनी या निवेशक के लिए फंड की सैद्धांतिक लागत है) आईआरआर से कम है, परियोजना या निवेश किया जाना चाहिए। यह अंगूठे का निर्णय लेने का नियम है जब प्रोजेक्ट या निवेश के मूल्यांकन के लिए आईआरआर एक विश्लेषणात्मक उपकरण का इस्तेमाल किया जाता है।

सरल संख्यात्मक उदाहरण

आप किसी को $ 1, 000 का ऋण बनाते हैं। ऋण की शर्तों के अनुसार, आपको पहले वर्ष के अंत में 11% ($ 110) का ब्याज भुगतान, और दूसरे वर्ष के समापन पर 20% ब्याज भुगतान ($ 200) प्राप्त होगा, उस समय आप भी अपना $ 1, 000 प्रिंसिपल बैक प्राप्त करें

आपकी आईआरआर, या रिटर्न की आंतरिक दर, इस ऋण पर, 15 होगी। 1825%

यह उस परिणाम का प्रमाण है:

$ 110 का वर्तमान मूल्य $ 95 है 50, 15 की छूट दर दी गई। 1825%

यही है, $ 110 / 1. 151825 = $ 95 50

इस बीच, $ 1 का वर्तमान मूल्य, 200 9 0 डॉलर है 50, 15 की छूट दर दी गई। 1825%

विशेष रूप से, $ 1, 200 / ((1. 151825) ^ 2) = $ 904 50

और, $ 95 50 + $ 904 50 = $ 1, 000. 00

कंप्यूटिंग आईआरआर एचपी 12 सी फाइनेंशियल कैलक्यूलेटर एक आईआरआर की गणना के लिए, या रिटर्न की आंतरिक दर के लिए अभी भी व्यापक उपयोग में एक क्लासिक उपकरण है।

इसके अलावा, अधिकांश स्प्रेडशीट प्रोग्राम, जैसे कि माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल, इसे गणना करने की सुविधा प्रदान करते हैं

आईआरआर रिटर्न का आंतरिक दर, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, वित्त के विभिन्न क्षेत्रों में समय-सम्मानित उपकरण का उपयोग परियोजना विश्लेषण में, उदाहरण के लिए, यह अक्सर यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि कोई दिए गए प्रोजेक्ट किया जाना चाहिए या नहीं। हालांकि, जैसा कि अगले खंड में बताया गया है, इस तरह के एक फ़ॉरवर्ड-दिखने वाले फैशन में आईआरआर का उपयोग पूर्वानुमानित आंकड़ों पर लागू होने की सीमा है, जो कि सफल हो या न आने पर।

पिछड़े दिखने वाले फैशन में, आईआरआर का इस्तेमाल निवेश के वास्तविक प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है। निवेश फंड, विशेष रूप से हेज फंड, यह अपने ट्रैक रिकॉर्ड के एक महत्वपूर्ण सूचक के रूप में उद्धृत करते हैं।

सामान्य तौर पर, आईआरआर एक सामान्य-उपयोग की जाने वाली मीट्रिक है, जो कि वास्तविक या संभावित निवेशों का मूल्यांकन करता है जिसमें रिटर्न अलग-अलग होता है या समय के साथ भिन्न होने की उम्मीद होती है। उपरोक्त साधारण संख्यात्मक उदाहरण में, संभावित ऋणदाता 15 की औसत संयुग वार्षिक रिटर्न प्राप्त कर रहा है।18% अपने पैसों पर और इसकी योग्यता का न्याय करने के लिए अन्य निवेश के अवसरों की तुलना करना चाहिए।

आईआरआर विश्लेषण की सीमाएं

अनुमानित या अनुमानित रिटर्न अनुमानित रूप से अमल नहीं हो सकते हैं

कम प्रत्याशित आईआरआर के साथ एक परियोजना या निवेश बेहतर हो सकता है यदि कम आईआरआर को एक बड़े मूलधन पर अर्जित किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, $ 100, 000 निवेश पर 30% कमाने का मौका $ 1, 000 पर 40% से अधिक पूर्ण पुरस्कार लाता है।

कम प्रत्याशित आईआरआर के साथ एक परियोजना या निवेश बेहतर हो सकता है अगर कम आईआरआर लंबी अवधि के लिए अर्जित किया जाए उदाहरण के लिए, चार वर्षों में 30% से अधिक जुटाई, जो आपके निवेश का लगभग तीन गुना है, यह तर्क है कि केवल एक वर्ष के लिए 40% की कमाई के मुकाबले एक बेहतर विकल्प है और इसके बाद पुनर्निवेश के लिए अनिश्चित संभावनाएं हैं।

एक निवेश पोर्टफोलियो का समग्र आईआरआर प्रत्येक परियोजना पर आईआरआर का औसत नहीं है, इसमें सुरक्षा या निवेश होता है। इसके बजाय, पोर्टफोलियो के उच्च प्रारंभिक रिटर्न के साथ पोर्टफोलियो का समग्र आईआरआर आमतौर पर एक पोर्टफोलियो के समग्र आईआरआर से अधिक होता है जिसमें अधिकांश लाभ बाद में आते हैं, भले ही बाद के समय में अधिक से अधिक लाभ हो।

इस प्रकार, प्राइवेट इक्विटी मैनेजर प्रायः निवेश को खोने के समय में निवेशकों को जीतने से पहले एक निवेश पोर्टफोलियो पर एक उच्च आईआरआर का उत्पादन करना चाहते हैं।

आईआरआर विश्लेषण की सीमाओं के लिए, जॉन के,

फाइनेंशियल टाइम्स , 9/8/200 9 के द्वारा "वापसी की दर के बारे में सोचो" 2010।

के रूप में भी जाना जाता है - वापसी का आंतरिक दर, बाधा दर, रिटर्न की परिमाण दर, चक्रवृद्धि ब्याज।