ईटीएफ में डेरिवेटिव: आगे, वायदा, स्वैप, विकल्प

बहुत सारे ईटीएफ हैं जो अपने सहसंबंधित सूचकांक को सही ढंग से ट्रैक करने के लिए इक्विटी रखते हैं। इनमें से ज्यादातर सूचकांक ईटीएफ हैं हालांकि, कुछ ईटीएफ में अन्य उत्पाद भी हो सकते हैं, जैसे कि अन्य ईटीएफ या डेरिवेटिव। यह धन एक बेंचमार्क के साथ सहसंबंधित होने की अनुमति देता है जब अकेले इक्विटी निवेश लक्ष्य को पूरा नहीं करेगा।

आमतौर पर, कमोडिटी फंड, ईटीएफ और लीवरेज किए गए ईटीएफ और इनवर्ड्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स डेरिवेटिव्स का इस्तेमाल स्टॉक के बजाए अपने मानक ट्रैक करने के लिए करते हैं।

हालांकि, कई फंडों के मामले में, यह स्टॉक और डेरिवेटिव के संयोजन भी हो सकता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में पाए जाने वाले सबसे आम डेरिवेटिव फ़्यूचर हैं, विशेषकर एक ईटीएफ वस्तु में। लेकिन ऐसे फंड हैं जो आगे, स्वैप और विकल्प (कॉल और डालता) का उपयोग करते हैं। इसलिए जैसा कि मैंने हमेशा प्रचार किया है, यह केवल जानना महत्वपूर्ण नहीं है कि आपका फंड कैसे काम करता है, लेकिन आपके ईटीएफ में भी क्या है। और जब से डेरिवेटिव ईटीएफ की एक बड़ी संख्या में हैं, तब मैं आपके फंड में विभिन्न प्रकारों को कवर करना चाहता था।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट डेरिवेटिव्स

एक अग्रेषित अनुबंध एक खरीदार और एक विक्रेता के बीच एक समझौता है, जो बाद की तारीख में निश्चित संपत्ति का व्यापार करता है - लेनदेन में शामिल लोगों द्वारा पूर्व निर्धारित। इस समझौते में वास्तविक संपत्ति, मूल्य या मूल्य की शर्तों और वितरण की तारीख शामिल होगी।

अन्य डेरिवेटिव्स (वायदा और विकल्प) के विपरीत, आगे के ठेके का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है। वे व्यापारियों, निवेश बैंकों, कॉर्पोरेट संस्थाओं आदि के बीच निजी समझौतों हैं।

और बाद से निजी तौर पर कारोबार किया जाता है, इसलिए वे आम तौर पर अनियमित भी होते हैं।

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वायदा संविदा व्युत्पन्न

वायदा अनुबंध एक फारवर्ड अनुबंध के समान है, लेकिन कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं आगे के विपरीत जो निजी तौर पर कारोबार कर रहे हैं, वायदा एक्सचेंजों पर सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है और इस कारण से, वे एसईसी (सिक्योरिटीज एक्सचेंज कमीशन) द्वारा अत्यधिक विनियमित होते हैं।

इसके अलावा, क्योंकि वे विनियमित होते हैं, कोई भी डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं होता है, जबकि एक निजी अनुबंध पर हमेशा डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है जैसे आगे की ओर।

इसके अलावा, वायदा अधिक तरल पदार्थ बनने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं चूंकि वे सार्वजनिक रूप से किसी एक्सचेंज में कारोबार करते हैं, इसलिए आपके पास वायदा स्थिति में व्यापार करने की क्षमता है। हालांकि, आगे एक कस्टम अनुबंध का अधिक है जो आम तौर पर इसकी समाप्ति तक आयोजित किया जाता है।

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अनुबंध डेरिवेटिव स्वैप करें

एक स्वैप अग्रेषित अनुबंधों की श्रृंखला के रूप में वर्णित किया जा सकता है। यह एक खरीदार और एक विक्रेता के बीच एक अनुबंध है जो पूर्व निर्धारित भविष्य की तिथियों में कार्यान्वित होने वाले कई नकदी प्रवाह एक्सचेंजों में प्रवेश करने के लिए है। आम तौर पर इन नकदी प्रवाहों का मूल्य एक गतिशील मीट्रिक जैसे कि ब्याज दर से निर्धारित होता हैहालांकि, लेनदेन के एक तरफ नकद प्रवाह समझौते को भी तय किया जा सकता है।

यहां मुख्य अंतर यह है कि आगे एक बार एक निर्गमयोग्य अनुबंध है, लेकिन एक स्वैप कई पूर्वनिर्धारित ट्रेडों से बना है

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विकल्प अनुबंध व्युत्पन्न

दो प्रकार के विकल्प हैं - कॉल और डालता है कॉल विकल्प एक निश्चित स्टॉक से पहले या एक निश्चित अवधि से पहले एक निश्चित स्टॉक खरीदने का अधिकार है। इसलिए अगर आपके पास एक्सवाईजेड स्टॉक के लिए एक नवंबर 25 कॉल है, तो आप कॉल के विक्रेता से $ 25 की कीमत पर नवंबर की समाप्ति पर या उससे पहले एक्सिस स्टॉक खरीद सकते हैं (समाप्ति महीने के तीसरे शनिवार तक शुक्रवार है)।

अगर शेयर की कीमत 50 डॉलर है, तो आप ऐसा करना चाहते हैं अगर शेयर की कीमत 10 डॉलर है, तो आप नहीं करेंगे।

पुट विकल्प कॉल विकल्प के विपरीत है इस मामले में धार के धारक को स्टॉक $ 25 पर बेचने का अधिकार है यदि स्टॉक $ 10 पर कारोबार कर रहा है, तो यह कोई नो-बेंसरर है डाल और 25 डॉलर में स्टॉक बेचते हैं। यदि स्टॉक $ 50 पर कारोबार कर रहा है, तो आप 25 डॉलर में स्टॉक नहीं बेचना चाहते हैं, इसलिए आपके पास बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाती है।

• चार मूल ईटीएफ विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियां
• ईटीएफ विकल्प स्ट्रेड्ल्स

निश्चित रूप से ईटीएफ में या अन्यथा डेरिवेटिव की अधिक बारीकियों और निहितार्थ हैं, लेकिन इन तरीकों में से कोई भी आपके निधि । और मैं प्रत्येक प्रकार के व्युत्पन्न के लिए और अधिक विवरणों में जाकर इसी सामग्री को लिखूंगा। मैं एक बार पूरा होने के बाद इस एक लेख के भीतर लिंक करूँगा।

इस बीच, सुनिश्चित करें कि आप जानते हैं कि आपके ईटीएफ में कोई डेरिवेटिव हैं और वे कैसे काम करते हैं

+ मार्क कैनेडी