म्यूचुअल फंड विश्लेषण: विश्लेषण करने के लिए सर्वश्रेष्ठ चीजें और क्या अनदेखा करना

म्युचुअल फ़ंड विश्लेषण को सबसे अधिक वित्तीय मीडिया स्रोतों के रूप में जटिल होना जरूरी नहीं है और कुछ निवेश सलाहकार अक्सर संवाद करते हैं। अनुसंधान और विश्लेषण के लिए सैकड़ों डाटा पॉइंट हैं हालांकि, आपको केवल दूसरों की अनदेखी और अनुसंधान करने और विश्लेषण करने के लिए सर्वोत्तम चीजों को जानने की जरूरत है

म्यूचुअल फंड अनुसंधान करते समय इसका विश्लेषण करना है:

1. व्यय अनुपात

   म्युचुअल फंड स्वयं नहीं चलाते हैं उन्हें प्रबंधित करने की आवश्यकता है और यह प्रबंधन निशुल्क नहीं है! एक म्यूचुअल फंड को संचालित करने के खर्च के रूप में एक निगम के रूप में शामिल हो सकते हैं लेकिन आपको यह जानने की जरूरत है कि उच्च खर्च हमेशा उच्च म्युचुअल फंड रिटर्न में अनुवाद नहीं करते हैं। वास्तव में, कम व्यय आमतौर पर उच्च रिटर्न में अनुवाद करते हैं, विशेष रूप से लंबे समय तक।

   लेकिन खर्च अनुपात क्या उच्च है? कौन सा सबसे अच्छा है? अपने शोध करते समय, म्यूचुअल फंड के लिए औसत व्यय अनुपात को ध्यान में रखें। यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

   बड़े-कैप शेयर फंड्स: 1. 25%
   मिड कैप स्टॉक फंड्स: 1. 35%
   स्मॉल कैप स्टॉक फंड्स: 1. 40%
   विदेशी स्टॉक निधि: 1. 50%
   एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड्स: 0. 15%
   बॉण्ड फंड: 0. 90%

   खर्च अनुपात के साथ म्यूचुअल फंड कभी भी नहीं खरीदते हैं! ध्यान दें कि फंड की श्रेणी में औसत व्यय परिवर्तन। इसके लिए मूलभूत कारण यह है कि पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए शोध लागत कुछ विशिष्ट क्षेत्रों, जैसे छोटे-छोटे शेयरों और विदेशी शेयरों के लिए अधिक है, जहां बड़ी घरेलू कंपनियों की तुलना में जानकारी आसानी से उपलब्ध नहीं है। इसके अलावा इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित हैं। इसलिए लागत अत्यंत कम रखा जा सकता है

2. प्रबंधक कार्यकाल (सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के लिए)

   प्रबंधक कार्यकाल उस समय की अवधि को संदर्भित करता है, जो आमतौर पर वर्षों में मापा जाता है, एक म्यूचुअल फंड मैनेजर या प्रबंधन टीम एक विशेष म्यूचुअल फंड का प्रबंधन कर रही है। सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंडों में निवेश करते समय प्रबंधक कार्यकाल जानने के लिए सबसे महत्वपूर्ण है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के प्रबंधक सक्रिय रूप से एक विशेष बेंचमार्क को बेहतर करने की कोशिश कर रहे हैं, जैसे एसएंडपी 500; जबकि एक निष्क्रिय-प्रबंधित फंड के प्रबंधक केवल उसी प्रतिभूतियों में बेंचमार्क के रूप में निवेश कर रहे हैं।

   जब आप म्यूचुअल फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन को देख रहे हों, तो सुनिश्चित करें कि प्रबंधक या प्रबंधन टीम की समीक्षा की जा रही समय सीमा के लिए निधि का प्रबंध किया गया है। उदाहरण के लिए, यदि आप म्यूचुअल फंड की 5-वर्षीय रिटर्न की ओर आकर्षित होते हैं, लेकिन प्रबंधक का कार्यकाल केवल एक वर्ष होता है, तो 5 साल का रिटर्न इस फंड को खरीदने का निर्णय लेने में सार्थक नहीं है।

   होल्डिंग की संख्या

3. एक म्यूचुअल फंड की होल्डिंग फंड में आयोजित प्रतिभूतियों (स्टॉक या बॉन्ड) का प्रतिनिधित्व करती है सभी अंतर्निहित होल्डिंग्स एक एकल पोर्टफोलियो बनाने के लिए गठबंधन करते हैं। कल्पना करो कि एक चट्टानों से भरा हुआ बाल्टी।बाल्टी म्यूचुअल फंड है और प्रत्येक रॉक एक स्टॉक या बॉन्ड होल्डिंग है। सभी चट्टानों का योग (स्टॉक या बॉन्ड) कुल संख्या में होल्डिंग के बराबर है।

   सामान्य तौर पर, म्यूचुअल फंडों की कुल संख्या में होल्डिंग्स के लिए एक आदर्श श्रेणी होती है और यह श्रेणी श्रेणी या प्रकार के निधि पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, इंडेक्स फंड और कुछ बॉन्ड फंडों में बड़ी संख्या में होल्डिंग होने की संभावना है, अक्सर सैकड़ों या हजारों स्टॉक या बॉन्ड में भी। अधिकांश अन्य निधियों के लिए, बहुत कम या बहुत से होल्डिंग्स होने के लिए नुकसान हैं।

   आम तौर पर, अगर किसी फंड में केवल 20 या 30 होल्डिंग्स होती हैं, तो अस्थिरता और जोखिम काफी अधिक हो सकता है क्योंकि म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन पर बड़ा असर होने के कारण कम होल्डिंग हैं। इसके विपरीत, अगर एक निधि में 400 या 500 होल्डिंग्स हैं, तो यह इतना बड़ा है कि इसका प्रदर्शन एसएंडपी 500 जैसे सूचकांक के समान होने की संभावना है। इस मामले में, एक निवेशक सिर्फ एक बेहतरीन एस एंड पी 500 में से एक खरीद सकता है सैकड़ों होल्डिंग्स के साथ बड़े कैप स्टॉक फंड को रखने के बजाय इंडेक्स फंड्स

   बहुत कम होल्डिंग्स वाला फंड समुद्र की छोटी नाव की तरह है जो जल्दी से स्थानांतरित हो सकता है लेकिन यह कभी-कभी बड़े तरंगों के लिए भी कमजोर है। हालांकि, बहुत से होल्डिंग्स के साथ फंड बहुत बड़ा है, इसे जल में बदलकर ज्यादा नुकसान नहीं पहुंचा सकता है, लेकिन यह ग्लेशियर से दूर नहीं जा सकता है जो अपनी पत-छिपाने और टाइटैनिक जैसी सिंक कर सकता है।

   कम से कम 50 होल्डिंग्स के साथ फंड की तलाश करें, लेकिन 200 से कम। यह "सिर्फ सही" आकार का आश्वासन दे सकता है जो कि बहुत छोटा या बहुत बड़ा नहीं है सेब से सेब के नियम को याद रखें और म्यूचुअल फंड की दी श्रेणी के लिए औसत देखें। यदि आप अपने द्वारा संबंधित फंड की तुलना में कुल फंड की कुल संख्या में विश्लेषण कर रहे हैं, तो आप यह देख सकते हैं कि क्या यह फंड आपके लिए अच्छा है या नहीं।

   इसके अलावा, आप यह देखना चाहेंगे कि आप अपने पोर्टफोलियो में अन्य निधियों के साथ फिट होने वाले फंड का विश्लेषण कर रहे हैं या नहीं। केवल 20 होल्डिंग वाले फंड ही स्वयं पर जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन यह आपके स्वयं के पोर्टफोलियो में विविध फंडों के विविध मिश्रण के एक भाग के रूप में काम कर सकता है।

   दीर्घकालिक निष्पादन

4. निवेश, विशेष रूप से म्युचुअल फंडों के शोध और विश्लेषण करते समय, दीर्घकालिक प्रदर्शन को देखना सर्वोत्तम है, जिसे 10 या अधिक वर्षों की अवधि माना जा सकता है। हालांकि, "दीर्घावधि" का उपयोग प्रायः उस अवधि के संदर्भ में किया जाता है जो अल्पकालिक नहीं हैं, जैसे कि एक वर्ष या उससे कम इसका कारण यह है कि 1-वर्ष की अवधि एक म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन या एक पूर्ण प्रबंधक के माध्यम से एक निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने की एक फंड मैनेजर की क्षमता के बारे में पर्याप्त जानकारी प्रकट नहीं करती है, जिसमें मंदी की अवधि और विकास शामिल है और इसमें एक बैल बाजार और भालू बाजार शामिल है । एक पूर्ण बाजार चक्र आमतौर पर 3 से 5 साल है। इसलिए म्यूचुअल फंड के 3-वर्ष, 5-वर्ष और 10-वर्षीय रिटर्न के प्रदर्शन का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। आप यह जानना चाहते हैं कि बाजार के उतार-चढ़ाव और उतार-चढ़ाव दोनों के माध्यम से फंड कैसे उगाहता था।

   अक्सर एक दीर्घकालिक निवेशक एक खरीद और पकड़ रणनीति को नियोजित करता है, जहां म्यूचुअल फंड का चयन किया जाता है और खरीदा जाता है लेकिन कई वर्षों या उससे ज्यादा समय तक महत्वपूर्ण रूप से परिवर्तित नहीं होता हैइस रणनीति को आलसी पोर्टफोलियो रणनीति से प्यार से लेबल किया गया है।

   एक दीर्घकालिक निवेशक अपने निवेश के साथ अधिक जोखिम उठा सकता है। इसलिए, यदि वे एक उच्च रिश्तेदार जोखिम लेने के बारे में नहीं सोचते हैं, तो वे म्यूचुअल फंडों के एक आक्रामक पोर्टफोलियो का निर्माण करना चुन सकते हैं।

   टर्नओवर अनुपात

5. म्यूचुअल फंड का टर्नओवर अनुपात एक माप है जो पिछले वर्ष के दौरान एक विशेष फंड की होल्डिंग्स का प्रतिशत दर्शाता है (चालू होता है) उदाहरण के लिए, यदि एक म्यूचुअल फंड 100 अलग-अलग शेयरों में निवेश करता है और उनमें से 50 को एक वर्ष के दौरान बदल दिया जाता है, तो कारोबार का अनुपात 50% होगा

   कम टर्नओवर अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंडों के लिए एक खरीद और पकड़ रणनीति को इंगित करता है लेकिन यह स्वाभाविक रूप से निष्क्रिय-प्रबंधित निधियों, जैसे इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के निहित है। सामान्य रूप में, और अन्य सभी चीजें समान हैं, उच्च रिश्तेदार कारोबार के साथ एक निधि का कारोबार कम होगा (व्यय अनुपात) और उच्च कर लागत, कम कारोबार के साथ एक फंड की तुलना में। संक्षेप में,

   कम कारोबार आमतौर पर उच्च शुद्ध रिटर्न में तब्दील हो जाता है कुछ म्यूचुअल फंड प्रकार या बॉन्ड फंड और स्मॉल कैप शेयर फंड जैसे फंड की श्रेणियां स्वाभाविक रूप से उच्च रिश्तेदार टर्नओवर (100% या अधिक तक) होंगी जबकि अन्य फंड प्रकार, जैसे इंडेक्स फंड, कम रिश्तेदार टर्नओवर (10% से कम) अन्य फंड श्रेणियों की तुलना में।

   आम तौर पर, सभी प्रकार के म्यूचुअल फंडों के लिए, कम टर्नओवर अनुपात 20% से 30% कम होता है और उच्च कारोबार 50% से ऊपर है। किसी भी म्यूचुअल फंड प्रकार के लिए आदर्श कारोबार का निर्धारण करने का सर्वोत्तम तरीका एक ही श्रेणी औसत में अन्य निधियों की तुलना में "सेब से सफर" बनाना है। उदाहरण के लिए, यदि औसत स्मॉल कैप स्टॉक फंड में 90% का टर्नओवर अनुपात होता है, तो आप उस औसत मार्क के नीचे टर्नओवर के साथ छोटे-कैप फंडों की तलाश करना चुन सकते हैं।

   टैक्स क्षमता (कर योग्य लेखा)

6. यह शोध डेटा बिंदु केवल शोध निधियों के लिए है जिसे कर योग्य ब्रोकरेज खाते में रखा जाएगा (कोई आईआरए या 401 के रूप में कर-आस्थगित खाता नहीं) म्यूचुअल फंड निवेशकों को अक्सर 10 99 फॉर्म प्राप्त होने पर आश्चर्य होता है और आश्चर्य होता है कि उनका लाभांश से लाभ होता है या उन्हें पूंजी लाभ वितरण प्राप्त हुआ है।

   यहां की बुनियादी गलती एक साधारण निरीक्षण है: म्युचुअल फंड निवेशक अक्सर उनकी निधि का निवेश कैसे करते हैं उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड जो लाभांश का भुगतान करते हैं (और इसलिए निवेशक को कर योग्य लाभांश आय उत्पन्न करते हैं) उन कंपनियों में निवेश कर रहे हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं। यदि म्युचुअल फंड निवेशक किसी म्युचुअल फंड की अंतर्निहित होल्डिंग से अनजान है, तो उन्हें लाभांश या पूंजीगत लाभ से आश्चर्य हो सकता है, जो कि म्यूचुअल फंड द्वारा निवेशक को पास किया जाता है। दूसरे शब्दों में, म्यूचुअल फंड निवेशकों के ज्ञान के बिना लाभांश और पूंजीगत लाभ कर सकता है जो कर योग्य है। जब तक 1099-डीआईवी मेल में नहीं आता है।

   यहाँ बुनियादी पाठ एक ऐसा धन है जो एक टैक्स आस्थगित खाते में करों को उत्पन्न करता है ताकि आप अपना पैसा अधिक बढ़ाना सकें।यदि आपके पास ऐसे खाते हैं जो

   नहीं कर-स्थगित, जैसे कि एक नियमित व्यक्तिगत ब्रोकरेज खाता है, तो आपको कर-कुशल होने वाले म्युचुअल फंड का उपयोग करना चाहिए। एक म्यूचुअल फंड को टैक्स के कुशल होने के लिए कहा जाता है यदि अन्य म्यूचुअल फंडों के मुकाबले कम दर पर कर लगाया जाता है। कर-कुशल फंड औसत म्यूचुअल फंड की तुलना में लाभांश और / या पूंजीगत लाभ के निम्न रिश्तेदार स्तर उत्पन्न करेंगे। इसके विपरीत, एक फंड जो कर कुशल नहीं है, अन्य म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक रिश्तेदार दर पर लाभांश और / या पूंजीगत लाभ अर्जित करता है।

   कर-कुशल निधियों में कम या कोई लाभांश या पूंजीगत लाभ नहीं होता है इसलिए, आप म्यूचुअल फंड प्रकार ढूंढना चाहते हैं जो इस शैली से मेल खाते हैं यदि आप एक नियमित ब्रोकरेज खाते में करों को कम करना चाहते हैं (और अगर आपका निवेश उद्देश्य बढ़ता है - आय नहीं)। सबसे पहले, आप उन निधियों को समाप्त कर सकते हैं जो आमतौर पर

   कम से कम कुशल होते हैं बड़ी कंपनियों में निवेश म्युचुअल फंड, जैसे बड़े कैप स्टॉक फंड्स, आमतौर पर उच्च रिश्तेदार लाभांश का उत्पादन करते हैं क्योंकि बड़े कंपनियां अक्सर लाभांश के रूप में निवेशकों के साथ अपने कुछ लाभ मुहैया कराते हैं। बॉन्ड फंड्स स्वाभाविक रूप से अंतर्निहित बॉन्ड होल्डिंग्स से प्राप्त ब्याज से आय का उत्पादन करते हैं, इसलिए वे कर-कुशल नहीं हैं आपको सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की भी सावधानी बरतने की आवश्यकता है क्योंकि वे स्टॉक या बांड खरीदने और बेचकर "बाजार को हरा" करने की कोशिश कर रहे हैं। इसलिए वे निष्क्रिय-प्रबंधित फंडों की तुलना में अत्यधिक पूंजीगत लाभ अर्जित कर सकते हैं।

   इसलिए, जो कर-कुशल हैं वह धन आम तौर पर विकास-उन्मुख होते हैं, जैसे कि छोटे-कैप स्टॉक फंड और निधि जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जैसे इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ)।

   यह जानने के लिए सबसे बुनियादी तरीका है कि फंड को टैक्स-कुशल या कर-कुशल नहीं है, फंड के घोषित उद्देश्य को देखते हुए। उदाहरण के लिए, एक "विकास" उद्देश्य का अर्थ है कि निधि उन कंपनियों के शेयरों को धारण करेगा जो बढ़ रहे हैं। ये कंपनियां आम तौर पर कंपनी में अपने मुनाफे को पुन: निवेश करती हैं - इसे बढ़ाना। अगर एक कंपनी बढ़ती जानी चाहती है, तो वे निवेशकों को लाभांश नहीं देंगे - वे कंपनी में अपने मुनाफे का पुनर्नवीनीकरण करेंगे। इसलिए विकास उद्देश्य के साथ एक म्यूचुअल फंड अधिक कर-कुशल है क्योंकि जिन कंपनियों में फंड निवेश करते हैं वे बहुत कम या कोई लाभांश नहीं दे रहे हैं।

   इसके अलावा, इंडेक्स फंड और ईटीएफ टैक्स-कुशल हैं क्योंकि निधियों की निष्क्रिय प्रकृति ऐसी है कि निवेशक के लिए करों का सृजन कर सकते हैं, जो कि कम या कोई कारोबार नहीं है (शेयरों की खरीद और बिक्री)।

   यह जानना एक अधिक प्रत्यक्ष और विश्वसनीय तरीका है कि एक फंड कर-कुशल है, ऑनलाइन शोध उपकरण, जैसे मॉर्निंगस्टार, का उपयोग करना, जो कि अन्य फंडों की तुलना में बुनियादी कर-दक्षता रेटिंग या "कर समायोजित रिटर्न" प्रदान करता है आप "प्री-टैक्स रिटर्न" के नजदीक कर-समायोजित रिटर्न देखना चाहते हैं। इससे पता चलता है कि निवेशकों का शुद्ध लाभ करों से दूर नहीं हो रहा है

   बुद्धिमान निवेशक के लिए अंतिम उद्देश्य कर को कम से कम रखना है क्योंकि कर म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न पर खींचें हैं।हालांकि, इस समग्र नियम के कुछ वैकल्पिक अपवाद हैं यदि निवेशक के पास आईआरएएस, 401 (के) और / या वार्षिकी जैसे कर-स्थगित खाते हैं, तो कर-दक्षता के बारे में कोई चिंता नहीं है, क्योंकि इन खातों में से एक या सभी खातों में धन रखने वाले कोई मौजूदा कर नहीं हैं प्रकार के। हालांकि, अगर निवेशक के पास केवल कर योग्य ब्रोकरेज खाते हैं, तो वे केवल इंडेक्स फंड और ईटीएफ को पकड़ने पर ध्यान केंद्रित करने की कोशिश कर सकते हैं।

   म्युचुअल फंड श्रेणी

7. धन के लिए शोध करते समय, यह जानना महत्वपूर्ण है कि किस फंड या श्रेणी को आप अपने पोर्टफोलियो को शुरू या पूरा करना चाहते हैं

   म्युचुअल फंड को आस्ति वर्ग (स्टॉक, बॉन्ड, और कैश) के द्वारा श्रेणियों में व्यवस्थित किया जाता है और फिर इसे शैली, उद्देश्य या रणनीति द्वारा वर्गीकृत किया जाता है। सीखना कैसे म्यूचुअल फंड वर्गीकृत कर रहे हैं एक निवेशक सीखने में मदद करता है कि संपत्ति आवंटन और विविधीकरण उद्देश्यों के लिए सर्वोत्तम फंड कैसे चुनना है। उदाहरण के लिए, स्टॉक म्यूचुअल फंड, बॉन्ड म्यूचुअल फंड और मनी मार्केट म्यूचुअल फंड हैं। स्टॉक और बांड फंड, प्राथमिक फंड प्रकार के रूप में, दर्जनों उप-श्रेणियां हैं, जो फंड की निवेश शैली का वर्णन करते हैं।

   स्टॉक फंडों को पहले औसत बाजार पूंजीकरण के मामले में शैली द्वारा वर्गीकृत किया गया है (बकाया शेयरों की संख्या के बराबर शेयर मूल्य समय के बराबर व्यवसाय या निगम का आकार):

   बांड फंड के प्रकार और उन्हें कैसे वर्गीकृत किया जाता है बांड की मूल बातें पुनरीक्षित करके सबसे अच्छा समझा जा सकता है बांड अनिवार्य रूप से संस्थाओं द्वारा जारी IOUs जैसे अमेरिकी सरकार या निगम, और बॉन्ड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से उन संस्थाओं द्वारा वर्गीकृत किए जाते हैं जो बांड जारी करके पैसे उधार लेना चाहते हैं:

   शैली बहाव

8. शैली बहाव एक कम-ज्ञात म्यूचुअल फंडों के लिए संभावित समस्या, विशेष रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित धन, जहां फंड मैनेजर एक प्रकार की सुरक्षा से बाहर बेचता है और एक अन्य प्रकार की खरीदता है जो कि फंड के मूल उद्देश्य का हिस्सा नहीं हो सकता है उदाहरण के लिए, अगर एक बड़े कैप स्टॉक म्यूचुअल फंड मिड कैप स्टाइल की तरफ "बहाव" कर सकता है, तो प्रबंधक छोटे कैपिटलाइज़ेशन क्षेत्रों में अधिक अवसरों को देखता है।

   अपने शोध करते समय, फंड की शैली के इतिहास को देखना सुनिश्चित करें मॉर्निंगस्टार इस जानकारी को उपलब्ध कराने का एक अच्छा काम करता है

   आर-स्क्वायर

9. आर-स्क्वेर्ड (आर 2) एक उन्नत सांख्यिकीय उपाय है जो निवेशक किसी निश्चित बेंचमार्क के साथ एक समान निवेश के संबंध (समानता) के साथ निर्धारित करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। शुरुआती को इसे पहले जानने की ज़रूरत नहीं है लेकिन यह जानना अच्छा है। आर 2 एक फंड के आंदोलनों के प्रतिशत को दर्शाता है जिसे उसके बेंचमार्क इंडेक्स में आंदोलनों द्वारा समझाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 100 का आर-स्क्वायर इंगित करता है कि सूचकांक में आंदोलनों द्वारा समझाया जा सकता है कि फंड के सभी आंदोलनों को समझाया जा सकता है।

   अलग-अलग शब्दों में, बेंचमार्क एक इंडेक्स है, जैसे एसएंडपी 500, जिसे 100 का मान दिया गया है। एक विशेष फंड के आर-स्क्वेड को एक तुलना माना जा सकता है जो दिखाता है कि फंड इंडेक्स के समान कैसे काम करता है। उदाहरण के लिए, यदि फंड का आर-स्क्वायर 97 है, तो इसका मतलब है कि निधि के आंदोलनों (प्रदर्शन में उतार-चढ़ाव) के 97% को सूचकांक में आंदोलनों द्वारा समझाया जाता है।

   आर-स्क्वेर्ड फंड के अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण की योजना बनाकर सबसे अच्छा फंड चुनने में निवेशकों की सहायता कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो पहले से एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड या एस एंड पी 500 के उच्च आर-स्क्वेर के साथ किसी अन्य फंड को धारण करता है, वह निचले सहसंबंध (निचले आर-स्क्वेरड) के साथ एक फंड को ढूंढना चाहेगा ताकि वे सुनिश्चित कर सकें कि वे विविध म्यूचुअल फंडों के पोर्टफोलियो

   आर-स्क्वेर्ड एक पोर्टफोलियो में मौजूदा फंड की समीक्षा करने में भी उपयोगी हो सकता है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि उनकी शैली बेंचमार्क की तरफ "ड्रिफ्ट" नहीं है उदाहरण के लिए, एक मिड कैप स्टॉक फंड आकार में बढ़ सकता है और फंड मैनेजर समय के साथ बड़े-कैप स्टॉक खरीद सकता है। आखिरकार, जब आप खरीदा था तो मूल रूप से एक मिड कैप स्टॉक फंड था जो अब आपके एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड के समान एक फंड है।

   फंड ओवरलैप

10. नया फंड जोड़ते समय, सुनिश्चित करें कि आप उस क्षेत्र में निवेश नहीं कर रहे हैं जो आपके पोर्टफोलियो में पहले से मौजूद है। ओवरलैप तब होता है जब किसी निवेशक के पास दो या अधिक म्यूचुअल फंड होते हैं जो समान प्रतिभूतियां रखता है। एक सरल उदाहरण के लिए, यदि एक निवेशक दो स्टॉक म्यूचुअल फंड का मालिक है और दोनों ही शेयरों में से कई में निवेश करते हैं, समानताएं उन समान शेयरों के जोखिम में वृद्धि करके विविधीकरण के लाभों को कम करने का एक प्रभाव पैदा करती हैं - बाजार जोखिम में एक अवांछित वृद्धि ।

    दो हलकों वाले वेन आरेख का अनुमान करें, प्रत्येक म्यूचुअल फंड का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो केंद्र में अतिव्यापी होता है। एक निवेशक के रूप में, आप मंडलियों के बीच एक बहुत अधिक चौराहे नहीं चाहते - आप कम-से-कम ओवरलैप राशि संभव बनाना चाहते हैं उदाहरण के लिए, एक से अधिक बड़े-कैप स्टॉक या इंडेक्स फंड, एक विदेशी शेयर फंड, एक छोटे-कैप शेयर फंड, एक बॉन्ड फंड और अन्य के लिए नहीं की कोशिश करें।

    अगर आपको कई फंड्स पसंद हैं, या आपके पास सीमित विकल्पों के साथ 401 (के) योजना है, तो आप म्यूचुअल फंड का विश्लेषण करने के लिए सर्वश्रेष्ठ अनुसंधान स्थलों में से एक को देखकर फंड ओवरलैप का पता लगा सकते हैं और आर-स्क्वेर्ड (आर 2 )।

    अस्वीकरण:

इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है। नेट एसेट वैल्यू (एनएवी)

1. निवेशकों की शुरुआत से आम गलतियां मूल्य के साथ मूल्य को भ्रमित करने और नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के साथ मूल्य को भ्रमित करने के लिए है। एक म्यूचुअल फंड का एनएवी इसकी कीमत नहीं है, बल्कि निधि के लेनदेन में प्रतिभूतियों का कुल मूल्य, बकाया शेयरों से विभाजित है। व्यावहारिक प्रयोजनों के लिए, तथापि, एनएवी "एक मूल्य" माना जा सकता है। हालांकि एक उच्च मूल्य उच्च मूल्य का संकेत नहीं देता है और कम कीमत एक खराब मूल्य या सौदा नहीं दर्शाती है। निचला रेखा: एनएवी पर ध्यान न दें; इसका म्युचुअल फंड के मूल्य या क्षमता के साथ कुछ भी नहीं करना है

   लघु अवधि के प्रदर्शन

2. अधिकांश म्युचुअल फंड निवेशकों को अपने शोध करते समय अल्पकालिक निष्पादन को नजरअंदाज करना चाहिए क्योंकि अधिकांश म्युचुअल फंड छोटी निवेश अवधि के लिए उपयुक्त नहीं हैं; वे लंबे समय तक (3 से 10 वर्षों या उससे अधिक) मध्यवर्ती निवेश उद्देश्यों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं निवेश के संबंध में अल्पकालिक, आम तौर पर 3 वर्ष से कम अवधि का संदर्भ देता है।निवेशकों और बांड प्रतिभूतियों को वर्गीकृत करने के लिए यह आम तौर पर सच है। वास्तव में, स्टॉक, म्यूचुअल फंड और कुछ बॉन्ड और बॉन्ड म्यूचुअल फंड सहित कई निवेश प्रतिभूतियों, 3 साल से कम निवेश अवधि के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

   उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेश सलाहकार आपकी जोखिम सहनशीलता को मापने के लिए सवाल पूछता है, तो वे यह निर्धारित करने की मांग कर रहे हैं कि आपके और आपके निवेश के उद्देश्यों के लिए कौन से निवेश प्रकार उपयुक्त हैं। इसलिए, यदि आप सलाहकार को बताते हैं कि आपके निवेश का उद्देश्य अवकाश के लिए सहेजना है, तो आप अब से 2 साल लेने की योजना बना रहे हैं, आपको अल्पकालिक निवेशक के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा। अतः अल्पकालिक निवेश प्रकार इस बचत लक्ष्य के लिए आदर्श होंगे।

   बॉन्ड और बॉन्ड फंड को अल्प अवधि के रूप में वर्गीकृत किया जाता है यदि संबंधित परिपक्वता (या अधिक सटीक रूप से जिसे अवधि कहा जाता है) 1 और 3 के बीच है। 5 वर्ष

   निवेश, विशेष रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों के शोध और विश्लेषण करते समय, 1-वर्ष की अवधि भविष्य में अच्छी तरह से प्रदर्शन करने के लिए किसी विशेष फंड की संभावनाओं में किसी भी विश्वसनीय अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करती है। इसका कारण यह है कि 1-वर्ष की अवधि पूर्ण बाजार चक्र के माध्यम से एक निवेश पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने की फंड मैनेजर की क्षमता के बारे में पर्याप्त जानकारी नहीं बताती है, जिसमें मंदी की अवधि और विकास भी शामिल है और इसमें एक बैल बाजार और भालू बाजार शामिल है।

   एक पूर्ण बाजार चक्र आमतौर पर 3 से 5 साल है। इसलिए म्यूचुअल फंड के 3-वर्ष, 5-वर्ष और 10-वर्षीय रिटर्न के प्रदर्शन का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। आप यह जानना चाहते हैं कि बाजार के उतार-चढ़ाव और उतार-चढ़ाव दोनों के माध्यम से फंड कैसे उगाहता था। इसलिए, दीर्घकालिक निवेश के लिए म्यूचुअल फंड की शोध करते समय अल्पकालिक (कम से कम 3 वर्ष) एक विचार नहीं है।

   मैनेजर कार्यकाल (इंडेक्स फंड्स के लिए)

3. हां, आपकी याददाश्त सही है: सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की खोज करते समय मैनेजर कार्यकाल का विश्लेषण करना बुद्धिमान है, जो सही समझ में आता है। हालांकि, इंडेक्स फंड के लिए मैनेजर अवधि का विश्लेषण करने में कोई मतलब नहीं है। मुझे समझाएं …

   इंडेक्स फंड निष्क्रिय हैं-प्रबंधित, जिसका अर्थ है कि वे "बाजार को हरा करने के लिए तैयार नहीं हैं"; वे एक बेंचमार्क इंडेक्स, जैसे कि एस एंड पी 500 से मिलान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इसलिए फंड मैनेजर वास्तव में प्रबंधक नहीं है; वे केवल ऐसी चीजों की प्रतिलिपि बनाने के लिए सिक्योरिटीज खरीदने और बिक्री कर रहे हैं जो पहले से मौजूद हैं।

   अस्वीकरण:

इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है।