मास्टर लिमिटेड भागीदारी सुविधाएँ और लाभ?

यदि आप आय के लिए निवेश कर रहे हैं, मास्टर लिमिटेड भागीदारी, या एमएलपी, आकर्षक पैदावार का एक संभावित स्रोत हो सकता है

एमएलपी क्या है?

एक एमएलपी एक आम शेयर की तरह व्यापार करता है, लेकिन - क्योंकि यह कानून द्वारा साझेदारी है - यह एक साझेदारी के कर लाभ (i। ई।, कॉरपोरेट स्तर पर संघीय या राज्य आय करों) नहीं करता है। निवेशक शेयरों के बजाय साझेदारी के "यूनिट" खरीदते हैं, और उन्हें "शेयरधारकों के बजाय" यूनिटधारकों "के रूप में संदर्भित किया जाता है। "

क्योंकि एमएलपी को कॉर्पोरेट टैक्स का भुगतान नहीं करना पड़ता है, इसलिए उनके वितरण के लिए अधिक नकदी उपलब्ध है। एक एमएलपी के रूप में आयोजित करने के लिए, एक फर्म को प्राकृतिक संसाधनों, वस्तुओं या रियल एस्टेट से संबंधित गतिविधियों से अपनी आय का 90% अर्जित करना चाहिए। नतीजतन, कई एमएलपी धीमी गति से कारोबार कर रहे हैं - जैसे पाइपलाइन और भंडारण टर्मिनल - जो कि ऊर्जा कंपनियां वर्षों से बाहर घूमती हैं। अधिकांश एमएलपी 'ऑपरेशन उत्तरी अमेरिका में आधारित हैं

चूंकि अंतर्निहित व्यवसाय धीमे गति से हैं, इसलिए निवेशकों को दीर्घकालिक पूंजी की सराहना की अपेक्षा नहीं करनी चाहिए। हालांकि, धीमी वृद्धि स्थिरता के समान होती है, जिसका मतलब है कि एमएलपी - स्टॉक मार्केट में कारोबार करते समय - सामान्य प्राकृतिक संसाधनों के शेयरों की अपेक्षा कम अस्थिर होते हैं। इसका एक कारण यह है कि आम तौर पर आय कमाने के लिए वे कमोडिटी की कीमतों पर निर्भर नहीं होते हैं। साथ ही, निवेशक आमतौर पर आकर्षक उपज कमा सकते हैं जो इक्विटी या बांड बाजार के कई क्षेत्रों में उपलब्ध हैं।

एमएलपी में निवेश कैसे करें

निवेशक ब्रोकरेज खाते का उपयोग करके व्यक्तिगत एमएलपी खरीद सकते हैं, या वे बंद-एंड फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) का विकल्प चुन सकते हैं। एमएलपी एलरियन एमएलपी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ (टिकर: एएमएलपी) के माध्यम से भी उपलब्ध हैं, जो एक ही निवेश के माध्यम से इस मार्केट सेगमेंट तक विविध पहुंच प्रदान करता है।

कुछ सबसे बड़े व्यक्तिगत एमएलपी, किंदर मॉर्गन एनर्जी पार्टनर (केएमपी), एंटरप्राइज प्रोडक्ट पार्टनर्स (ईपीडी), मैगेलन मिडस्ट्रीम पार्टनर्स (एमएमपी), प्लेन्स ऑल अमेरिकन पाइपलाइन (पीएए), और एनर्जी ट्रांसफर पार्टनर्स (ईटीपी) हैं।

एमएलपी में निवेश करने या एमएलपी में निवेश करने वाले किसी भी उपकरण से पहले अपने कर सलाहकार से सलाह लें व्यक्तिगत एमएलपी के मालिकों को विशेष टैक्स फॉर्म को हर साल K-1 के रूप में जाना चाहिए, हालांकि यह एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के साथ जरूरी नहीं है, जैसे कि एलरियन एमएलपी।

एमएलपी की वापसी

31 मार्च, 2014 तक, एलरियन एमएलपी इंडेक्स (एएमजेडएक्स) ने दस साल की औसत वार्षिक कुल रिटर्न 14. 9% का उत्पादन किया था। रीयल-एस्टेट निवेश ट्रस्ट्स, या आरईआईटी, उसी समय की अवधि में 8. 8% वापस आते हैं, जबकि यूटिलिटी शेयरों की कुल रिटर्न 9 .7% थी। रीयल और यूटिलिटी दोनों ही आय आधारित निवेशकों के लिए लोकप्रिय विकल्प हैं। एस एंड पी 500 सूचकांक, यू के लिए प्रदर्शन का एक व्यापक उपायएस शेयर बाजार, इसी अवधि में 7% की वार्षिक लाभ का औसत। ध्यान रखें, ये रिटर्न ऐतिहासिक हैं और भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं हैं

उसी तारीख के अनुसार, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग की उपज निम्नानुसार थी: एमएलपी, 5. 7%; आरईआईटी, 4. 0%; उपयोगिताओं, 4. 1%; एस एंड पी 500, 2. 2%

एमएलपी के जोखिम

एमएलपी बेहतर तरीके से प्रदर्शन करते हैं (उनकी कीमत की कार्रवाई के मामले में) जब ब्याज दरें कम या गिरती हैं

जब दरें ऊंचा या बढ़ रही हैं, तो एमएलपी आम तौर पर कम रिटर्न देते हैं। इसका एक कारण यह है कि जब दरों में कमी आती है, तो निवेशक सुरक्षित परिसंपत्तियों से बाहर निकलते हैं ताकि बाजार के अन्य क्षेत्रों में आय प्राप्त हो, जैसे कि एमएलपी के विपरीत, जब दरें अधिक हों, तो निवेशक अमेरिकी कोषागारों या अन्य निचले जोखिम वाले जोखिम में वापस लौट जाएंगे आय निवेश

एमएलपी भी इस संहिता में नियामक जोखिम का सामना करते हैं कि उनकी संरचना कर कोड द्वारा निर्धारित होती है। यदि टैक्स कोड प्रतिकूल तरीके से बदलना होता है, तो उनके कुछ कर लाभों के एमएलपी को अलग करना, उनकी कीमतों पर नकारात्मक प्रतिक्रिया होगी। इसकी संभावना कम है, लेकिन यह एक विचार है।

पोर्टफोलियो निर्माण में एमएलपी

ऐतिहासिक रूप से, एमएलपी का बाजार के अन्य क्षेत्रों के साथ एक ऐतिहासिक ऐतिहासिक सहसंबंध है - इसका मतलब है कि वे व्यापक बाजार के प्रदर्शन से जुड़ा होने की अपेक्षा अपेक्षाकृत स्वतंत्र फैशन में उतार-चढ़ाव करते हैं।

नतीजतन, एमएलपी वाले शेयरों में पोर्टफोलियो विविधीकरण बढ़ती है, जो कि असुरक्षित संपत्ति में है - अर्थात, ऐसी परिसंपत्तियां जो दूसरों के साथ अग्रानुक्रमित नहीं होती हैं