आय स्टेटमेंट से भविष्य की कमाई पेश करना

अब हम निवेश के सबसे मुश्किल भागों में से एक हो जाते हैं और जो कि कंपनी की भविष्य की कमाई के विकास का प्रयास कर रहे हैं। यह एक ऐसे अनुशासन की आवश्यकता है जो अध्ययन के बाद भारी फैसले और अध्ययन की आवश्यकता है, जो दिखाया गया है कि वॉल स्ट्रीट के पेशेवर विश्लेषकों को अक्सर एक हास्यास्पद मार्जिन द्वारा व्यापार की भविष्य की संभावनाओं का अनुमान लगाने में अधिक आशावादी हैं। यह आदर्श नहीं है क्योंकि यह निवेशकों को व्यापार के लिए बहुत अधिक भुगतान करने के इच्छुक होने का कारण बनता है क्योंकि अन्यथा नहीं, मूल्य-ते-कमाई अनुपात, पीईजी अनुपात, और लाभांश समायोजित पीईजी अनुपात

कई अन्य कारकों के कारण भविष्य की आय का अनुमान भी अधिक जटिल है। सबसे पहले, किसी कंपनी पर सभी प्रासंगिक वित्तीय सूचनाएं आय कथन, बैलेंस शीट, या नकदी प्रवाह बयान का विश्लेषण करके नहीं मिल सकती हैं। सभी उत्तरों की वार्षिक रिपोर्ट या फॉर्म 10-के फाइलिंग में खोज नहीं की जाएगी। वित्तीय मॉडलिंग से एक बार-बार उपयोग किया गया चित्रण समझने में मददगार हो सकता है कि मैं यह कहता हूं। अगर आपने शुरुआती लोगों के लिए निवेश या अपने व्यक्तिगत ब्लॉग पर अपने लेखन को पढ़ा है, तो आपने शायद इस उदाहरण को सुना है लेकिन यह बिंदु घर को एकदम स्पष्ट तरीके से चलाता है

कल्पना कीजिए कि आप एक सैकबर पहले से ज्यादा लाभदायक घोड़े और छोटी गाड़ी निर्माता की किताबों को देख रहे हैं। बिक्री शानदार हैं नकद प्रवाह अद्भुत है मुनाफा कभी भी बढ़ रहा है इस विशेष व्यवसाय की एक अच्छी प्रतिष्ठा है, एक उच्च गुणवत्ता वाली उत्पाद बनाता है, और परिणामस्वरूप, बाज़ार में महत्वपूर्ण सफलता मिली है।

आप इसे प्रोजेक्ट करने की कोशिश करना शुरू कर देते हैं जो आपको लगता है कि वह अगले साल या पांच वर्षों में, या दस वर्षों में कमाएगा। इस बीच, हेनरी फोर्ड अपनी मॉडल टी ऑटोमोबाइल को बाहर करने और हमेशा के लिए दुनिया को बदलने के बारे में है। यह फर्म बेचने वाले उत्पादों की मांग गिरने जा रही है, धीरे-धीरे पहले और फिर तेज़ी से। घोड़े कारों के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते।

वे बनाए रखने के लिए लागत कम। वे मनभावन नहीं हैं। उन्होंने एक और आनंददायक यात्रा अनुभव की पेशकश की, खासकर पुराने और दुर्बल के लिए यदि आपने उस क्षेत्र या उद्योग में धर्मनिरपेक्ष गिरावट का हिसाब नहीं किया है, जिसमें यह व्यवसाय संचालित है, तो आप एक डिग्री से अधिक भुगतान करने जा रहे थे, जो आपके प्रतीत होता है कि रूढ़िवादी कीमत आपको महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान का कारण होगा। भविष्य के मुनाफे वहां नहीं जा रहे हैं, जब तक कि प्रबंधन अपनी सेवाओं को किसी अन्य तरीके से पेश करके अनुकूलित कर सकता है।

फ्लिप पक्ष पर, उसमें बड़े बदलाव अर्थव्यवस्था के मुनाफे के बाहर दुर्लभ होते हैं, उनमें से एक प्रौद्योगिकी भी एक है। यह इस कारण से है कि भविष्य की आय का सबसे बड़ा संकेत पिछले आय है, बशर्ते व्यापार अपने विकास चक्र (ई।) में एक अलग चरण में संक्रमण नहीं कर रहा है।जी। , मैकडॉनल्ड्स कॉर्पोरेशन एक फास्ट फूड फ्रेंचाइज़ी से शुरू होकर एक ब्लू चिप दिग्गज है जो दुनिया पर पहले से ही हावी है) विशेष रूप से, यदि पिछले दस सालों से कंपनी की वृद्धि 4% हो गई है, तो यह बहुत कम संभावना नहीं है कि भविष्य में कुछ प्रमुख उत्प्रेरक की तुलना में यह 6-7% से बढ़ेगा। आपको यह याद रखना चाहिए, और आशावाद से रक्षा करना आपके वित्तीय अनुमानों को थोड़ा निराशावादी होना चाहिए, सबसे खराब स्थिति में, बिल्कुल निराशाजनक।

वित्त में परेशानी होने के नाते बहुत लाभदायक हो सकता है एक पोलीअना जैसे स्वभाव लंबे समय तक आपकी निजी बैलेंस शीट को क्रीम कर सकता है। आप सुरक्षा के एक मार्जिन चाहते हैं

इसके अतिरिक्त, याद रखें कि इस्पात, निर्माण और ऑटो निर्माताओं जैसे चक्रीय उद्योगों में शामिल कंपनियां एक वर्ष में प्रति शेयर 5 डॉलर की कमाई और $ 2 खोने के लिए कुख्यात हैं। 50 अगला एक निवेशक को अकेले चालू वर्ष के आधार अनुमानों के आधार पर ध्यान नहीं देना चाहिए। पिछले दस वर्षों में कमाई के औसत से वह सबसे अच्छा काम करता है, और उस आंकड़े के आधार पर मूल्यांकन के साथ आ रहा है। अधिक जानकारी के लिए, चक्रीय स्टॉक्स की पुष्टि करना: अस्थिर आय के साथ व्यवसायों के लिए आंतरिक मूल्य असाइन करें । एक अन्य संभावित खाई कुछ चोटी कमाई जाल के रूप में जाना जाता है।

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