स्वैप डेरिवेटिव और आपके ईटीएफ

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (और कुछ दुर्लभ मामलों में, ईटीएन) में किसी खास इंडेक्स या बेंचमार्क को ट्रैक करने के लिए स्टॉक या बॉन्ड (या अन्य ईटीएफ) जैसे संपत्तियां होती हैं और कभी-कभी बेंचमार्क या इंडेक्स को सही ढंग से ट्रैक करने के लिए, वे डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं जैसे वायदा, आगे, विकल्प और स्वैप। विशेष रूप से लीवरेज और व्युत्क्रम ईटीएफ, जहां डेरिवेटिव एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद के अनूठे निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उपयोग किया जाता है।

तो आज हम उस अंतिम व्युत्पन्न के बारे में बात कर रहे हैं जिसे स्वैप अनुबंध के रूप में जाना जाता है।

स्वैप क्या है?

एक स्वैप व्युत्पत्ति एक अग्रेषित अनुबंध के समान है, क्योंकि यह दो व्यापारियों के बीच एक पूर्वनिर्धारित तिथि पर परिसंपत्ति का आदान-प्रदान करने के लिए एक समझौता है।

स्वैप के रूप में, वे आगे के ठेके के एक सेट की तरह अधिक हैं। वे दो व्यापारियों (सहमति पार्टियों के बीच) के बीच नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान कर रहे हैं हालांकि, जब अनुबंध समझौते के एक पक्ष को निर्धारित किया जाता है, तो समझौते के दूसरे पक्ष को भविष्य के परिणाम के आधार पर निर्धारित किया जाएगा। यह नतीजा एक विशेष शेयर की कीमत, ब्याज दर, पूर्व-चयनित वस्तु की कीमत या दो व्यापारियों की सहमति से हो सकता है।

इसलिए जब अनुबंध के अंत में एक आगे का एक व्यापार होगा, तो अनुबंध के जीवन के दौरान स्वैप के कई एक्सचेंज होंगे। व्यापारियों में से एक स्वैप समझौते के आधार पर भुगतान की एक निश्चित श्रृंखला बना देगा, लेकिन व्यापार की दूसरी तरफ एक चर पर आधारित होगी (जैसे विदेशी मुद्रा विनिमय दर)।

स्वैप के साथ जुड़े जोखिम

आगे की तरह, स्वैप अनुबंध सार्वजनिक आदान-प्रदानों पर व्यापार नहीं करते हैं और इसलिए इन्हें विनियमित नहीं किया जाता है। इसलिए जब से स्वैप अनियमित होते हैं, फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की तुलना में उनके पास एक उच्च जोखिम है।

इसके अलावा, कभी-कभी स्वैप समझौते के एक हिस्से को अंतिम समाप्ति से पहले अनुबंध समाप्त करना हो सकता है।

उस समय, दोनों व्यापारी डिलिवरेबल पर सहमत हो सकते हैं, या अनुबंध के लिए नकद समकक्ष पर समझौता कर सकते हैं या यहां तक ​​कि एक नई अनुबंध की स्थिति भी बना सकते हैं जो, कुछ मामलों में, एक और स्वैप अनुबंध भी हो सकता है

आम तौर पर स्वैप अनुबंधों को प्रमुख वित्तीय संस्थानों और स्थापित बैंकों द्वारा निष्पादित किया जाता है, इसलिए विनियमन की कमी के कारण उच्चतर डिफ़ॉल्ट जोखिम है, फिर भी वे बहुत ठोस हैं। लेकिन किसी भी अनुबंध के साथ अब सभी लोहे के पहने हुए हैं। प्रत्येक व्यापार या स्वैप अनुबंध समझौते के अपवाद हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंडों में कब और क्यों स्वैप किया जाता है

एक विशेष बेंचमार्क के व्यापार की सटीकता के साथ मदद के लिए ईटीएफ में व्युत्पन्न का उपयोग किया जाता है जैसा कि ईटीएफ बाज़ार विस्तारित हो चुका है, नए ईटीएफ नवोन्मेष जैसे कि लीवरेज फंड और उलटा ईटीएफ अधिक लोकप्रिय हो गए हैं। हालांकि, इन फंडों की जटिल प्रकृति के कारण वांछित परिणाम पाने के लिए होल्डिंग्स में वायदा और स्वैप जैसे डेरिवेटिव्स को शामिल करने की आवश्यकता है कई ईटीएफ प्रदाता फंड के निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।अकेले इक्विटी संपत्ति शायद पर्याप्त न हों

समापन विचार

जैसा कि मैं हमेशा कहता हूं, आपके ईटीएफ के बारे में मूलभूत जानकारी जानना ज़रूरी है, विशेष रूप से अधिक जटिल फंड लेकिन मूल बातें जानने के लिए पर्याप्त नहीं है।

आपको यह समझने की ज़रूरत है कि ईटीएफ में क्या है, खासकर यदि वे डेरिवेटिव जैसे स्वैप अनुबंधों को शामिल करते हैं। और यदि आपके लक्षित ईटीएफ में स्वैप शामिल हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि वे फंड के प्रदर्शन और जोखिम वाले जोखिम को कैसे प्रभावित करेंगे।

किसी भी निवेश के साथ, कोई भी लेनदेन करने से पहले पूरी तरह से अनुसंधान करना सुनिश्चित करें और यदि आपके कोई प्रश्न हों, तो अपने दलाल या वित्तीय सलाहकार या पेशेवर से सलाह लें वे किसी भी चिंताओं से आपकी सहायता कर सकते हैं, जोखिम का आकलन कर सकते हैं और बुद्धिमान निर्णय लेने में आपकी सहायता कर सकते हैं।

हालांकि, एक बार जब आप उन निवेश के फैसले करते हैं, तो हमेशा की तरह, ईटीएफ, स्वैप या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपने सभी ट्रेडों के साथ हमेशा शुभकामनाएँ।